YY | 周度热点集锦：拟分两步下调抵押贷款利率，碧桂园5只境内债停牌

财富 2024-09-09 09:22 广东

本周国内A股整体下行，上证指数周跌2.69%，报2765.81点，深证成指周跌2.61%，报8130.77点，创业板指周跌2.68%，报1538.07点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌4.25%，报5408.42点，纳指周跌5.77%，报16690.83点，道指周跌2.93%，报40345.41点。

市场舆情与波动方面，政策方面，彭博消息称，中国据悉考虑调降存量住房贷款利率，允许转按揭；中国分两步下调抵押贷款利率以保护银行。债务展期或置换方面，碧桂园地产5只境内债于2024年9月3日起停牌，拟就公司债券兑付安排事项召开持有人会议。违约或逾期后续方面，中静新华“16中静02”二展未通过，发生逾期；杉杉集团1171万元逾期银行贷款利息已支付；当代科技“H20科技4”本息三展议案未获得持有人会议通过；中天金融公告贵阳中院裁定批准中天金融等十三家公司重整计划。非标负面方面，青岛海科信托出现逾期，表明即墨区债务压力很大；遵义鸭溪大地因担保的非标逾期被列为被执行人，执行金额合计1.03亿元；伊川财源定融发生逾期，关注信用风险。其他债务违约或逾期方面，遵义汇川城建截至24年8月末有1.73亿元非标逾期无法偿还，持续躺平中；安顺投资截至2024年8月22日累计逾期本息合计达到0.78亿元；锦龙股份无力偿还烟台智库典当公司5000万元欠款，3.33%东莞证券持股被冻结；曲文控24年中期报告披露已逾期债务合计达3.37亿，包含非标与银行贷款。其他信用预警方面，万达商管：大连新达盟商业管理有限公司新增十位投资人，太盟投资合伙人兼太盟中国总裁黄德炜接任董事长。诉讼纠纷方面，杉杉集团多家银行宣布贷款提前到期，截至9月2日相关诉讼风险敞口合计金额已达18.41亿元，债务危机有全面爆发趋势。其他或有风险方面，新湖集团因为一桩与已无关的旧案，上百亿矿产或不翼而飞。重大重组或变更方面，国泰君安拟发行A股、H股股票吸收合并海通证券，新国九条以来头部券商合并重组首例；国信证券拟发行股份收购万和证券96.08%股份。外评下调或负面观察方面，中升控股和西部水泥评级有所下调。外评上调或正面观察方面，评级上调主体包括小米集团、美的集团、美团、海底捞、绵阳投控和京东集团。

信用债交投来看，本周无高估值，低估值成交仅昆明市交通投资一家。

下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动等维度刻画一周市场的走势。

一、从宏观线索来看，本周国内A股持续下跌，利率延续下行趋势。

【大类资产】本周国内A股整体下行，上证指数周跌2.69%，报2765.81点，深证成指周跌2.61%，报8130.77点，创业板指周跌2.68%，报1538.07点。海外市场方面，截至周五收盘，标普500指数周跌4.25%，报5408.42点，纳指周跌5.77%，报16690.83点，道指周跌2.93%，报40345.41点。

国债期货方面，2年期、5年期和10年期分别较上周下跌0.15%、0.42%和0.54%。本周大宗商品整体走势普跌，伦敦金现跌0.24%，伦敦银现跌3.23%，SHFE铜跌1.30%，DCE铁矿石跌9.58%，ICE布油跌7.10%，SHFE螺纹钢跌5.92%。

【资金方面】本周7D逆回购投放2,102亿元，7D逆回购到期14,018亿元，无国库定存操作。本周，1年期AAA同业存单收益率1.97%，较上周末下行0.5bp；银行间7天质押式回购利率较上周末回升3.04bp至1.875%。

【利率方面】本周国债、国开、进出口行、农发行收益率以下行为主。

二、高收益主体成交全部为地产主体，涉及万科、龙湖、金地、远洋和融创等。

成交总况：2024年9月02日至2024年9月08日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为2.60亿元，涉及9个主体。

分行业来看：房地产主体成交总额共2.60亿元，占比100%，成交前五主体分别为万科企业股份有限公司(1.42亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(0.65亿)、金地（集团）股份有限公司(0.44亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(0.05亿)、融创房地产集团有限公司(0.02亿);

违约情况：2024年9月02日至2024年9月08日，新增1只违约债，逾期本金6.00亿元；截至2024年9月08日，2024年共21只违约债券，涉及本金443.87亿元。

三、债市交投来看，本周无高估值，低估值成交仅昆明市交通投资一家。

本周无异常高估值成交，低估值成交主体仅有一家城投平台，为昆明市交通投资有限责任公司。

四、发行层面看，本周发行量环比减少，净融资延续流出态势。

2024年09月02日至2024年09月08日，一级市场共发行债券239只，总发行量 2,565.32 亿元，总偿还量 5,042.33 亿元，净融资额-2,477.01亿元，新增净融资-3.435.36亿元。

五、市场舆情与波动方面，中国据悉考虑分两步下调抵押贷款利率，碧桂园地产5只境内债停牌。

政策方面，彭博消息称，中国据悉考虑调降存量住房贷款利率，允许转按揭；中国分两步下调抵押贷款利率以保护银行。债务展期或置换方面，碧桂园地产5只境内债于2024年9月3日起停牌，拟就公司债券兑付安排事项召开持有人会议。违约或逾期后续方面，中静新华“16中静02”二展未通过，发生逾期；杉杉集团1171万元逾期银行贷款利息已支付；当代科技“H20科技4”本息三展议案未获得持有人会议通过；中天金融公告贵阳中院裁定批准中天金融等十三家公司重整计划。非标负面方面，青岛海科信托出现逾期，表明即墨区债务压力很大；遵义鸭溪大地因担保的非标逾期被列为被执行人，执行金额合计1.03亿元；伊川财源定融发生逾期，关注信用风险。其他债务违约或逾期方面，遵义汇川城建截至24年8月末有1.73亿元非标逾期无法偿还，持续躺平中；安顺投资截至2024年8月22日累计逾期本息合计达到0.78亿元；锦龙股份无力偿还烟台智库典当公司5000万元欠款，3.33%东莞证券持股被冻结；曲文控24年中期报告披露已逾期债务合计达3.37亿，包含非标与银行贷款。其他信用预警方面，万达商管：大连新达盟商业管理有限公司新增十位投资人，太盟投资合伙人兼太盟中国总裁黄德炜接任董事长。诉讼纠纷方面，杉杉集团多家银行宣布贷款提前到期，截至9月2日相关诉讼风险敞口合计金额已达18.41亿元，债务危机有全面爆发趋势。其他或有风险方面，新湖集团因为一桩与已无关的旧案，上百亿矿产或不翼而飞。重大重组或变更方面，国泰君安拟发行A股、H股股票吸收合并海通证券，新国九条以来头部券商合并重组首例；国信证券拟发行股份收购万和证券96.08%股份。外评下调或负面观察方面，中升控股和西部水泥评级有所下调。外评上调或正面观察方面，评级上调主体包括小米集团、美的集团、美团、海底捞、绵阳投控和京东集团。

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