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概要：
1. 本周发布公告情况：本周共发布回购相关公告127条，覆盖17个行业，主动式回购主动式回购公告总计75条，占比59%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有42家。
2. 本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为医疗器械和汽车零部件行业，期间回购金额最多和期间回购金额最多为均冶钢原料行业，共回购2.23亿元和4450万股，总的回购实施金额与上周相比回购实施金额减少了81.95%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购价值策略指标表现最佳。
3. 回购市场存量情况：目前市场中共有5050家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1389家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1579.36亿，处于实施状态的有761项回购计划，公告回购金额为1231.67亿，占比77.99%。
1. 本周发布公告情况
(1) 回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告127条，涉及123家公司，其中报告股东提议进度5条，报告股东大会通过5条，报告董事会预案33条，报告回购实施25条，报告回购完成59条，涉及公司共覆盖17个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、耐用消费品与服装、汽车与汽车零部件。
图 1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比34%，其次为以股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比27%，以市值管理为目的的回购公告数量有32条，占比25%，主动式回购公告总计75条，占比59%。
图 2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源主要为自有资金或自筹资金，共121条，占比95%，另外有6条公告显示资金来源为向第三方融资；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比72%，另股权激励限售股，占比28%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比70.87%，通过定向回购的占比29.13%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有42家。
(2) 本周股东提议公告
本周共有5家上市公司发布股份回购股东提议公告，其中总市值比较大的为：海康威视和招商港口。
表 1 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(3) 本周股东大会通过公告
本周共有5家上市公司发布股份大会通过公告，其中材料Ⅱ行业有2家，分别为纬德信息、近岸蛋白、东和新材、苏博特、索菱股份，本周表现都很不错，其中东和新材本周涨跌幅达到50%。
表 2 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(4) 本周董事会预案公告
本周上市公司共发布33条董事会预案公告；行业分布方面，材料Ⅱ行业有8家，资本货物行业有7家，运输行业有4家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为21家和12家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有6家，剩下15家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，有12家为以股权激励注销为目的。
图 3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为招商蛇口，回购金额为7.02亿，占总股本比例的0.49%。
(5) 本周实施公告
本周上市公司共发布25家股份回购实施公告，行业分布方面，材料Ⅱ行业有7家。从回购进度来看，进度最快的为美迪西，已回购金额占公告回购总资金的74.21%，已回购数量占总股本的146.51%；其次为德尔未来，已回购金额占公告回购总资金的69.90%，已回购数量占总股本的93.12%。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为22家和3家，主动式回购中为实施股权激励或者员工持股计划的目的占比较多。
图 4 本周发布回购实施公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(6) 本周发布回购完成公告
本周上市公司共发布59条股份回购完成公告，行业分布方面，材料Ⅱ有16家，资本货物行业有10家，汽车与汽车零部件行业有6家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共25家，其中以实施股权激励或员工持股计划为目的的有14家；被动式回购完成数量共34家，多为以股权激励注销为目的。
图 5 本周发布回购完成公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(7) 小结
本周共发布回购相关公告127条，覆盖17个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、耐用消费品与服装、汽车与汽车零部件。按回购目的来看，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量最多，占比34%，其次为以股权激励注销为目的的回购公告数量次之，占比27%，以市值管理为目的的回购公告数量有32条，占比25%，主动式回购公告总计75条，占比59%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有4家；股份回购占总股本比例在3%以上的有11家；股份回购占总股本比例在1%以上的有42家。
2. 本周回购市场表现情况
(1) 本周股份回购实施规模
本周共有58家公司发布实施回购计划，共回购股份1.38亿股，本周回购金额为11.10亿元，与上周相比回购实施金额减少了81.95%。分行业来看，医疗器械和汽车零部件行业实施回购的公司家数最多，分别为5家，期间回购金额最多和期间回购金额最多为均冶钢原料行业，共回购2.23亿元和4450万股。
表 3 本周回购行业实施情况
数据来源：Wind
(2) 回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在2.92%到5.93%之间，同期沪深300指数涨幅为0.98%。
本周，回购价值策略指标表现最佳，涨跌幅为5.93%；近1月，回购价值策略指标表现最佳，涨跌幅为33.17%；近3月，回购精选指数表现最佳，涨跌幅为18.08%；近6月，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为13.13%，近1年，上证回购指数表现最佳，涨跌幅为1.80%。
表 4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
数据来源：Wind
(3) 小结
本周回购市场实施最积极的行业为医疗器械和汽车零部件行业，期间回购金额最多和期间回购金额最多为均冶钢原料行业，共回购2.23亿元和4450万股，总的回购实施金额与上周相比回购实施金额减少了81.95%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购价值策略指标表现最佳。
3. 回购市场存量情况
(1) 上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5356家上市公司中，其中有38家公司上市时间不满半年，有68家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，5家公司前20各交易日累计跌幅达20%，247家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有5050公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的94.29%。
分板块来看，5050家受限公司中，2976家属于主板，514家属于科创板，1311家属于创业板，249家属于北交所。
分万得二级行业来看，5050家受限公司中，受限家数前三名的行业分别是资本货物、材料Ⅱ和技术硬件与设备，共占比47.86%。
表 5 股份回购受限公司行业情况
数据来源：Wind
(2) 上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1501份股份回购计划，共有1389家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1579.36亿。其中处于股东提议的有16项；处于董事会预案的有413项，公告回购金额为250.66亿；处于股东大会通过的有310项回购计划，公告回购金额为97.02亿；处于实施状态的有761项回购计划，公告回购金额为1231.67亿。
图 6 回购市场整体情况汇总
数据来源：Wind
(3) 小结
目前市场中共有5050家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1389家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1579.36亿，处于实施状态的有761项回购计划，公告回购金额为1231.67亿，占比77.99%。
风险提示：
市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考。
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