日期：20241025
缩量！重组3龙还能走多远？
一、市场走势综述
周四（10月24日），A股主要指数走势分化，截止收盘，沪指跌0.68%，收报3280.26点；深证成指跌1.27%，收报10441.75点；创业板指跌1.37%，收报2175.10点；北证50指数涨4.06%再创历史新高，收报1258.23点。沪深京三市成交额超过1.5万亿元，较周三大幅缩量约4000亿。
行业板块涨少跌多，橡胶制品、综合行业、生物制品、农药兽药、造纸印刷板块涨幅居前，风电设备、光伏设备、船舶制造、电池、航天航空板块跌幅居前。个股方面，上涨股票数量超过2100只。并购重组概念股维持强势，电投产融、华立股份、大唐电信、松发股份等20余股涨停。
二、机构动态
周四（10月24日），机构出手好转，3只股票机构净买入约1亿。机构净买入最多的太辰光(300570)，净买入约2.18亿元，其炒作逻辑是光芯片，可以关注5日上方的趋势性机会。
三、热点分析
从连板梯队看，10月24日连板股24只，明显少于23日的39只，市场空间板华立股份晋级10连板。高位股方面，海能达反包5连板、双成药业“地天板”涨停。
数据显示，当下的市场情绪是比较割裂的，以双成药业为代表的高位股情绪有所修复；但低位的2板股明显减少，这意味着后面市场可能会进入高位股的抱团炒妖行情。
1）重组
周四，富乐德“一字”首开是符合预期的，双成药业“地天板”涨停略超预期，光智科技大幅冲高，也是很超预期的。总体来看，富乐德、双成药业、光智科技3只重组股表现亮眼，后面要重点关注。此外，松发股份、电投产融、泰禾智能、城地香江、文一科技、上海电气、亚邦股份、科源制药、海通证券、银之杰、荣科科技、经纬辉开、高新发展、中航电测、永辉超市等多只个股也有重组概念，也可以关注。
数据显示。按首次披露日口径计算，截至10月22日，2024年以来共有92家上市公司（去重后）首次披露重组事项，数量较2023年同期增长2.17%。若以最新披露日口径计算，2024年以来，共有177家公司（去重）披露最新重组进展，项目数量较2023年同期增长82.47%。
消息面。2024年以来，管理层出台了一系列重磅政策支持并购重组，开启了并购重组的新一轮宽松周期。4月，新“国九条”明确表示要加大并购重组改革力度；6月，“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组；9月，“并购六条”提出要进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，鼓励跨界并购和未盈利资产收购，提高对重组估值、业绩承诺、同业竞争和关联交易等事项的包容度；10月，上交所再次举行券商座谈会，提出要推进监管更加公开、透明、可预期，共同营造支持高质量产业并购的良好市场生态，尽快推动一批标志性、高质量的产业并购案例落地。
申万宏源证券指出，从历史上看，横向并购是A股最主流的并购类型，自2012年以来的占比达到44%，尤其是2016年至2017年供给侧结构性改革期间，横向并购的占比一度高达55%。进入2022年以后，总需求持续偏弱，部分行业竞争压力逐年加剧，横向并购的占比也持续提升。随着近期二级市场估值的快速反弹，一二级估值倒挂的问题有望得到解决，之前的点状并购有望演变为真正的并购潮。制度之门已经打开，等待高质量并购潮的到来。
四、短线寻龙
周四，三大指数全线下跌，个股跌多涨少。从技术面看，深证成指和创业板指数跌破5日均线，如果今天指数不能重新站上5日均线，就要小心指数进一步下跌了。此外，周四两市量能缩小至1.5万亿元，较周三缩量4000亿元，这不是个好信号，如果量能进一步缩小，也是要小心的。
从题材的角度看，当下最强的题材，非重组莫属。我们今天，重点关注的是富乐德、双成药业、光智科技3大高位龙头的表现；松发股份、电投产融的“一字”首开机会，也值得期待。此外，对讲机龙头海能达、基建龙成都路桥、半导体龙上海贝岭、人工智能龙四川长虹、低空经济龙宗申动力等核心个股，也是可以关注连板或趋势性机会的。
龙头挖掘
富乐德(301297)10月16日晚公告：计划向上海申和投资有限公司（简称上海申和）等59名江苏富乐华半导体科技股份有限公司（简称富乐华）股东发行股份和可转换公司债券，以购买其持有的富乐华100%股权。
城地香江(603887)2024年10月14日盘后公告，公司拟向中电智算发行A股募资不超7亿元，控股股东将变更为国务院国资委。公司是华东地区领先的第三方IDC服务商，数据中心项目IT总容量近200兆瓦。太仓数据中心设计IT总容量达120兆瓦；临港数据中心设计IT总容量达60兆瓦，已投建的一期18兆瓦已经全部实现计费交付。上海周浦二期数据中心零售机房，设计IT总容量约为17兆瓦。
松发股份(603268)2024年10月16日晚公告复牌，拟购买恒力重工100%股权。公司将战略性退出日用陶瓷制品制造行业，主营业务变更为船舶及高端装备的研产销售。恒力重工2023年收入7.7亿，净利润405万元。
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