集体，爆吹？
财富
2024-06-11 23:39
广东
由于很多散户容易被口号式逻辑吸引，更容易被科技的故事感染，因此对此特别感兴趣；曾记否，在去年国家提出中特估的时候，我就在聊过“科特估”，当时，我们对科特估的给出的是中芯国际，而去年，中芯国际并未跟随中特估有太好的表现：国内的从半导体遭遇制裁以来，市净率一路下跌，目前虽然ROE比美股底，但是平均市净率2倍左右，远低于美股的8倍； 也就是说，其实半导体聊PB的逻辑是一个老逻辑，反正你要说半导体低估，讲国内半导体的PB（市净率）低绝对无法反驳，但国内的半导体重资产、低毛利是常态。至于哪些具体的方向有一些好转，我在《对比，强烈》中就说过，上周在梅家圈中也专门做了梳理：周末很多券商异口同声的吹“科特估”，这是一个讲估值的逻辑，人家为什么要讲估值，而不跟你讲基本面？自然也是讲不出啥基本面的。最最重要的是，为什么券商如此整齐划一的吹一个新概念、人造名词，大概率是背后有人指挥，而能够让券商集体吹一个方向的，也就只能是大机构了。前段时间在《嘴炮再度打响》等文章中，提醒大家风格可能发生变化；实际上这一轮的风格变化是相当明显的，机构毫无疑问看的见，预计机构在5月底进入科技后发现科技又一茬没一茬的，因此联合了券商集体吹。而这里之所以能够吹成功，主要大盘已经跌到了3000点的位置，但也是没东西玩，总得找个方向出来吧，因此也就只能看科技了。很显然，市场风格已经走向了科技，接下来主要的机会就在科技；实际上，当趋势来了之后，就不应该过分的计较逻辑，而应该顺势而为的；就像看待一个行业，很多时候你的态度可能是在看好与看空之间，更多的是理性的试错出来的，而要做到理性就必须客观的理解题材。这轮机会在科技，但科技的逻辑没那么美妙，拔估值也许不会那么的顺利，板块的连贯性大概率不会很高，有交易能力或者耐心的可以赚到钱，二者都没有的很难赚到钱，因为这不比行业性的整体机会，就注定不是一个高歌猛进的道路。
