日期：20241029
龙头高位剧震！重组还能继续？
一、市场走势综述
周一（10月28日），A股三大指数涨跌不一，截止收盘，沪指涨0.68%，收报3322.20点；深证成指涨0.62%，收报10685.89点；创业板指跌0.44%，收报2229.12点。沪深两市成交额达到1.86万亿，较上周五放量近千亿。
行业板块呈现普涨态势，教育、钢铁行业、房地产服务、装修装饰、农牧饲渔、贸易行业、商业百货板块涨幅居前，仅保险、银行、电池板块逆市下跌。个股方面，上涨股票数量超过4200只。高位人气股集体爆发，双成药业27天24板，海能达23天19板，四川长虹9天7板。智谱AI概念股发酵集体走强，并行科技、创业黑马、首都在线、豆神教育、凌云光、正和生态、中科金财、思美传媒等多股涨停。
二、机构动态
周一（10月28日），机构出手一般，1只股票机构净买入约1亿。机构净买入最多的旗天科技(300061)，净买入约1.25亿元，其炒作逻辑是七彩虹拟入驻+借壳猜想，可以关注5日上方的趋势性机会。
三、热点分析
从连板梯队看，10月28日连板股83只，明显多于25日的42只，市场空间板华立股份晋级12连板。高位股方面，海能达高位7连板、双成药业11天10板涨停，情绪龙头华立股份12连板也很超预期。很明显，周一的市场情绪是继续走强的，对于龙头选手而言，高位可以关注海能达、双成药业、松发股份、电投产融等个股的博弈；低位可以关注“2进3”或“3进4”的晋级机会。
1）重组
周一，重组概念出现一定的分歧，龙头双成药业高位剧震，但尾盘还是封死了涨停板，光智科技、富乐德2个“20cm”重组核心也没有跌破5日均线，所以这个方向还得继续关注。总体来看，富乐德、双成药业、光智科技3只重组股表现亮眼，后面要重点跟踪。此外，松发股份、电投产融、泰禾智能、城地香江、文一科技、上海电气、亚邦股份、科源制药、海通证券、银之杰、荣科科技、经纬辉开、高新发展、中航电测、永辉超市、国中水务等多只个股也有重组概念，也可以关注。
数据显示。按首次披露日口径计算，截至10月22日，2024年以来共有92家上市公司（去重后）首次披露重组事项，数量较2023年同期增长2.17%。若以最新披露日口径计算，2024年以来，共有177家公司（去重）披露最新重组进展，项目数量较2023年同期增长82.47%。
消息面。2024年以来，管理层出台了一系列重磅政策支持并购重组，开启了并购重组的新一轮宽松周期。4月，新“国九条”明确表示要加大并购重组改革力度；6月，“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组；9月，“并购六条”提出要进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，鼓励跨界并购和未盈利资产收购，提高对重组估值、业绩承诺、同业竞争和关联交易等事项的包容度；10月，上交所再次举行券商座谈会，提出要推进监管更加公开、透明、可预期，共同营造支持高质量产业并购的良好市场生态，尽快推动一批标志性、高质量的产业并购案例落地。
申万宏源证券指出，从历史上看，横向并购是A股最主流的并购类型，自2012年以来的占比达到44%，尤其是2016年至2017年供给侧结构性改革期间，横向并购的占比一度高达55%。进入2022年以后，总需求持续偏弱，部分行业竞争压力逐年加剧，横向并购的占比也持续提升。随着近期二级市场估值的快速反弹，一二级估值倒挂的问题有望得到解决，之前的点状并购有望演变为真正的并购潮。制度之门已经打开，等待高质量并购潮的到来。
2）光伏
周一，光伏板块如期分歧，宝馨科技、海源复材、福莱特、钧达股份、上海电气等多只个连板晋级。正常预期下，周二可以继续关注光伏方向龙头股博弈机会。
国金证券最新研报显示，主产业链方面，硅料价格持稳，然下游硅片价格承压、硅料环节库存相对高位，市场看跌心态逐渐增加；N型硅片价格继续走跌，18X需求有限、订单成交较少，库存处于高位，部分企业降价出货套现；电池片价格维稳，企业盼涨意愿强烈，但下游组件降价成本承压，且硅片价格松动，电池片价格支撑减弱，上下游价格博弈陷入僵持状态；组件价格下跌，进入四季度后组件厂家为快速去库回笼资金，订单价格竞争激烈，预计短期内组件价格修复回升有一定难度。
浙商证券机械团队研报显示，在供给端：硅料在光伏行业4大环节中产能弹性最弱，如未来行业供给侧改革加速落地，有望加速产能出清、行业周期拐点向上。需求端：10月18日，光伏行业协会测算10月一体化企业N型M10双玻光伏组件（不计折旧，硅料、硅片、电池片在不含税的情况下）含税生产成本（不含运杂费）为0.68元/W。行业低价竞争的恶性负反馈有望结束，催生行业盈利周期有望向好。光伏设备：行业底部的阶段已到、进入磨底阶段。
四、短线寻龙
周一，三大指数涨跌互现，个股涨多跌少。从技术面看，三大指数依旧站在5日均线之上，继续看多做多就好。此外，周一沪深两市成交额达到1.86万亿，较上周五放量近千亿。市场量能的放大，有利于多个题材、多种风格的演绎。
从题材的角度看，当下最强的题材还是重组方向。我们今天，重点关注的还是富乐德、双成药业、光智科技3大高位龙头的表现，以及松发股份、电投产融的“一字”首开机会。光伏板块的核心龙头在宝馨科技、海源复材2者产生，谁强就关注谁。值得注意的是，两市核心龙头是海能达、双成药业，其中海能达最好是关注换手板机会，双成药业最好是关注“弱转强”缩量快速板机会。
龙头挖掘
城地香江(603887)2024年10月14日盘后公告，公司拟向中电智算发行A股募资不超7亿元，控股股东将变更为国务院国资委。公司是华东地区领先的第三方IDC服务商，数据中心项目IT总容量近200兆瓦。太仓数据中心设计IT总容量达120兆瓦；临港数据中心设计IT总容量达60兆瓦，已投建的一期18兆瓦已经全部实现计费交付。上海周浦二期数据中心零售机房，设计IT总容量约为17兆瓦。
电投产融(000958)2024年10月18日盘后公告，公司拟置入电投核能100%股权，成为国家电投集团核电运营资产整合平台。电投核能2023年收入64亿，归母净利润34亿。公司2023年收入61亿，归母净利润13亿元。公司控股股东是国家电力投资集团，最终实控人为国资委。公司主要从事业务包括热电及新能源、主要产品为电力，是河北省光伏装机容量排名前列的企业，风电、光伏是全国规模较大的公司之一，业绩主要来源于发电收入。
宝馨科技(002514)公司是太阳能晶硅电池片湿化学设备产商，并成功应用在多家知名客户的关键生产工序上。公司前瞻布局钙钛矿+异质结叠层电池研发及产业转化研究，目前团队的钙钛矿/异质结叠层电池实验室自测效率已超32%。2、公司表示其安徽宝馨光能怀远2GW异质结电池及组件项目第一条电池产线预计于2024年三季度投入试生产，光伏组件产线于今年陆续投入试生产。其位于鄂托克旗的项目据披露预计于2024年三季度组件线2GW进入调试状态。
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