中午解盘：收评：午后消息异动 缩成万亿盘局
小七仓位：股票五成，基金三成
昨天按语标题是《突发川川有变 明天修复可期》，当时评述的是昨晚7点川川那边有利好，外媒报道他竞选承诺的关税方案可能缩水，于是全球股市都振奋起来，我也认为属于意外之喜，结果到了晚上10点，川川亲自出面澄清并无此事，于是，各路资金异动就消停了，不过欧美股市还是维持升势，只是中概股和A50期货空欢喜一场。
关于这个事情，我有两个猜测，一是美国媒体有亲川的，比如FOX，也有厌川的，所以确实会有些假消息出来，这个事情可能川川团队对未来施政方案有分歧，于是就有线人放出消息，但这个事情其实有损川川的权威，因为竞选承诺了不兑现，魅力值要下降的。所以，川川迅速出来澄清，这也是在火上烤，因为这个方案难度不小。
于是，有了第二个可能，那就是消息气球试探，川川也有承诺缩水的考虑，因为美国人当前最痛恨的就是通胀太高，如果继续向全球加税，那么进口价格必然增加，最后就会部分落到老百姓头上，美国不可能实现国产替代，至少不可能实现比进口更便宜的替代，所以，它可能给其他国家象征性的加税，比如2%左右，然后针对关键产品增加更多税。这里也算是民意检测，达到目的了就出来澄清。
因为川川有变，如果消息确凿，那肯定是利好，作为老新闻工作者，昨天按语文末我特别提到：“周二走好的可能性较大，但也要注意量能配合，目前消息面还缺乏川川的确认。”因为这里是匿名信源，说明还不宜公开谈论此事，最后川川否认了，也不能说这就是假新闻，正如川川在封口费案件中被判赔几百万美元，但川川也死不承认。
我昨晚的评论也算是歪打正着，因为今天修复确实出现了，两市难得普涨，指数个股表现都不错。当然，今天午后能好转，一个方面是所以欧美表现都还不错，今天亚太市场也还可以；另一个方面就是午后中美方面有些通话消息，也算是还在沟通，客观上安抚了市场情绪，缓解了对1·20利空的担忧，同时这里也具备了技术性反抽的条件，所以抛压少了，行情就起来，只是没有量能而已。
如果不是下午消息异动，今天量能很可能勉强够1万亿，明天甚至可能跌破万亿，从收盘来看，修复还行，因为确实出现了百股涨停。市场活跃轮动，人工智能硬件全天强势，早盘顺钠股份地天板，中恒电气四天三板，20cm华塑科技二连板，午后麦格米特率先回封，太辰光、沃尔核材等多股轮番加强，权重寒武纪涨10%创历史新高。
此外核电板块盘中异动，融发核电直线涨停，弘讯科技、20cm久盛电气相继涨停。短线情绪局部修复，高位人气股顺钠股份地天板，中百集团尾盘打开跌停，负反馈有所改善。市场整体氛围较好，上涨家数明显改善，人工智能硬件集体走强，赚钱效应好。另外，今天主力资金净流入120亿左右，这也是去年12月以来第一次出现净流入，看来市场情绪确实有所好转。
收盘后消息，点评几个。
其一，高层发布关于深化养老服务改革发展的意见。其中提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。
意见还提出，大力发展养老金融。通过地方政府专项债券等资金渠道，支持符合条件的养老服务基础设施建设，积极满足养老服务机构信贷融资需求。加大政府性融资担保、再担保机构对养老服务小微企业贷款担保支持力度。支持符合条件的养老项目发行基础设施领域不动产投资信托基金。拓展养老服务信托业务，推广包含长期护理责任、健康管理的商业健康保险产品。
……主要目标是：到2029年，养老服务网络基本建成，服务能力和水平显著增强，扩容提质增效取得明显进展，基本养老服务供给不断优化；到2035年，养老服务网络更加健全，服务供给与需求更加协调适配，全体老年人享有基本养老服务，适合我国国情的养老服务体系成熟定型。
总之这个事情对于养老产业链肯定是利好的，a股有少量概念股，但不一定很活跃。我觉得还是要结合其他热点来，比如如果有家公司开发养老机器人，可以协助养老和陪伴，或许就会找到商机。所以这个消息就只能看主力资金能找到什么样的机会了。
其二，半导体今天集体走强，也算多重利好刺激带动。昨晚，欧洲芯片股意法半导体、Soitec、英飞凌涨超7%，台积电创历史新高，英伟达也是大涨，所以今天A股半导体板块亦明显跟随。一方面，这里有重磅事件亦催化，2025国际消费电子展（CES2025）拉开帷幕，英伟达发布全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU。英伟达CEO黄仁勋宣布推出用于AI开发的台式计算机，电脑将于5月左右上市。黄仁勋还宣布，公司正式推出下一代汽车智驾芯片“Thor”。
演讲中，黄仁勋宣布，Blackwell正在满负荷生产。其拥有多种计算网络系统，例如NVLink 36和NVLink 72，能够满足全球几乎所有数据中心的需求，目前每一家云服务提供商都有基于Blackwell的系统在运行。这些系统正在全球约45家工厂制造。这说明这个产业还是相当景气，我国半导体企业也受益其中，至少可以看到明确的方向。
再就是，台积电此前表示，AI相关的先进封装产能需求很多。之前指引为今年先进封装产能翻倍，但现在来看可能是不止翻倍，供给还是很紧张到25年，希望26年能有所缓解，客户需求非常旺盛，25年CoWoS产能预估较2024年翻倍或翻倍以上。
另一方面，国内政策面也有利好，珠海征求《珠海市电子化学品产业发展三年行动方案（2025—2027年）（征求意见稿）》意见。……
东北证券指出，本轮先进封装是全AI产业链卡脖子的环节，目前已看到GPU和HBM芯片带来的大量CoWoS(2.5D)和3D堆叠封测需求；未来，先进封装将由点到面，逐步发散开来，光电共封装、端侧AP芯片/LPDDR的Fan Out需求等多维度的封装需求有望逐步释放。据 Yole 的预测，先进封装市场将在 AI 需求的拉动下从 2022年的 443 亿美元增长至 2028 年的 786 亿元。
这里还可以补充一个消息，工信部发布关于开展万兆光网试点工作的通知，其中提出，开展“万兆小区”试点。具备三代多模共存能力的50G-PON接入端口覆盖居民小区，可与现网各类接入技术兼容及平滑升级。小区光分配网络设施具备支撑实现万兆入户能力。在家庭网络环境，协同部署FTTH/FTTR与第7代无线局域网，实现超千兆能力真正通达用户终端，保障面向万兆光网的宽带用户体验。
看起来还是厉害的，我记得我们小区前些年实现了千兆小区，现在就开始搞万兆了，好像需求还没那么大，除非后面对于机器人或者人工智能的需求太多。据称，这个方案里，小区内部分用户试点5000Mbps及以上家庭宽带套餐，实测宽带下行接入速率达标，上行接入速率不低于1000Mbps。试点发展云存储、云电脑、云游戏、超高清视频、裸眼3D、基于光感的看家、康养等万兆光网业务。这里除了万兆小区，还有万兆工厂，明天这些概念或许可以有点异动。
其三，这两天我仔细看了一个首席经济学家付某的发言，几万字的全稿，有些不一定认同，前阵子有点争议，但是有几个地方我们是英雄所见略同。其中他提到：
“年轻人开始发生消费型变化，比如我们家孩子喝茶，我看他们喝茶马上告诉我老婆，把囤的普洱的茶饼全甩卖。为啥？我们家姑娘怎么喝茶知道吗？去她办公室，红茶绿茶普洱，你说红茶，东方树叶拿出来拧开，连水都不用，倒壶里，卡哇伊的小杯子往那儿一放，往那儿一倒，请。她不会给你拿个饼搓半天，然后再一泡，那是上一代人。
”日本当年经济顶峰期的时候，做日本的清酒和威士忌，结果1990年之后真正火起来的是三得利、Jim Beam嗨棒。年轻人说1000块钱的酒，啥酒？我要的就是10块钱，口味偏甜，RIO喝起来微醺，能醉吗？能，行了。我的社交场景已经变了，我不会有请客吃饭坐在那儿了，我的消费场景已经变成俩孩子往那儿一坐，看电竞比赛直播。
”这种年代已经到了，你可千万不要以为没到，你囤的邮票、木头，你记住一点，没得传承的，还囤邮票，我家儿子都不知道邮票长啥样？他倒知道小马宝莉值钱，这就是时代的变化，消费在发生结构性变化及总量上的变化。
”中国的资本市场对经济的反应是完全准确的，你们可以看看整个的板块指数，房地产结束了，居民部门的食品、饮料、消费、零售结束了。新能源汽车到底结没结束，我的答案是你们等着瞧。其实现在只有一个板块在扩张，半导体。”
我截取的四段话，这里有三个含义：一是，我们的投资要与时俱进，跟随年轻人，之前我提到要做年轻人的生意，挑选他们偏爱的产业，去年至今，那些谷子经济，首发经济，还有那些科技新玩意，都是他们喜欢的，这才是增长热点，这是消费的主流；二是有些产品可能正在退出历史舞台，不要死守不放，这里比较重要的就是白酒，我不止一次提醒大家看看周围喝白酒的人有多少，我们曾经珍视的藏品很可能都会贬值，比如邮票、纪念币等，估计都会雪崩。当然，也可能会有新的藏品出现，比如电子属性的，或者强IP等，但也是后浪赶前浪。
三是唯一扩张的就是半导体，中国也只有这个领域还有极大的发展空间，能够实现国产替代，无非就是时间和投入，美国不可能限制得住，只不过现在都还有点虚，技术不过关，当前有些个股炒作那么高，还是缺乏业绩支撑，但是逻辑和方向没错。就像中国电动车和智能手机发展历史，多少品牌就昙花一现，半导体可能也是如此，会有大量倒闭，但只有一二家冲出来就够了。只要光刻设备能突破，后面芯片设计不会有多大难度。
据最新统计数据显示，2024年12月份，共有664家私募机构对A股上市公司进行调研，半导体行业的25家上市公司获私募机构调研次数遥遥领先，达112次，成为当月最受私募机构青睐的行业。这也是我继续看好半导体的理由，布局A股要聚焦于此，科创50是半导体硬科技龙头的聚集地，科创芯片etf也还可以，芯片etf也行，这三个etf的有5个重仓股都一样。
另外，国办印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》提到，创业投资类基金要围绕发展新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，推动加快实现高水平科技自立自强，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。目前最为集中的硬科技或者卡脖子难题就集中在半导体领域，这就是还在持续扩张的方向，而政府投入一定会存在浪费和误判，这就是投资的盛宴。
其四，字节跳动短剧出海业务传出新进展，大家可以看短剧概念股可能再次活跃（去年国内的短剧市场规模已经超过电影，这也是年轻人喜欢的消费方式）。据悉，字节跳动已成立海外短剧业务团队，并已在海外上线一款名为“Melolo”的短剧APP，与其国内短剧平台红果一样主打免费模式。Melolo已于2024年11月中旬在印尼、菲律宾等市场上线，将通过提供免费短剧资源，满足海外用户看剧需求。
业内分析称，字节跳动国内短剧业务大获成功，红果短剧平台在2023年推出后，仅用一年时间就成为全球首款月活过亿的短剧应用。信达证券研报指出，短剧出海高速增长，下载量和应用内购收入持续增长。2022年11月到2024年10月期间，有超过100款短剧应用在海外市场上活跃。排除三个月没有下载数据的应用后，83款海外短剧应用在统计期内累计下载量超过2.87亿，应用内购收入4.90亿美元。
广发证券研报指出，从商业模式来看，海外用户对平台会员订阅模式的心智相对更成熟。利润分配看，国内短剧买量成本约占用户充值流水的80%—90%，剩下的10%—20%流水收入再由版权方（短剧平台）、制作方等环节进行分配。短剧平台在海外的利润空间相对更大，建议关注短剧规模领先的平台型公司；关注IP丰富、与短剧业态高度协同的阅读类公司；关注制作能力领先的影视类公司，将在下一阶段释放产能和竞争优势；关注具备内容营销和出海能力的营销类公司，将延长短剧内容的变现链条。
其五，1月7日，可控核聚变概念午后走强，久盛电气20%涨停，弘讯科技、海陆重工、融发核电、东方钽业涨停。消息面上，有媒体报道称，OpenAI CEO透露，核聚变技术将“很快”取得突破，他预计其投资的公司Helion将“很快”演示净能量增益核聚变。美国最大的核电运营商已获得创纪录的10亿美元合同，将在未来十年为美国政府供应核电。此外，国内近期也有可控核聚变的可言进展，或许临界点即将到来，这确实为市场提供了一个炒作题材，不过，炒作还是概念为主，业绩还难以体现。
媒体采访后知悉，久盛电气相关工作人员表示，公司有部分核聚变研发产品，但还未形成规模，目前营收占比较低。融发核电相关工作人员表示，目前生产的产品当中没有涉及核聚变，旗下科研公司有可能会参与到材料的研发或者产品的试制过程，但相关资料尚未汇总至证券部。近期也有上市公司在投资者交流平台上回复有关核聚变业务的情况，比如哈焊华通称参与了可控核聚变项目，焊材在部分项目中得到了应用。安泰科技自称是全球可控核聚变装置的核心供应商，累计提供数万件钨铜零部件，同时，公司也是目前在建的国际热核聚变实验堆ITER钨铜复合部件的重要供应商。
好了，明天怎么办？
今天普涨也算是柳暗花明又一村，看到一些积极信号：一是昨夜川川的消息虽然被澄清了，但不排除内部有分歧，欧洲和亚洲基本上把它当利好，至少那边可能会有所松动；二是技术面超跌反弹的条件已经具备，昨天震荡收星，我就期待今天能有中阳线构成早晨之星，今天部分小票指数也有这个形态（微盘股和中证2000等），只是量能还是稍显不足。三是今天午后盘中，还是传递了一些利好信号，中美的视频通话，虽然更多是象征意义，因为它们团队很快就要换主官了，但终究还是有进展。下面是我对指数的看法：
沪指，三连阴后昨天震荡收星，今天略有一些技术性反抽可惜消息面缺乏重大利好，还要应对1·20的利空，这里只能缩量上行，明天五天线压制就会下来，继续缩量以及没大利好支撑，大概率还是会遇阻回落，不过下方极限位可能是半年线附近，那时候再看护盘手段。
深成指，这里回踩冬奥10月低点附近，找到支撑，三根大阴线后震荡收星，就是多空平衡，昨夜利好虽然被澄清，但还是给了想象空间，今天没有继续下探，午后略有利好预期，市场稍有反抽，量能不大，这里明天上行就会遇到五天线压制，大概率难以站稳，后面还是弱势震荡，等待外部利空出尽。
创业板指，这里已经跌破10月低点，略有一些支撑，主要是被宁德时代的利空拖累，今天开盘下探，不过午后逐渐拉回，这里还是缩量反抽，五天线难以突破，后面且看2000点的继续震荡，如果能回踩2900点，等到1·20的利空出尽，这里可以考虑布局机会。
科创50，四连阴后这里出现企稳，主要CES上有一些利好同时昨夜英伟达和台积电股价大涨，也算是带动科创龙头走强，寒武纪再出新高，市场热情较明显。这里技术面可以看短线支撑，但量能不大，后续还有利空尚未释放后面如果能跌回900点，这里布局的机会就更突出些。
恒生指数，今天继续下探，主要是腾讯控股被美国针对，制造了利空因素，后续可能会消除误会或者化解利空，不过技术面这里还是优先看向下跌破前低，半年线会有些支撑，极限位可以看18500附近的缺口，这里支撑效果明显，真到了这里则可以逐渐逢低布局了。
北证50，这里已经连续出TD低九结构，今天出现新低后回升，可惜还没有底背离，但macd空头运行40天，可以看金叉切换，目前回踩半年线有支撑，高位回落已经到了半分位，也已经到了前番涨幅的38.2%黄金位，可以看支撑，最近几天已经连续加仓做指数基金。
昨天小七仓位略有调整，股票还是维持五成，基金仓位从二成调高到三成，主要是增加了场外北证50的布局，它场外有七八个指数成分股基金，大致走势差不多，就是限购额度有差异，场内还没有etf，如果有真有的话，异动可能会很明显。按照A股目前的量能，推高沪深很难，但是推高北证还真是分分钟的事情，它一天的成交额100亿左右，就是一个小板块的量能。现在就是万事俱备，只欠东风，后面即便沪深还有调整，北证也可能率先企稳，调整的空间到了，就是时间还稍显不足。
小明那边昨天开盘把仓位从六成降低到四成，这个节点减仓其实不算好，小七是直接躺平，错过了就暂时不割了。今晚，他认为，市场出现了小低点，但是重点在于级别较小，不具备可操作性。行情一路急跌到这里，序列上出现低点也很正常。他晚上认为，低点只能代表小周期走下跌结束，但是大周期的调整周期不会轻易结束，通常这种情况下会有反弹，但级别不大。如果主跌阶段是3浪下跌，那么这个反弹有可能是4浪反弹。真正的大级别低点，通常会出现在5浪末期，需要速度降下来，并且有底部结构。目前看本周大概率不会出现大级别的低点。
技术面，我就不再赘述，外盘目前也还行，欧股继续修复，美股股指期货微涨，美国投资者还是认同川川新政会利好美国产业和经济，所以后面这个要么是利好出尽，要么是利好变利空，各国出手反制的话，或许美股也会承压 ，反正现在大家都看川川如何出牌。所以，上次国内的乌龙消息也好，这次外媒的乌龙消息也好，都是是预演，市场关注度还是极高，一个人能撬动百万亿美元的全球市场，这就是我们不得不重视的原因。
后面的节点还是1·20，到时候看看新当选的川川是发布何种新政，全球加税，还是针对局部行业和政策，这里市场必然需要承压和消化。目前市场的弱势震荡也在逐渐消化，而中方还没出牌，特别是股市方面，近期出手不多，所以到时候会有对冲。有意思的是，最近两天私募机构仓位持续加仓，已经从四成多回到五成多，比小七的五成要高一点了，小七是昨天把基金仓位抬高一点，总体这里逐渐找布局机会。后面还是耐心等待下跌才便于出手，否则还是尽量波段操作。
外部利空
