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“交个朋友咨询工作室”开张第二周，聊了两个客户，讨论的都是同一个话题：卖房的钱，该怎么花？（想知道第一周聊了些啥，请点链接）
很巧，这两位客户有着不少共同点：都是女性，单身，目前的职业都相对自由，非固定工资，都需要有一个爬坡期才能开始不消耗积蓄。
我过去的投资经历，其实都属于“风险资产”范畴。顾名思义，一定是带着“风险”的，并不具备“保障”的属性。我没有从事过保险行业，但是对于保险为普通家庭提供的保障作用非常认可。所以面对这两位客户，我第一个问题都是，你保险买全了吗？
相信很多人都看到过一个标准普尔家庭资产配置模型，我曾经做过一张 PPT（如下），标题是“只能信一半的标准普尔家庭资产配置模型”。其中，可以信的是，每个人都需要结构化系统化地盘一盘家底；可以不信的是，模型里预设好的四份钱的固定比例，不要那么机械和教条，仓位比例是因人而异的，哪里可能每个人都一样？
两位客户的共同点，在于目前的收入现金流，都不足以支撑日常开支，所以肯定会消耗积蓄。同时两位客户都比较保守，对于未来收入增长的预期，都倾向于先不要太过乐观。在这样的前提之下，我擅长的“风险资产”，也就是模型里的第四份钱，从上图中可以看到，优先级是最低的。
其实大多数普通人/家庭，最大的几块花销是：住房、医疗、教育、养老。两位客户住房问题都解决了，都是单身，暂时也不需要考虑教育问题，而剩下来的医疗和养老，都是保险的范畴，我不专业，无法提供系统解决方案。我唯一能说的是，储蓄险，很多人都嫌收益太低，尤其是有投资能力的人。但是对于本身没有投资能力，而且也不想花时间去研究投资的人来说，储蓄险是很好的补充养老金的工具。而且不同的储蓄险产品，因为保费缴纳的期限不同，以及开始支付年金的时限不同，所以可以通过不同产品组合的系统化配置，管理未来养老金的现金流，起到保障作用。
如果考虑优先把日常生活开销留足，保险产品配足，我们发现，卖房收到的现金，就不能全部用来投资于风险资产了。
有一位客户想拿出一部分卖房的钱，去日本大阪买套“一户建”。我问她，你在日本买房，是为了住吗？她说没想过要搬去日本生活，只是觉得日本房子现在很便宜，周围不少人都去日本买房，是一种投资方式，而且偶尔度假去大阪的时候，还能去自己的房子里住一住。
我对日本的房产没有研究，所以无法评价大阪的“一户建”到底该怎么买，买在哪里，买什么样的。但是，我有几点事实提醒她：
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房地产实物，不是房地产基金，流动性差，在你需要急用钱的时候，房子是没那么容易迅速出手的，要想尽快出手，你需要牺牲的可能就是价格
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房地产实物，是非标品，同样都是大阪“一户建”，这一栋和那一栋，很可能天差地别。如果你对大阪市场不熟悉，你怎么保证你一定能买对？
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你觉得大阪的房子便宜，因为参照物是上海，但便宜，从来不是投资的理由
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为了“度假去住住”的随机想法，买来的“一户建”就无法做长租，也就放弃了稳定的日常租金收益。同时也在假设，这项投资的收益，主要来自于房价的上涨。那么大阪的房价一定会上涨吗？
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在不熟悉的城市，供需市场关系到底怎样，是需要调研的。如果你发现，大阪“一户建”的买方市场，是大部分来自包括中国人在内的海外买家，那么一旦宏观环境发生改变，比如日元继续升值等等，导致海外资本停止流入，击鼓传花的游戏中鼓声停止，那么下一个接手的人会是谁呢？
过去二十年，中国人习惯了把投资和买房划等号，如今大家都知道“房住不炒”的原则下，买房在国内不再是一个好的投资手段，但是因为路径依赖，大家又开始把海外资产配置和在海外买房划上了等号。我对海外买房没有发言权，但上面提醒客户的几条事实，同样适用于其他考虑通过在海外买房进行投资的朋友们。
我问客户的第二个问题是：你有意愿去认真系统得学习投资吗？当你的风险资产发生波动，甚至亏损的时候，你的心情是否会被影响？得到的答案都是不想花太多时间学习投资，也不想承受太多风险和波动。
但是当我问到她对资金的年化收益率有什么期望时，她的回答是，不高，5-10%。我说，这个目标并不低哦。5-10% 的年化收益率，意味着你的投资组合里，不可能没有一点“股”这个资产类别。一旦有“股”，就需要系统化学习了。事实上，这是很多人的认知误区。大家都觉得 10%，并不是一个很高的目标。某一年收益 10%，甚至更高，确实不是问题，可是把时间拉长，长期年化 10%，尤其是如果要求每年都在 10% 左右，波动不大，那就很难了。
所以，我给客户的建议是：
闲置的现金，躺在银行里不甘心的话，就先拿出一个小金额来做练习，保证亏了也不会影响心情。对于收益目标有正确的定位，收益不高，但风险也不高的产品，学习起来也没那么复杂
管好自己的手，设定练习资金池的上限，在对投资的理解提升之前，不要轻易加仓。不要听什么“不投资，跑不赢通胀”的论调。在认知到位之前，现金躺在银行里，比拿来投资安全
如果不想心惊肉跳，就不要炒股，尤其是这一轮“牛市”，扑朔迷离，菜鸟贸然入场，风险很大
扣除国庆长假，“交个朋友咨询工作室”开张两周，我聊了六位客户。发现很多时候，个人/家庭资产配置，不完全局限于投资范畴，大部分要结合客户的生活方式和对未来人生的规划，投资是纯理性，而生活态度又带点感性。还好我学过共创教练技术，走脑也走心，能听懂投资表层之下的底层需求。果然生活就是在 connecting dots，我们过往的那些经历，nothing is useless！
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