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来源：大唐炼金师
腾讯昨天发布了三季报，这次换个形式，先不列举三季报数据，因为我发现了一个很有意思的事情：
阿里和百度可能会发现，自己最大的竞争对手，竟然是腾讯。
今天我看了，三遍财报，N遍业绩说明会，发现腾讯正在干阿里和百度干的活。
给我想兴奋了，实在是不吐不快。
曾经互联网三巨头是BAT，现在另外两位已经只能看到腾讯的车尾灯了。
这可真是时光容易把公司抛，红了樱桃，绿了芭蕉。
现在腾讯已经可以在微信这一个拳头产品里，同时实现电商和搜索，而且界面依旧是那么简洁。
1、“微信小店”抢占淘宝
视频号小店升级为“微信小店”，利用微信的社交基本盘，平台上的公众号、视频号内容、以及全民级的支付能力，帮助商家丝滑触达客户并推动销售转化。
并且，三季度开放了面向微信小店商家的独立应用程序，以方便他们店铺运营和管理，微信小点的商家，可以运营类似于电商中的店面。
只能说淘宝又多了个新对手。
这块业务不是孤立的，用马化腾的话说：
我们围绕微信小店升级了交易平台策略，旨在依托于整个微信生态打造统一且可信赖的交易体验。
官方账号、小程序、微信搜索和视频号之间的链接未来可期，一旦完全打通，使用体验将超过市面传统电商平台和抖音直播下单。
2、“搜索直达”挑战百度
搜一搜上线“搜索直达"新功能，微信作为国民级应用，使用者的搜索需求是很大的，搜索领域，曾诞生过互联网三大王者BAT中的百度。
而现在很多人已经在不知不觉间很久没打开过过百度了，我现在很多文章都是直接“搜一搜”里搜索，出来的信息质量很高。
随着微信最后拼图“视频号”的填补完成，“搜一搜”成了把每个板块串起来的关键，搜索可以直达公众号、视频号、小程序等所有版块的内容，以及外部AI总结内容，可以说微信在程序内再造了一个“百度”。
从这里可以看到，微信是越来越整体化的，并没有因为新内容而产生割裂感，微信总是能以简单的页面，实现包罗万象的功能，并且这些功能都能持续赚钱。
业绩会上，“腾讯搜索”已经被刘炽平列为了和“游戏”一样的高利润收入流的业务。
而三季度搜索收入增长了一倍以上，三季度净利润率的提升腾讯搜索功不可没。
以上说明腾讯应用AI已经带来实际效益，在AI带来业务助力这块，感觉这个季度是有明显加速的，可以说AI这个新领域，最受益的公司还是腾讯。
3、小程序
三季度交易额超2万亿，包含餐饮零售、交通出行、民生缴费等多个场景的线上线下服务，同比增长十几个百分点。
其中营销服务收入同比增长强劲，广告这块在小程序的增长很猛，现在腾讯的打法是看广告就给小游戏和小剧场提供奖励，这块的需求和未来增量不容小觑。
这里值得注意的是小剧场，付费短剧的受众非常大，而且看着很上头。
目前来看，小程序已成为用户与商家和内容提供者连接的一个越来越强大的平台。
我现在是能不下APP就不下APP，点餐（美团）、出行（携程），全部都是用小程序，一个微信全搞定，简直不要太方便。
念念不忘必有回响，腾讯一直是一家敢为天下后的公司。
这三个板块都是冉冉升起的新星，有商业就有竞争，腾讯发展业务不是为了打击淘宝或者百度，而是建立自己的生态体系，这也是腾讯在3Q大战之后一贯的观点，做好自己，合作共赢。
……
再来谈谈我的预测：
腾讯三季度非国际利润正好是我预测的上沿，但营收1672亿，比我的预测少了不少，主要原因是我对金融科技及企业服务板块的预测，过于乐观。
腾讯这块三季度的营收为531亿，同比仅增加2%；其中尤其是支付服务的营收受到的影响较大；
其实支付业务的交易笔数，同比还增长了大约10%，但单笔交易金额变小了。
这体现人们在减少消费支出，因为微信支付的重要应用场景就是日常消费。
每个研究消费品公司的投资者，都可以通过腾讯支付业务来感受消费者的消费意愿。
另外这个利润率的提升很不错，因为三季度利润大增，不是靠裁员，压缩人员成本，而是游戏、视频号、微信搜索等高利润业务收入的增加实现的。
视频号广告收入增幅达到60%，不过按照管理层的看法，虽然在三季度适度加大了视频号的广告加载量，但加载量依旧只有3%～4%，腾讯还是很爱惜自己羽毛的。
同行平均在的10%，视频号要克制的多。
随着视频号广告逐步提升加载量，这个想象空间还是相当大的。
具体数据及逻辑在业绩说明会上有详细介绍，我就不鹦鹉学舌了。
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