打完了所有的子弹，满仓待涨！
文摘
2025-01-22 23:30
浙江
今天的头条新闻，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，想必各位都看过了吧，重磅利好！早晨起床，看到大洋彼岸的消息，我在心里就做好了交易计划，今天，市场只要应声下跌就加仓，因为其政策符合市场预期，回调就是加仓机会。所以，我在今天把所有的子弹都打了出去，包括个人养老金账户，也是一次性买齐，没想到，收盘后就出利好政策。年底，工作上的事情本就多一些，结果，最近的文章流量也不太好，以至于我的2025年投资展望，拖到现在都没写完，那就先拆开聊吧。前些天，跟大家聊了红利和商品，今天，趁着回调，来跟大家聊下近期热炒的、也是今年重点关注的板块之一，机器人。上周，有朋友在星球上留言，要我也聊下。去年，有跟大家讲过，A股最肥的投资机会，有两大类：第一类，就是如《繁花》中强幕杰所讲的，要做就做前所未有的题材，比如当年的元宇宙概念等，因为一个demo或者“宏伟的”idea，就让资本市场沸腾，相关公司的股价，短期涨幅都在数倍，炒完便是一地鸡毛，赚这种钱，拼的就是市场热点认知能力，普通人是很难赚到的。第二类，就是炒商业化，或者是“行业技术突破”，就比如在2019年-2022年炒过的新能源车和光伏，前者，炒的是新能源车渗透率爆发，最肥的投资机会就是1-10的那一段；后者，炒的是光伏行业技术突破后，成本骤降，在2020年实现了平价，即光伏发电项目，在未有政府补贴的情况下，依然能实现合理的利润。这种炒作，往往是伴随产业发展走的，比如技术突破、订单放量等，因此，这种炒作周期就比较长，往往能持续3~5年，许多人赚大钱，就是赚这种钱。机器人，当前就正好进入到这类投资机会的前期，若以大家熟悉的新能源车产业为例，差不多就是2019年的新能源车。中国机器人市场，主要以工业机器人为主，大家最熟悉的，就是在电视、直播间看到的焊接、装配机器人，中国是全球焊接机器人的第一大市场，日本是焊接机器人制造强国。服务机器人，也就是当下热炒的人形机器人，因为它能够模仿人类的动作和行为，在工业生产中可以完成一些精细和复杂的任务，在医疗服务中，可为老年人或残疾人提供药物建议、康复锻炼等帮助，在家庭场景中可承担一些家务。因此，随着全球人口老龄化加剧，用工成本日渐走高，以及提升产业竞争力等，所以，在技术进步、市场需求、政策支持等多方面因素共同作用的情况下，人形机器人的发展，迎来井喷式发展。先说技术进步，在过去两年，国内的人形机器人，以肉眼可见的速度在进步，从单纯的直立行走到完成各种精细的动作，其最重要的认知水平，也在AI的帮助下，迅速提升，比如，特斯拉的人形机器人、华为天才少年稚晖君的智元机器人，均已被派驻到工厂流水线“实习”打螺丝了。再说市场需求，海外高通胀和国内卷成本，是人形机器人发展的重大推手，因为新技术，可以从底层逻辑上解决成本与效率的问题。根据申万宏源研究数据，一个工业机器人等效人力系数是4.0，在电子元件组装任务中，一台高速电子组装机器人的效率，相当于 4-10 个工人的组装效率；一台服务机器人等效人力系数为 0.7，比如酒店清洁机器人，一位清洁工打扫一间客房的时间约30-35分钟，一台清洁服务机器人需60-90分钟，但是，机器人可以白+黑、5+2的工作。因此，机器人只要能做到平价，需求就会井喷，而平价，就在眼前！马斯克此前表示，到2025年底，Optimus将实现对外销售，至于其价格，最终将低于25000美元或30000美元。就这，还是未实现大批量、中国化供应的情况下的价格，就已经具备一定的替代优势，在中国，流水线招一个工人，各项成本，怎么的一年也得小10万吧，买一台机器人，两三年就回本了，未来，特斯拉的机器人若是实现中国化供应，其价格只会更低，届时，替代需求只会更强。所以，这些年在机器人技术突飞猛进后，服务机器人、特种机器人市场规模增速持续高于工业机器人。前段时间，英伟达的创始人黄仁勋，也被称为AI教父，就有一个重要观点：人形机器人是AI下一波浪潮。投资上，现在就两条线，一条是炒特斯拉供应链，一条炒华为供应链，事实上，不管是哪条产业链，其实只要是这个产业链上的公司，都还有机会，因为这才刚刚放量。在制造领域，供应商要打入主机厂的供应链，一般会有个验证周期，大概是12-24个月，在这个过程中，主机厂会引入多家供应商，因此，谁都不好说谁能笑到最后，拿到大单。
而这个时候，又如同炒“新题材”一样，都是模糊的正确，大胆猜想小心求证，最终，十倍股就是从这些有想象力、有订单的公司中诞生。因此，除过红利、有色、消费电子等，科技板块，大家还可以重点关注下机器人板块的投资机会。于多数朋友而言，直接关注机器人ETF易方达（159530）就好了，持仓已经涵盖了机器人产业链的上、中、下游，现阶段，把握行业贝塔比挖掘alpha更重要。
