美国的非农就业数据又爆，新增25.6万人，高于预估16.5万人和前值22.7万人。昨晚美股连同中概稀里哗啦跌。
16天以后的议息不降息概率给到97%已无悬念：
今年6月份以后降息1次的置信度才开始超过5成，就算我们觉得这种就业数据太假了，也不能对市场反应等闲视之。
即便如此，今天在沪指半年线+缺口位的支撑，有效。
目前融资盘应该还有1.8万亿，仍然是一个风险因素：
因为没有去年初4倍杠杆DMA的因素，所以短期集中爆掉的可能性不大。
只是高融资余额，代表买盘支撑不足，潜在卖盘仍构成压力。
如果参考去年初，大盘走的那个W型，第一波反抽那阵子融资盘其实也没有降低太多，当时稳定在1.6万亿。
但反抽之后的下跌（真正筑底的那次）才是真正爆融资盘的一波，几天时间融资盘下降到1.4万亿：
这次的筹码面比去年的要复杂一些，不好预判节奏。
如果很多人正在观望等跌，那么大盘反而容易从这里开始弹起来，市场从来不会随便让人称心如意。
带血筹码，不是那么容易接到。
猜想，围绕下周辣个男人就职，仍然必须有个定价的过程，无非是先兑现悲观预期，还是等他出招再算。
……
央妈最近的动作也比较值得说。
首先，继去年8月以来持续国债净买入，上周宣布，暂停在公开市场“收储”国债。
国债净买入其实是投放基础货币，理论上不影响这段时间由降息预期和资产荒配置需求主导的债市，但毕竟是多了买盘，也有助推债市的作用。
现在央妈说不买了，短期流动性预期会有波动。
历史上，中十债收益率一般高于DR007利率差额达到40BP到70BP，现在中十债收益率1.65%，反而低于DR007（超1.7%，比上周五小幅上升）
由此来看，债市存在明显的过度交易。
最近红利跌了比较多，除了银行派息后筹码松动这个短线理由能解释之外，煤炭股走势就完全和走强的煤价背离。
其实红利板块回调就是在反映利率预期的走强。
但回到最初的那条逻辑，央妈不买债了，基础货币也边际收紧了。这对债市或股市都有影响。
另外，央妈又连续两个月增持黄金。
今天有色等周期股走强，也是亦步亦趋跟着央妈在做【输入性通胀】的预期。
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