工程机械
租赁与运营管理
九月份塔吊租赁市场各项数据及现状
九月份塔吊与施工电梯等建机租赁市场依然下行，但仍有一丝改善的端倪。
从市场需求端看：据国家统计局数据，1-8月份，新房施工面积70.94亿平，同比下降12%，已退回至2016年的70亿平的水平，下跌幅度并未所有改变。新开工面积4.95亿平，同比下降22.5%，预计去年新开面积8亿平左右，仅超过2006年6.5亿平米；竣工面积3.34亿平，同比下降23.6%，接近2022年水平。由于去库存目标及房价依然下行压力，使得竣工面积降幅开始大于新开面积。而销售面积6.06亿平，同比下降18%，已退回至2014年同期6.5亿平。
从设备存量端看：虽然三年内设备存量快速减少，预计至今年底仅有7-8万台左右，但是，十年/五年内设备存量依然高企 尤其是五年内存量依然增长。
塔吊租赁市场的供需关系仍处于加剧失衡之中。
从租金价格走势看：至9月下旬，庞源指数（年线）环比2023年底下跌19.2%，环比6月底下跌了5.5%；环比8月下跌1.3%。
继8月底庞源指数（五周线）环比增长6%后，9月底环比再次下降3.4%。但是，9月份庞源指数（周线）连续三周正增长。虽然庞源指数年线持续走低 但收窄迹象明显，并且五周线及周线均反映出租金价格跌幅转缓且偶有轻幅反弹。
至9月初，虽然TPI二季度新单平均价格指数环比一季度下降了13.5%，但是27-36周平均指数环比2季度增长2.5pct，略有反弹。
综合庞源及TPI数据看，九月份租金价格走势有显著的收窄迹象，但反弹趋势仍不明朗。
从出租率看：1-8月份，庞源平均吨米利用率47%，同比去年同期缩减2.5pct；跌幅收窄。8月份出租率略超出去年同期。
1-8月份，TPI平均吨米利用率53.9%，同比去年同期缩减了1pct，跌幅显著收窄，5-7月份略有反弹不足1%；8月份59.6%同比增长1.9pct。
综合庞源与TPI吨米利用率数据看，虽然今年以来出租率仍呈持续下滑趋势，但是8月份有明显的触底反弹迹象。
从主要主机厂新机销量看：据工程机械协会数据，8月份主要主机厂内销309台，同比下降78.2%，1-8月份累计内销4162台，同比下跌66%，月度跌幅持续扩大，预计全年塔吊国内销量8千台左右，跌回2017年水平。
今年以来，塔吊不仅内销持续大幅下跌，外销同样下跌。1-8月份出口同比下降6%，且自四4月份开始已经连续五个月同比下跌。
据建机分会数据，1-8月份塔吊销量5502台（内销+出口），累计销售额64亿元，平均单台120万元左右，意味着今年以大吨位塔机销售为主。
1-8月施工升降机累计销售4671台，累计销售额10.2亿元，平均单台21.9万，意味着今年租赁商以低米数或零高度电梯采购为主，预计全年施工电梯销量八千台左右，与塔吊销量持平。
从国内塔吊及施工升降机销量看，1-8月份销量持续下跌且跌幅不断扩大，加剧了三年内设备存量快速减少，三年内年限要求将逐步打破。同时，内销与出口齐跌的主机厂同样面临着巨大的经营压力和挑战。
从租赁企业经营看：据建设机械半年财报数据，上半年营收13.18亿元，同比下降16%；净利润亏损4.21亿，去年同期亏损2.24亿元，同比下降87.9%；上半年净资产收益率ROE-8.34%，去年同期-3.79%，同比减少4.55%。
今年一季度应收账款周转天数为805天，去年同期713天，同比延展92天；上半年为643天，去年同期610天，同比延展33天。
从建设机械半年财报看，租赁商经营利润持续大幅下跌，且跌幅远大于营收，净资产收益率不断减少。自21年以来，每季度（收款节点）的应收账款周转天数持续增长，意味着租赁商的应收账款账期不断被延展。
综上所述，施工/新开/竣工面积继续下行，但是新开面积环比1-7月份收窄0.7%；竣工面积环比1-7月份下浮1.4PCT。新开跌幅略有收窄，竣工跌幅加速，新开与竣工同比出现剪刀差，有利于项目租期延展。同时，1-8月份新房销售额同比下降23.6%，环比1-7月份收窄0.7%。
由于塔吊及施工升降机销量持续大跌且跌幅不断探底，加速了三年内设备存量快速减少。在总包单位仍然坚持“出厂年限一刀切”的要求下，庞源指数与TPI指数均显示租金价格下跌幅度逐步收窄，有望年底筑底，但反弹趋势并不明显。
而下半年以来，庞源及TPI吨米利用率均有反弹迹象，但考虑到越来越多的租赁商不断收缩机队规模，处置闲置设备的情况，因此，我们对出租率数据轻度反弹仅能保持谨慎乐观态度。
虽然，8月和9月份的租金价格走势以及出租率等数据均有收窄和轻幅反弹迹象，但是我个人体感租赁商经营情况并非这样乐观，租金价格及出租率仍然处于下滑趋势。一方面，建设项目不断缩减，市场需求难以乐观；另一方面，由于二手设备市场价格不断下跌，叠加主机厂“逾期停机一刀切”的风控政策，导致许多租赁商忍痛贱卖资产变现，这又进一步加剧了二手市场供需失衡，形成恶性循环，超过一定年限的二手塔吊及电梯价格已濒临废铁价。
总体来说，九月份塔吊及施工升降机租赁市场依然下行，但租金价格及出租率等核心指标均有收窄且反弹迹象。换句话说，租赁商从“割肉到刮骨”，已跌无可跌，但是，“行业的春天似乎仍然遥不可及”！
温老师设备租赁管理公开课
广州迅创达企业管理咨询工作室
培训人：温志刚
20年+工程机械从业经验；
曾在多家工程机械代理商及租赁公司担任营销总监、副总/总经理一职；
有深刻的设备租赁管理理念及丰富的业务实战经验；
