中午接盘：午评：AI大爆发，缩量求平稳
小七仓位：股票六成，基金三成
昨天盘面高开低走，确实是让人失望，不过昨天晚上我也说了利好确实是利好，因此昨天的表现太差了，因此今天应该会有所修复，今天开盘半个小时，表现还是比较平常，随后就逐渐的走好。到了收盘，总体表现还可以，一方面是节前倒数第2个交易日，其实能跑的愿意跑的都基本上都走掉了，昨天刚好给了一个高抛的机会，今天低开之后，反而没有更多人愿意出逃了。
另外一方面外盘的情况也还算比较好，川川那边的变数比较多，时而偏利好时而偏利空。昨天我们又看到他表态说愿意跟中国进行贸易谈判，不一定会动用关税的力量，尽管这是一个比较重要的筹码。同时他还在督促美联储加快降息，也给全球市场带来一些暖意，因此我们看到一样的人民币汇率已经升值到了7.24美元，指数也下降到了107左右（K线有下降三法结构）。
所以市场又回到了2018年的状态：一通分析猛如虎，涨跌全靠特L普。有人老觉得呃堂堂a股不应该仰人鼻息，这就是全球实力的具象化呀，你以为美国的金融霸权体现在什么地方，就体现在他一句话你就得跌。所以今天市场能够走好，确实与昨天的关有好利金资线长中，但也与抵押人民币汇率大幅升值有关系。说到底还是对未来大国博弈，是悲观还是乐观的态度吧。
今天上午小朋友身体不舒服，所以中午都没出去，下午才出去会客，在东湖里面吃了顿饭，刚才回来，赶紧补交一份作业吧。
收盘后的消息，点评几个。
其一，阿尔特曼在社交平台X晒出“星际之门”位于得州阿比林的首期工厂，面积堪比纽约中央公园，计划打造10个数据中心。这两天市场都在热炒，美国的星际之门，计划有人说它是人工智能的曼哈顿计划当然我也觉得有点类似，当年美苏争霸的星球大战计划。但客观上来说， AI领域的军备竞赛已经开启，之前我也提过类似的话，所以中国和美国都不可能在这方面输掉。
现在的好处就是中国在硬件明显落后的情况下，也在大模型方面成功的追赶了美国的先进水平，除了字节的豆包大模型之外，我们之前也看到幻方的deepseek大模型，用海外1/10的成本也能训练出相当的水平。据说美国那边也很紧张，如果我们真能够用1/10的硬件和投资，也能够创造出他们需要大力出奇迹才能搞出的大模型，那他们真的有可能会输。
所以美国这种限制也可能是好事，或是我们不能采取那种烧钱的模式，而是要追求超级的性价比，这反而有可能活下来。在小米集团午后涨了7%，再创历史新高，有一个理解就是小米集团挖了deep的大模型的一个天才少女，过去做他们的大模型，而小米目前的 ai助手小爱同学目前是安装在操作的ai智能体上面，包括电脑，手机，手表，手环，音箱。
所以后面小爱同学或者是小米集团的大模型，也可能会创造出奇迹，它是最有可能实现。字节方面的大模型好像也是相当不错，消息面上，豆包大模型去年大幅降价后，毛利率依然为正。其中，字节跳动最新推出的豆包大模型1.5，在推理成本优化上取得进一步突破。在火山引擎上售卖API的Doubao-1.5-pro，毛利率仍能达到50%。
这就意味着中国ai大模型很可能较早的推向市场，因为它可以有更强的性价比。更适合第三世界国家，适合被欧美国家。大家可以支付较低的成本就能够享受到人工智能的服务。OPenAI 新发布的 Operator的每月订阅费要200美元，那么就差不多1500人民币，那中国的普通消费者也不可能用得起，那更不要说其他南方国家的普通消费者。
如果能够像中国这样把性价比弄到极致，使用1/10的成本实现类似的功能，那我觉得倒是有可能推广起来，比如每月150块钱人民币，它能够帮我干很多事，那我是愿意付这个费用的。所以我们看人工智能，虽然是在美国率先实现突破的，但最近在应用层面，有可能先在中国普及起来。就像人形机器人也一样，虽然在美国也是率先研究突破，但我们能够最快实现商业化，甚至技术方面也不落后于它。说这么多最后还是要落到实处，我们的投资主线仍然是围绕这条线来，不要犹豫，不要怀疑。
其二，维信诺发布2024年度业绩预告，预计报告期内归属于上市公司股东的净利润亏损24亿元-28亿元。营业收入预计为77亿元至80亿元，同比增长29.94%至35.00%。主要原因为消费电子行业回暖，OLED手机面板需求向好，公司出货量提升，OLED产品毛利率增长超30个百分点，营业毛利增加。非经常性损益对净利润贡献增加约4.42亿元。
看到这个业绩真是让人感慨万千，因为它是柔性屏，我看到的说法是他参与了三折叠手机的供应链，我早前也做过这个票，结果真是不宜参与，这种显示器企业实在太过于烧钱了，哪怕他拥有了华为这样的合作伙伴，结果我们看到他还是不赚钱，而且他不是今天不赚钱，而是他已经连续亏损4年2021年是亏损15亿，2022年亏损21亿，2023年亏损37亿，今年还亏损28亿。那你想它什么时候才能赚到钱呢？
所以我们经常可以看到一些显示器企业有一些技术进步之类的，但他们真的不赚钱，另外一个龙头就是新东方，它是a股里面散户最多的一家上市公司。但是它今年是赚钱的，但它的股价一直起不来，涨多了的话，它的大股东们就会减持，然后股价跌下来之后，他们就会开启新一轮的定增，因为实在烧钱太厉害。我们看到京东方过去6年分红了155亿，看起来是不是很多？那你再看一下他过去几年的募资情况，2021年直接募资了200亿，2014年募资了460亿。所以对我们来说，有些行业就不要去碰，因为你很难从中赚到钱。
其三，多部门联合发布关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见。其中提到，合力推动降低新能源汽车维修使用成本。一是丰富维修零配件供给渠道和类型，提升车辆维修和理赔标准化程度，提升新能源汽车维修经济性水平。……这其实是当前新能源车的一个痛点，买车虽然不贵，但修车实在太贵。
另外，中国保险行业协会、上海保险交易所发布关于新能源汽车领域上线运行“车险好投保”平台的公告。……“车险好投保”平台为高赔付风险新能源汽车提供线上化的便利投保窗口，新能源车主可通过平台链接保险公司进行投保，保险公司不得拒保。
——这也是当前新能源车销售的痛点，保险太贵，还不好投。这些政策都是为了后续新能源车能够产销两旺，但消费者也从中得益。说到底也是从制造业到服务业都要获得全面的提升，因为我们已经成为新能源车的生产和销售大国，这方面的服务也应该创新领先全世界。这消息还是有利于新能源车产业链。
其四，来自上海市房地产交易中心的统计数据显示，2024年，上海一、二手住房合计成交2532万平方米、27.3万套，同比分别增加8%、7%，为近三年最高水平。2025年1月1日-23日，一手住房共成交46.4万平方米，日均成交2万平方米，比去年1月日均增加39%；二手住房共成交132万平方米（1.51万套），日均成交5.7万平方米（657套），比去年1月日均增加43%。
这不是这个数据有点好预期，尽管我们也知道价格其实没有涨多少，但销量确实在放大。这对于中介行业来说应该算是利好，客观上也在加速流动。不过也注意这是上海作为一线城市，它的优势所在，它肯定能够率先修复，但是二三线城市或者四线城市恐怕已经很难恢复了。所以对于房地产企业来说，这也要区别对待，如果大量资产都是在一二线城市，那么他们后续付出可能要快一点。如果很多资产是在三四线城市，恐怕就很难变现了。
其五，一份有关汉得信息与火山引擎合作情况的“调研记录”在股票社区流传。该调研称，“汉得信息与火山引擎在营销基础上共创智能体，像智慧导购、智能客服、渠道助手、门店助手等数十个智能体，2024年大概率做到大几千万，计划在未来两年内实现4亿—5亿元的AI智能体收入。”对此，记者采访了火山引擎。火山引擎相关负责人表示，“传言夸大，与汉得信息实际合作规模远小于市场传言。”
之前我记得村里面也发了一个文件，要求不能够让这种调研记录材料流传出去扩散出去，结果。现在好像把它当成一个小作文来创作了，其实有些调研记录真的不代表真实的情况，有些消息来源都不确定，完全是道听途说的有本。结果现在市场却愿意去相信这种所谓的调研记录。就认为这里有信息差，大资金大主力能够比小散更容易获得这些信息，实际上在这些调研注入流传之前，主力已经建仓完毕了。
所以这里有两个启示，一个至少紧跟社会热点，有很多新冒出来的热点概念股都是蹭了这些热度，有时候还能抓住机会。另外一个要紧跟主线，当前在人工智能领域，字节的地位相当于在通讯领域华为的地位。其实今天我们看到盘古概念也有不远，但是近期我们已经很少看到盘古的热度了，所以我们还是先瞄准字节，在不同领域我们跟随不同的王者。当然，后续关注一下升腾方向，看9I0C是否已经可以大规模量产。
好了，下周怎么办？
我这里就不多说了，先把文章发出去吧，后天我看能不能抽出时间再把春节前最后一个交易日的策略说一下，其实没有太大的变化。总体来说指数都还在横盘震荡，并没有太大的突破或者跌破。我在旅行之前我就预判大概率是横盘整的，求平稳度过就行了，不要大涨和大跌。上证指数在4连阴之后，今天收出一根小阳线，深成指也是三连阴之后也是收出一根小阳线。
春节前 a股走势基本是符的期预合目前并没有做出非常明显的方向选择，之前我的分析2月1号还是有一些变数，但对中国加税的可能性不太大，不过对于加拿大和墨西哥加税的可能性是有，客观上说，它对部分已经把产能转移到墨西哥和加拿大的中国企业构成一定的利空，但还不至于对整个a股盘面构成利空。
我是乐见川川对全球各国都开启加税，这样反而可能让中国和其他非美国家达成某种合作或者共识。最近我们已经看到澳大利亚日本欧盟，甚至韩国都有可能改善对华关系。所以未来的情况有谨慎的一面，但没有特别悲观的情况，我们对于节后还是维持一定程度的看好，如果2月初这里还有调整的话，也是看低息的机会，因为3月初还是有政策利好的预期，这里各路资金应该还可以趁机做一波春季行情吧。
中证金融公布最新两融数据显示，1月23日融资买入为1330.72亿元，为年内次新高，今年融资买入额最高出现在1月14日，金额为1335.08亿元。尽管距离春节长假仅剩2个交易日，在中长期资金入市实施方案落地等政策利好之后，不管是股票ETF（昨日净流入近91亿）还是融资买入额均有回暖迹象。另外我们注意到私募机构这两天也是逐渐的加大了，仓位已经达到了75%，要知道上次达到这个水平是9月27号。
从这个角度来说，私募机构对于后续行情或者节后行情乐观程度，比我们要高一些，因为小明那边也还是6成左右，小七这边也还是六成左右。我一直是希望还有一次回踩，给我们比较舒服的加仓机会了，小明那边则是做好两手准备，突破的时候他可能也会追涨进入，跌下来也会考虑满上，看样子节前他们不会加满了，那就只能等节后的机会了，我们也差不多吧，最多是下周一我把基金仓位从三成调高到四成。
机构抢筹
