小七仓位：股票六成，基金三成
长假期间，最大的大事，还是2月1日晚上，美国宣布对中国商品加征10%的关税，原本中国产品的税率平均20%左右，同时也宣布对加拿大和墨西哥加税25%，原本他们是北美自贸协定成员，相互零关税！目前，美国还在考虑对欧盟加税，估计欧洲汽车产业会饱受冲击。
这个肯定是利空消息，但是，一跟大选时特朗普宣扬加征60%关税相比，还是大打折扣的（尽管这可能也是逐渐增加的）；二是我们也肯定有应对的预案，之前汇率持续贬值，本身也是一种市场自发的应对，之类有靴子落地的可能；三是美国同时对加拿大和墨西哥加税25%，相对来说，中国这点加税，情绪冲击就没那么大，特别是它对全球加税，那么中国产品即便提高10%的价格，其他国家也竞争不过来。
川川加税看起来很猛，但这是伤敌1000自损800的做法，最终商品涨价会转嫁到美国消费者身上，必定会推高通胀。此外，我看到华尔街日报称，川川开启了历史上最愚蠢的一次贸易战……目前看到加拿大已经反击，大体上就是对等加税，但也还在谈判，争取达成妥协避免加税，但是川川似乎真想把加拿大当成第51州，那估计就跪下就真没办法。不过，按照面积来说，加拿大也应该成为51-99州。墨西哥似乎也要反击，但谈判筹码不多（客观上，中国日本在墨西哥的一些投资建厂也被冲击了）。
胡锡进认为，加拿大这次够硬气。为对特朗普的25%关税以牙还牙，加拿大宣布以牙还牙对价值 1550 亿加元（1070 亿美元）的美国商品征收 25% 的关税，其中包括酒精、服装、家用电器和木材。关税将使美国就业面临风险，“可能会导致美国汽车装配厂和其他制造工厂关闭。它们将提高你的成本，包括杂货店的食品和加油站的汽油。” 墨西哥则表示，该国将推出报复性关税和其他措施：“解决问题不能通过征收关税，而要通过谈判和对话。”
现在可以看，川川就是从“王道”转向“霸道”，之前是美国强大和富裕，小弟们跟着干就都能拿点好处，现在美国到了增长的极限，自顾不暇，那么小弟们如果不跟着干就挨鞭子。以前是拿利益笼络，让大家跟着干，现在是拿关税威胁，不听话就有坏处，这里的效果大家自然明白，短期尚可，可是能持久吗？世界上没有永久的朋友，只有永久的利益，所以，最近周边国家似乎都在缓和对华关系，澳、日、英似乎都有这个迹象。
美国现在就把国内市场当成奇货可居的香饽饽，认为全球商品都想进入美国，只要美国不高兴，其他国家商品就进不来，既然进不来，那么美国就能自给自足，能反向刺激美国制造业的复苏。哪有这么简单的事情，美国现在怎么可能全面恢复制造业，它们那么高的工资，最后制造出来的产品不可能便宜，老百姓也不会为之买单，关税拦得住大额产品，小额是拦不住的。
这个事情，中国方面有所表态，但还没有具体的措施，可能会有一些反击措施，但未必是对等加税。王江雨教授则认为，这次对10%的关税，不应该急于进行以牙还牙的对等报复，先让美国和盟友们干一阵子，然后看是否能和川川讨价还价换来制裁方面的适当解除，如果最终换不来某些让步，再报复不晚。目前那边川川那边给的理由主要是芬太尼的事情，中美贸易顺差之类似乎不是重点，或许是它要先解决精选承诺的解决毒品和移民等问题，当然，后续如何我们也边走边看，今天港股开盘已经给A股探路了。
今天我们可以看到香港恒生指数节后开盘低开低走，一度跌到2.2%，不过随后市场就逐渐的拉升到了尾盘，甚至跌幅都快被抹掉，接近于平盘，差不多算是消化了外部利空。要知道恒生指数期货今天开盘也是低开低走，一度跌了2.5%，随后逐渐拉回，目前也就是跌了0.1%。恒生科技一度跌了3%，最后都翻红了，算是奇迹日。今天a50指数也是跟随大跌，一度跌了3.2%，午后也逐渐把跌幅抹掉一半，最后收跌是2%相对于，节前的收盘价估计也就是微跌一点。
值得高兴的是港股中芯国际大涨了10%。这样节前他也一度因为英伟达等逻辑出现了调整，回踩了20天线。但长假期间deepseek发酵特别厉害，所以基本上是把至今吸引到了半导体国产替代方向，所以节后a股我们可以比较乐观的看待半导体和人工智能应用方向（阿里接连发布大模型，涨6%，金山云因为雷军挖了deepseek的核心成员，大涨31%）。
前天我发的那篇文章梳理了deep seek的时间线，也是给了大家最强的信号，应该是积极的看多做多科技股，特别是人工智能方向应用体应用端方向应该是被寄予厚望，今年大爆发的可能性非常大。当然节前出现的调整主要是算力方向，包括英伟达产业链，这里也不要过分的纠结，国产替代的可能性非常之大。
目前美国还在纠结可能要加大限购英伟达对华的芯片，越是如此，就会越刺激国产替代产业链，即便他放松限制。中国的重要产业链也不可能依靠美国的“慈悲”，因为这种信任已经被打破，如果它放开，只会加速我们的大模型。
要知道中国的理工科学生数量是美国的20倍，他们大力出奇迹主要是堆芯片，我们的大力出奇迹则是堆人才，然关键突破肯定是靠高端人才这方面我们也不差。中国理工科的博士每年毕业就有七八万人，差不多是美国的两倍，那美国这种毕业的人口里面其实有不少是外国的留学生。所以如果不限制半导体硬件的话，在软件方面的突破，我们真的不会落后美国。
之前我们在各种应用端方面就已经超过他们了，比如我们的TikTok，所以后面乐见中国在人工智能的各种应用端方面可以完胜他们，因为我们在产业链方面的经验实在太多了。因此前两天以及节前我都说了。如果因为长假期间美国出台关税政策，使得节后市场还有所调整，那么也是低息算力股低吸半导体硬件的机会。
长假期间除了这个大事影响行情之外，还有几个事情值得一说，为避免明天按语太长，我就提前分析部分了：
其一，2025年春节档（1月28日-2月4日）档期总票房（含点映及预售）突破80亿，主要是《哪吒2》的电影票房口碑和票房不断刷新票房纪录，其他几部电影情况就不太好看，谁想整个市场规模就那么大，电影院就那么多，屏幕就那么多，你给《哪吒2》的排片太高，那么后面给其他的排片就只能少减少。哪吒2里面投资方占比40%的是光线传媒，那么这个电影受益最多的也就是他们，其他的表现不突出，但电影院线可能也稍微受益一些。
《射雕英雄传:侠之大者》的出品方包括中国电影、横店影视。中国电影还参与出品影片《熊出没·重启未来》，在春节档上映。《熊出没·重启未来》的出品方还包括万达电影及横店影视。《哪吒2之魔童闹海》出品方有5家，光线传媒主投；《封神第二部：战火西岐》的出品方有7家，包括北京文化、阿里影业；《唐探1900》的出品方有6家，包括万达电影、中国电影、上海儒意影视等。
值得注意的是，今天阿里影业跌幅非常大跌了14%，收盘跌了7.5%，一个是利好出尽就是，因为春节档已经结束了，后续再有票房也只是边际递减，节前他们已经逐渐的走高消化了这种预期。所以，节后光线传媒可能会涨，但是一旦破板可能就会跌回去。另一个就是阿里投资的封神票房和口碑不算太好，可能主要也是遇到了哪吒这个超级对手。
我看大咖猫笔刀说，节前持股光线传媒的节后肯定挣钱，但也只有短周期机会，中国电影公司无论票房挣多少钱，都有办法通过各种途径把利润转移消化，最终确保不会让股民得利。比如高价收购关联公司，过几年低价割肉卖出去，一进一出就输送好几亿；比如签个阴阳合同，艺人片酬动辄就给上亿；再比如空壳公司挂几个艺人导演的经纪约，就能包装一下装到上市公司里。过去15年从事影视行业的人没少挣钱，但是当影视公司的股东是最冤种的。（我节前是不主张布局影视股的，因为完全没有优势，猜不中谁会是黑马，以后也不会做。）
其二，据中证网报道，近日，在北京市科技大会暨科学技术奖励大会上，贝特瑞联合攻关的“高能量密度锂离子电池用硅基负极材料的开发与产业化”项目荣获北京市科学技术进步奖一等奖。开源证券1月8日研报指出，硅基负极的优势在于具有高比容量，固态电池技术突破有望带动相关材料需求持续增长。
中信证券在1月25日的研报中表示，硅基负极材料是理想的下一代负极材料，其中硅碳负极被认为是市场的主要发展方向。各大手机厂商在自家电池技术中大范围采用硅碳负极，目前搭载硅碳负极的机型已经下降到1千元价位，标志着硅碳负极已经进入了10-100阶段。
A股上市公司中，贝特瑞为国内硅基负极龙头，是国内最早进行硅碳负极研发和量产的公司，2024年底具有硅基负极产能0.6万吨；璞泰来硅碳负极初步投产0.15万吨产能，24年底产能单月20吨；道氏技术多孔碳自供，已建立了技术先进的硅基负极材料一体化研发生产体系，当前具备吨级CVD硅碳负极中试线；天奈科技单壁碳管产能24年底20吨，美国1万吨和欧洲3000吨碳管浆料项目筹建中。
另外，元力股份聚焦多孔碳，已完成500吨产线建设，深度绑定头部电池厂，实现吨级出货；圣泉集团树脂多孔碳目前供应天目先导、兰溪致德、璞泰来等国内一线硅碳负极厂商，并应用于ATL供应的3C消费电池中，公司1000吨扩产于2024年底落地；日播时尚24年10月发布预案拟通过发行股份及支付现金的方式购买茵地乐71%股权，茵地乐是行业首家主营PAA类锂电水性粘结剂的企业，2023年底已具备年产6万吨级多系列锂电池专用粘结剂生产规模，PAA产品已成功导入众多主流客户。
其三，记者从中国科学院微电子研究所获悉，我国在太空成功验证了首款国产碳化硅（SiC）功率器件，第三代半导体材料有望牵引我国航天电源升级换代。功率器件是实现电能变换和控制的核心，被誉为“电力电子系统的心脏”，是最为基础、应用最为广泛的器件之一。
随着硅基功率器件的性能逼近极限，以碳化硅（SiC）为代表的第三代半导体材料，以其独特优势可满足空间电源系统高能效、小型化、轻量化需求，对新一代航天技术发展具有重要战略意义。
业内专家认为，我国在太空成功验证第三代半导体材料制造的功率器件，标志着在以“克”为计量的空间载荷需求下，碳化硅（SiC）功率器件有望牵引空间电源系统的升级换代，为未来我国在探月工程、载人登月、深空探测等领域提供新一代功率器件。——这个事情对碳化硅概念也算构成利好，但肯定不如deepseek对半导体的带动大。
其四，2月3日，中国台湾女演员、歌手主持人徐熙媛@大S 徐熙媛流感并发肺炎去世，年仅48岁。这个事情引发社会关注，既与明星有关，也与疾病有关。主要是大S全家赴日本旅行，而日本在2024-2025年冬季遭遇有记录以来最严重的流感疫情，感染人数比上个流感季高出三倍。
有分析说，很可能是日本医疗那种分级体制耽误了病情，大体上你需要在小医院所先看病，它们没能力救治才能转到大医院。我国的情况肯定就好多了，可以直接去最顶级的医院，像大S这样的人物如果在大陆，估计还会有些优待，但在日本就这么没了。
接着前面的话题，日本流感严重，医疗机构紧张到极限，制药公司被迫暂停流感药品供应。受流感患者激增的影响，总部位于大坂的大型仿制药公司“泽井制药”宣布，因生产的治疗药库存不足，将暂时停止向医疗机构等供应抗流感病毒药“奥司他韦”。这就比较麻烦，我刚才去药店，发现奥司他韦还是比较多，不过，这个消息可能会引发明天这个系列概念股异动。
补充说下，胡锡进今天感慨一句，48岁的大S因流感突然去世，令人唏嘘。人到中年以后，疾病的风险陡增，我们就像身处夜晚的森林里，四周都是野兽的嚎叫，我们必须随时点旺篝火，手里握着猎枪。——我也有同感，早上看到这个消息，立刻紧张起来，因为最近我娃就是流感+肺炎，已经快一个月了，虽然已经不严重，但也还没好透，偶尔还会咳痰。
这次疾病，真是花了2000多吃药和检查的费用，孩子病快好了，夫人好像也有点中招，所以我近期去医院和药店买了一二十种的药，真的不断用身体测试那种药管用。西药、中药、偏方都下手，我也不知道哪种最后会管用。所以，这个事情原本我也不想写，但是考虑到医药股，也想和读者分享下健康心得，也请大家多加注意，人到中年，才会真懂的“健康是福”的道理。
好了，节后具体怎么办，明天按语再说。今天梳理的方向，主流还是做科技，跟随第四次工业革命（AI智能）为主，随后看一些热点切换，国产替代和自主可控是今年的主战场，3月重要会议值得期待，后续宽松政策对大金融和指数也可能存在利好。目前最大的关税利空已经释放，今天日本跌2.6%，韩国跌2.5%，澳洲在上周五创历史新高后也跌1.8%，欧洲股市也普跌2%左右。A股后面边走边看，如果真要做，那么节后到3月会期之前就是逢低介入，看看能不能冲一波。
这边惊喜那边落水
