自媒体的小伎俩
最近几天，我陆续收到几个朋友私下转我的几篇文章。
我看了眼，基本都是在谈论、吐槽香港保险分红实现率差劲、远不及预期，甚至有某种暗示和导向。
一般客户是看不出来的，但是作为在媒体行业摸爬滚打10多年的我来说，很多小伎俩一眼就看出来了。
买了宏利的要吐血了
我就举几个例子说一说吧。
比如上图，是某位自媒体发布的持有10年以上各家保险公司平均分红实现率，我估计很多买了宏利宏挚传承的客户看了会吐血。
第一，宏利宏挚传承，我也买了，大家也不用惊慌，我跟大家都是一条船上的。
第二，我不知道这个平均分红实现率数据，他是如何计算，如何得出来的；
第三，就算是经过他严格筛选，精准的计算出来的，我可以负责任的说这个结果毫无意义。
我和马化腾平均年薪1000万
为什么毫无意义？
如上图所示，我用简单的平均计算法则可以得出这家公司的平均分红实现率是100%。
你如果真信了，买了产品B，你估计会做梦都会笑醒。
如果你运气很差，买到的是产品A，那我估计你会气得吐血。
就算我们不采用简单平均计算法则，我们该用加权平均计算，如下图所示：
使用简单平均发，这家公司平均红利实现率高达100%，高于70%占比高达80%；
如果切换成加权平均法，这家公司很快就变脸，平均红利实现率只有14%，高于70%占比只有20%；
因此，当我们采用不同的计算方法时，关于这家公司的分红数据就会有截然不同的看法，这也是为什么我说这位自媒体博主的数据，毫无意义。
别问是谁，我不想惹事
当然对自媒体博主而言，可以起到吸引眼球、吸引流量的目的。
你们也不要问我，是谁，也别问了推什么，我不能讲。
这次我学聪明了，之前我写公众号批评过某某自媒体，后来还被这自媒体以侵犯名誉权给告了。
去年的事儿了，各位也别猜了，开庭前一天和解了。
54%分红实现率真的很差吗？
咱们继续说分红实现率这事儿。
最近还有朋友私下跟我说，看了xx自媒体的文章，xx公司的分红实现率不高呀，最低怎么只有54%。
哎，有的时候我真的是...受不了这些人。
我找到了这位博主说的分红实现率只有54%的产品，如下图所示，在2016年生效的保单分红实现率的确只有54%；
而且在更早生效年份的保单分红实现率也不高，只有62%-69% 之间；
但如果你仅凭这数字，就跟上面我批评的自媒体博主一样得出结论，这产品很糟糕，或者这家公司很糟糕，甚至说香港保险很糟糕。
小心陷入别人设置的话语圈套
那我告诉你，那你就掉入了人家给你设置的“圈套”了。
通过查询这款产品的总现金价值比率，如下图所示：
我们发现，这款产品2016年生效保单总现金价值比率高达94%。
再往前追溯的几年保单，总现金价值履约比率最差最差，也有89%；
为什么分红实现率只有54%，而总现金价值履约比率却达到了94%，这究竟是为什么？
答案是，我们不应该只片面的关注非保证部分分红实现率，同时也要关注到这款产品保证和非保证占比如何，底层大类资产配比如何，保单生效时期的利率环境如何。
关注总现金价值履约比率
如果这些你认为太复杂了，那么你只需要看一个指标，便是“总现金价值比率”；
如上图所示，这是一张香港储蓄分红保单的利益演示表，我们看第10个保单年度数字。
保证现金价值：199,428；
周年红利累计价值：82,704；
终期红利累计价值：80,605；
总现金价值=199,428+82,704+80,605=362,737
如果到了第10个保单年度，实际分红数字分别是：
保证现金价值：199,428；
周年红利累计价值：62,000；
终期红利累计价值：98,672；
总现金价值=199,428+62,000+98,672=360,100
那么对应我们计算各自的分红实现率分别是：
周年红利分红实现率：62,000/82,704=75%；
终期红利分红实现率：98,672/80,605=122%；
总现金价值履约比率=360,100/362,737=99%
好了，于是有一些人给你瞎说，说这产品分红实现率不行，很差，才75%，连80都没有。
但是，他没有告诉你的是，总现金价值履约比率达到了99%。
咱们如果一次性退保，退的是总现金价值，而不是这75%。
为什么越早保单分红实现率越低
于是有人问，为什么越是早些年生效的保单，分红实现率越低，为什么近些年生效的，分红实现率越高。
正如那位博主在文章中也统计了如下数据，除了中国人寿海外，其他基本上都是呈现时间越久，分红实现率越低的趋势。
为什么？
先不去讲他统计的数据是否足够客观、全面、真实的反应各家公司的投资水准和能力。
就从困难程度而言，肯定是越到后面，越难实现。
不应抱有悲观态度
但同时我们也不应该对长期分红感到悲观，因为投资回报率始终是有个均值线在的。
一切皆是周期，有涨就有跌，当你的时间拉的足够的长，其实最终的收益回报都是无限趋近于均值的。
无论是友邦也好、国寿也好、宏利也好、永明也好、周大福也好、富卫也好，还是其他保险公司来说，殊途同归。
就在我准备收尾今天文章时，又有朋友发来微信，说为什么中银实现率这么差。
帖子我粗略看了，也是一样的，不太真实反映中银真实的投资水平，下回另起文章聊中银。
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