股市已经疯了,楼市还会远吗?

文摘   2024-09-29 09:56   广东  

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「院子杂谈」



                                         文 | 院子

                                      编辑 | 院子



这几天股市已经开启了狂欢模式,普通人能参与吗?


在过去的40多年里,美国股市大约涨了20多倍。这样算起来,美国股市的年均回报率是7%,如果你认为美国股市每年都有7%左右的收益,那就大错特错了。


因为在这40几年,1万5千天的时间里,如果你错过了股市增长最快的25天,你的投资回报率就少了50%,每年只有3.5%。如果你错过了这25天,意味着40几年下来,回报不到4倍,也就是说财富累积至少会少80%。


至于说那25天具体是什么时候,没有一个人能猜得准。


再看标普,20年上涨202%,但除了涨幅最大的20天之外,剩下的时间里也只涨了31%。


无论从40年周期还是从20年周期来看,美国的股票市场存在很好的长期复利,不过它的复利不是在时间轴上均匀分布的,像巴菲特这样的投资者所获得的超额利润,正来源于提前下牌桌的人。


比如,美国的股市在1929-1932年期间整整跌去了89%。人们普遍对前途失去了信心,深深怀疑美国经济制度的合理性。但老辣的投资依然从股市的长期趋势中赚取到超额利润。


索罗斯曾说过,股市里真正能赚钱的人只有万分之三。


也就是说,投身股市,亏钱是大概率事件。但股市投资者都会这么想,凭什么亏钱的是我?他们都不相信大概率事件会发生在自己的身上。没办法,赌性就是人的天性。


这个股民中独有的赌性,在中年股民身上更加明显。很多中年人投身股市,关起门来研读K线,实际上是找个奋斗的幌子,塞住家人的悠悠之口。事实上是以投资之名,行赌徒之实。像刚过去的一年,怀着弯道超车的美梦,最后统统陷入了牢套。十年漫漫解套路,两手空空股市人。


无论怎么说,股市里三根阳线足够可以改变大部分股民的信仰。同样,房市里三个月上涨也会让所有人疯狂起来。


世界上有两块最大的吸水海绵,一个是美国股市,另一个是中国房产。因为美国的国家信用基石是股市,中国的国家信用基石是房产。

中国房产的信用冗余有三大优势:1、规模巨大,渗透率极高,2、拥有高临界贴现倍数,3、几乎不受美联储货币政策波动的影响。


从长期来看,房产每年的复利是8%左右,但这个8%复利也不是按时间轴均匀分布,有可能横盘几年或者跌几年,然后几个月就疯涨回来。


楼市和股市相比,流动性是很差的。不动产嘛,就是买下了就不要随便动它的资产。


股票是隔天就能卖,房子要守五年甚至更长。卖出时,股票只需在手机一点,不需一秒。房子的出手快则几个月,慢则几年。


本质上,一个富有的人生:95%的时间用来堆砌知识、搭建认知框架;3%的时间用来制定交易策略;2%的时间用来执行交易。


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