2024年收官日，如果涨了该多好啊～
无论加权还是等权，自2016年以来所有的年末交易日，沪深两市合计都是上涨，这个执念还能延续下去。
持续了6个月的，所有月末都上涨，这个美丽的巧合，就可以继续巧合下去。
事实是，之前那8年当中，年末涨完，紧接着的元月份，全A加权有5年收跌，全A等权有6年收跌（2019年加权涨等权跌，2020年两者互换）
事实是，从12月17日沪指60日均线上靠，偏离率低于3%以后，就进入了高度控盘的格局，从未出现过超过1%的向下波动。
事实是，两市融资余额在12月中达到1.88万亿，是2015年7月份以来的新高，即9年多的新高，并且这个水平一直维持到了月底。
事实是，2015/5/8～2015/7/8长达43个交易日连续破万亿成交额的纪录，从今年12月初开始就被打破，纪录一直被推进，至今达到65个交易日。
如果没有一次“开塞露”式的调整，打破执念，所有这些纪录，将不再是恩赐，而是会继续成为负累。
我相信明年此时（2026年元旦）回过头来看，都会庆幸，市场迈出了这一步。
……
如我上篇文章所言，未来一段时间的市场，整体而言红利仍然会占优。
一个证据是：工行居然被险资举牌了。
2024年12月31日，平安人寿发布公告称，其委托的平安资管投资于工商银行（01398.HK）H股股票，于2024年12月20日达到工行H股本的15%，触发了（根据香港市场规则的）举牌行为。
据媒体整理，同一时期平安资管还增持了邮储H和建行H。
举牌这件事我们上个月初就聊过，达5%和5%的整数倍都要披露，早在8月份平安资管就已经在工行H举牌线门口徘徊了（14%）
另一件事也可以品品：长年期中债，20、30年期的收益率自10月份以来连续出现倒挂（30年期收益率低于20年期）
下图来自11月末兴业证券的一个整理：
2024年二季度是险资持仓债券比例的短期高峰，20年期中债收益率在整个二季度的下降幅度也是最多的（债牛）
之后，三季度险资持仓出现了一定的调整，股市的配置虽然出现小幅上升，但我猜也有一部分是外溢到了30年期国债。
如果短期股市承压、债市长端利率难以上行的情况下，险资资产再配置压力仍会比较大，配置高确定高股息就成为一个刚性的需求。
之所以更多往港股去，也是看中绝对股息率更高。
……
欧洲天然气问题，当前出现了一些异动情况。
2022年户储曾因此出现一波逆势走强，基本上当年5月启动，四季度陆续见顶落袋。
这次虽然因为欧洲气候偏暖、前期供应充足，异动出现较晚，可能仍构成值得关注的机会。
保守看短中期，乐观情况可能是直到明年下半年都会起作用。
具体来说是什么异动情况？就是2024年底乌克兰天然气过境协议到期未续。
过境乌克兰的天然气占俄管道天然气出口欧洲总量约50%。
虽然，北溪管道破坏后，欧盟成员国进口俄管道天然气的比例从2021年的40%降至2023年的约8%。
美洲是摘桃子的那个“供应方”，但它即将建成的几个液化项目持续延迟，将使在2025-2026年冬季前将储存重建至接近满额成为一项挑战。
最顺利的情况是，到2025年10月底，西北欧洲的天然气储存量将达到90%以上，但这需要很多条件同时满足。
比如即将建成的液化产能不再出现额外延迟，以及亚洲液化天然气需求与2024年相比年增长更为温和。
据高盛预测，这些从俄罗斯通过乌克兰的剩余气流停止供应之后，仍将导致2025年3月底的储存水平达到39%满，远低于2024年的53%满。
说人话：天然气过境协议终止，或抬升欧洲电价，进而刺激户储需求。
国内厂商以欧洲户储逆变器份额来看，锦浪、固德威、艾罗能源占据的份额较大，其中艾罗能源对欧洲的依赖程度非常高。
另外，科士达一个重要下游是欧洲的SolarEdge，2022年底也曾经签下占当时最近一期营收过半的大订单（公告披露后不久，股价靴子落地，终止该轮行情）
要注意的是，这种户储行情，不像前阵子的小微盘炒作，那么地单一事件催化效果直接、反馈密集，一波流炒完一地鸡毛。
而是会随着事件后续效应的持续验证，股价贴着中期均线震荡上行。
以上提到公司绝非推荐，只是对公开信息的梳理，望知悉。
掌握更多景气预判的密码。《骑牛找牛》冬季统计客训练营，现插班报名中，咨询加：joudou008，报名了解详情点击下方蓝字阅读原文↓↓↓
