杭州银行作为资产规模万亿级的城市商业银行之一，与招商银行、平安银行一样，也常常是业绩报告发布的领跑者。
2024年10月21日，杭州银行再次抢先发布了A股上市城商行的首份三季度财报。
其业绩依然出色，表现为营业收入和净利润均有所增长，尤其是净利润增长率保持在近20%的水平。在报告期内，该行归属于股东的净利润为138.69亿元，同比增长了18.63%，如下图所示：
但是，正如古语所说，“保此道者不欲盈，夫惟不盈，故能蔽不新成”，从三季度的财务指标来看，杭州银行似乎还没有决定走出其“舒适区”。
其亮眼的业绩背后，更多的是依赖于投资收益、信用减值损失以及拨备覆盖率等财务工具的巧妙运用。
然而，对于一家商业银行而言，更为实际地构建持久的竞争优势可能才是实现长期发展的关键。
在公布业绩的同时，杭州银行在10月21日还披露了一项关键的高层人事变动——杭银理财的董事长王晓莉将被任命为杭州银行总行的业务总监兼董事会秘书，这是在前任董秘离职三个月后首次进行的人事填补，如下图所示：
杭州银行在庆祝上市八周年之际，也在10月21日正式发布了其2024年三季度的财务报告。这份报告不仅展示了该行在报告期内取得的显著财务成果，也揭示了一些值得我们深入探讨的问题和挑战。
首先，从核心财务数据来看，杭州银行的业绩表现出色。
报告期内，该行的营业收入达到了284.94亿元，同比增长3.87%；归属于公司股东的净利润更是达到了138.7亿元，同比激增18.63%。
这一成绩的取得，主要得益于利息净收入和投资收益的双重增长。在2024年前三季度，杭州银行的利息净收入同比增长3.87%，达到182.73亿元；而投资收益更是实现了同比27.9%的大幅增长，达到57.34亿元。
然而，在亮丽的业绩背后，杭州银行也面临一些潜在的风险和挑战。首先，手续费及佣金净收入这一中间业务收入出现了明显的下滑，前三季度同比下降-1.57%，0.57亿元,如下图所示：
同时，与投资收益紧密相关的公允价值变动收益也出现了30.54%的降幅。这些变化表明，尽管杭州银行的传统银行业务收入保持稳定增长，但中间业务收入和投资收益的波动性较大，可能对未来营收带来不确定性。
更引人注目的是，杭州银行信用减值损失的大幅减少。截至2024年三季度末，该行的信用减值损失总计为45.83亿元，同比大幅减少了17.35亿元，如下图所示：
这一变化无疑为净利润的增长提供了有力支撑，但也引发了市场对杭州银行资产质量的担忧。
信用减值损失的减少可能意味着银行在贷款和投资组合方面的风险敞口有所降低，但也可能隐藏着潜在的风险，需要投资者保持警惕。
在资产质量方面，杭州银行的表现呈现出一定的复杂性。
一方面，该行的不良贷款率保持在行业较低水平，报告期末的不良贷款率为0.76%，与上年末持平。
这反映出杭州银行在风险管理方面取得了积极成效。
另一方面，拨备覆盖率作为衡量银行风险抵御能力的重要指标，却出现了下降。截至今年三季度末，该行的拨备覆盖率为543.25%，略低于去年同期的561.42%。
这一变化可能意味着杭州银行在面临潜在风险时，需要更多的资本储备来应对。
除了上述财务和资产质量方面的挑战外，杭州银行在市场投资者回报方面也存在一定的争议。
作为上市公司，回馈投资者是其履行社会责任的重要体现。
然而，自2016年上市至今，杭州银行的分红比例多数情况下并未达到投资者的期望。
以近三年的数据为例，该行的年度分红比例均远低于普遍采用的30%的分红标准。在2024年度中期利润分配方案中，杭州银行宣布向所有登记在册的普通股股东每10股派发现金股利3.7元人民币（含税），分红总计约占2024年上半年合并报表中归属于公司普通股股东净利润的22.6%。如下图所示：
这一比例虽然有所提升，但仍未达到市场普遍期待的30%分红标准。
杭州银行对此的解释是，旨在增强风险抵御能力并合理保留利润以增强核心一级资本。然而，这一策略也引发了市场的质疑。
我们认为：杭州银行频繁向市场融资的背后，反映出其在吸收低成本资金方面的不足以及在激进扩张中未能确立有效的核心竞争力。
目前来看，补充资本仍是杭州银行面临的最紧迫任务。
为了提升资本充足率，该行通过多种途径筹集资金，包括IPO募资、发行二级资本债、优先股、可转债和金融债等。
尽管如此，杭州银行仍需继续努力提升其在市场上的竞争力，以吸引更多的投资者和资金。
综上所述，杭州银行在三季度取得了显著的财务成果，但也面临着诸多挑战和争议。尤其是杭州银行仍坚持低分红策略的同时，信用减值损失的大幅减少和拨备覆盖率的下降引发了市场对银行资产质量的担忧。
为了保持持续增长并提升市场竞争力，杭州银行需要在风险管理、投资者回报和资本补充等方面做出更多努力。
如果你觉得这篇文章还挺有意思或者有用的，那就点个赞或者“在看”吧。谢谢啦！如果你想看更多这样的内容，记得关注我哦！
欢迎朋友们关注我的公众号📢📢：【汇智堂30offer】！🤣🤣
欢迎点赞 👍、收藏 💙、关注 💡 三连支持一下～🎈
分享金融圈人与事，我是糖宝哥，下期见～🙇💻
商务合作
请联系微信：chinapepole
咨询、培训业务合作
一对一咨询内容如下：
1、个人职业发展咨询，一次0.2万元/次；
2、投资理财咨询，一次0.5万元/次；
3、企业投融资咨询，一次1万元/次，3万/年；
4、定制化培训服务，一次4万/天，10万/3天；
5、媒体专访，免费2次/年。
联系方式：
添加微信号：chinapepole
