核 心 观 点
1、我国经济复苏持续放缓,市场信心的改善需要时间,A股短期能否改善有待观察,螺纹钢在成本支撑的作用下有望在3300-3500元/吨附近企稳。
2、地缘冲突方面,市场近期关注巴以和谈的最新进展,原油短期配置的赔率下降。
3、有色方面,铜和铝短期有望博弈美联储近2年来首次降息而上涨,随着三中全会的临近,我们认为铜配置的性价比正在提升,预计沪铝在1.8-1.9万元/吨附近获得支撑。
4、美股方面,劳动力市场的短期走弱或导致美股迎来回调,但走牛趋势仍不改变。
5、贵金属方面,我们认为随着2022年以来美联储首次降息的临近和特朗普在大选中逐步占优,黄金短期或迎来回调;汇率方面,我国经济复苏放缓,人民币仍面临一定的贬值压力。
风险提示:国内经济复苏不及预期,美国通胀超预期,中美摩擦加剧,产业政策推进不及预期,OPEC+超预期增产。
报 告 正 文
证券研究报告《有色板块配置价值正在提升——大类资产7月月报》
对外发布时间:2024年7月14日
发布机构:国海证券股份有限公司
本报告分析师:胡国鹏,联系人:陈艺鑫
SAC编号:S0350521080003、S0350122080060
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