《2022年度中国生物医药投融资蓝皮书》重磅发布！
文摘
健康
2023-03-29 09:58
北京
报告亮点
◆ 2022年二级市场较2021年对生物医药企业的投融资热度降温。2022年中国生物医药行业总计57家生物医药公司在中国大陆和香港完成IPO， IPO总金额和企业数量较2021年度出现较明显下滑。
◆ 作为IPO主力的科创板表现出了“逆境而上”的趋势：科创板平均单次IPO融资额20亿元，较2021年单次融资额（17亿元）有显著提升，涨幅约18%；再融资共40起，累计融资总额约598亿元，与2021年（47起，589亿元）相比，金额稳中有升，在一定程度上说明二级市场对于IPO企业的“信任度”持续稳态并略有提升。
◆ 2022年较2021年中国1类临床在研新药产品数量有增无减，产品数量由2021年的1586个增加到2022年的2104个（增加32.66%），增长明显。
◆ 2022年研发投入TOP100企业研发投入保持相对稳定，融资紧缩尚未对企业的研发投入产生明显影响。
《2022年度中国生物医药投融资蓝皮书》 重磅发布
《2022年度中国生物医药投融资蓝皮书》（以下简称《蓝皮书》）于2023年3月底正式对外发布。蓝皮书由中国医药企业管理协会投融资服务专委会发起，药渡集团撰写，联合财数科技、国投招商投资、富煜亚洲、三生制药、泱深生物等多家科技企业及投资机构共同发布。蓝皮书通过详实的数据调研及分析，力求全面、客观反映中国生物医药投融资聚焦领域以及投融资企业研发最新发展趋势；同时，为应对错综的国际环境，紧随国家 “源头创新”支持政策，推动资本市场正确导向回暖、创新成果不断落地，为我国生物医药产业创新发展贡献力量。蓝皮书共分为七大部分，分别为中国生物医药企业二级市场融资情况、中国生物医药企业一级市场融资情况、中国创新药临床阶段统计、中国医药上市公司研发管线布局、中国疫苗企业融资情况、中国IVD企业融资情况、投资公司重点关注的治疗领域分析以及附录。
2022年，受新冠疫情、医药政策、集采常态化和中美对抗等多种因素影响，资本市场对生物医药行业的投融资更加谨慎，投融资有所降温，市场也更加趋于理性，行业进入深度调整阶段。《蓝皮书》数据显示，2022年，二级市场对生物医药企业的投融资热度降温，总计57家中国生物医药公司在中国大陆和香港完成IPO。其中： A股上市49家，募资749亿人民币（含科创板23家，募资466.15亿元）； 2022年IPO总金额和企业数量较2021年度出现较明显下滑。然而，作为IPO主力的科创板，仍表现出了“逆境而上”的趋势：科创板平均单次IPO融资额20亿元，较2021年单次融资额（17亿元）有显著提升，涨幅约18%；再融资共40起，累计融资总额约598亿元，与2021年（47起，589亿元）相比，金额稳中有升，在一定程度上说明二级市场对于IPO企业的“信任度”持续稳态并略有提升。
2022年中国生物医药企业一级市场共发生463起融资事件，融资高峰发生在1月和8月，融资规模分别在145亿元和92亿元。从融资额来看，除61家未披露融资金额外，剩余335家生物医药企业总融资额为770亿4084.0万人民币，其中221家生物医药研发企业累计294起融资事件的融资额占比为66.62%。由此可见，生物医药新药研发领域始终为投资机构重点关注领域。![]()
图2-2 2022年生物医药企业投融资事件数
数据来源：药渡咨询团队整理
受人口老龄化进程加速、居民可支配收入以及消费支出的增长以及居民医疗保健意识的逐步增强等因素驱动，我国医疗消费需求显著增加。生物医药领域，受医保控费、仿制药一致性评价要求以及鼓励创新药物研发等政策下，高附加值新药研发能力已成为药企的核心竞争力。据药渡数据库统计，中国1类临床在研新药产品共计2104个，与2021年（1586个）相比增长明显；肿瘤仍为主打领域，同时也获得最高融资关注度。“新冠”靶点及相关品种“淡出视野”，眼科、神经领域成为后起之秀。《蓝皮书》总结了2022年度生物医药企业投融资项目TOP10靶点和治疗领域，并针对投融资公司重点关注的靶点及治疗领域进行综合分析。分析数据显示，在融资额TOP10靶点涉及的中国1类在研品种中，PD-L1靶点在研品种数量最多（68个），其次为HER2靶点（58个），CD19、Claudin 18.2及MET靶点的在研品种数量均超过20个，融资额前十大靶点涉及的临床在研项目主要集中在临床Ⅰ期，占比达56.45%。2022年TOP10靶点相关适应症主要为肿瘤、血液和淋巴疾病，而未见2021年火热的抗病毒相关靶点2019-nCoV Spike glycoprotein、SARS-CoV-2等。![]()
图3-2 融资额TOP10治疗领域临床在研品种分布2017-2021年，中国医药上市企业研发投入持续上升，且各医药上市公司的研发投入差异较大，研发费用从千万至几十亿元不等。
2022年研发投入TOP100企业研发投入保持相对稳定，融资紧缩尚未明显影响到企业的研发投入及相关支出。
其中，2022年研发投入TOP1企业仍然是百济神州，自2017年的17.39亿元增长至2022年的110亿元，远远高于其他上市医药企业。TOP100生物医药企业产品管线治疗领域聚集在抗肿瘤领域。其中，20家代表性企业产品管线肿瘤领域品种占比高达58.81%，其次为抗感染领域，占比约为7.45%。
表4-1 2022年中国TOP100生物医药企业研发投入（节选）![]()
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