日期：20241028
龙头加速！如何应对？
一、市场走势综述
周五（10月25日），A股三大指数集体上涨，截止收盘，沪指涨0.59%，收报3299.70点；深证成指涨1.71%，收报10619.85点；创业板指涨2.93%，收报2238.90点。沪深两市成交额达到1.77万亿元，较周四放量2516亿。
行业板块几乎全线上涨，光伏设备板块掀涨停潮，电池、能源金属、装修装饰、风电设备板块涨幅居前，仅保险、贵金属、银行板块逆市下跌。个股方面，上涨股票超过4300只。并购重组概念股维持强势，旗天科技、大唐电信、华立股份、电投产融等20余股涨停。低空经济概念股反复活跃，深城交、宗申动力、上工申贝、恒天海龙等涨停。
二、机构动态
周五（10月25日），机构出手好转，4只股票机构净买入约1亿。机构净买入最多的通威股份(600438)，净买入约10亿元，其炒作逻辑是光伏，可以关注5日上方的趋势性机会。
三、热点分析
从连板梯队看，10月25日连板股42只，明显多于24日的24只，市场空间板华立股份晋级11连板。高位股方面，海能达高位6连板、双成药业10天9板涨停，情绪龙头华立股份11连板也很超预期。很明显，周五的市场情绪是与指数共振走强的一天，对于龙头选手而言，高位可以关注海能达、双成药业、松发股份等个股的博弈；低位可以关注“2进3”或“1进2”的晋级机会。
1）重组
周五，重组龙头双成药业缩量2连板涨停，很是超预期，再次带领资金回流重组概念股，富乐德盘中也给了“20cm”涨停溢价。可以毫不夸张的说，重组概念还是当下最强的题材。总体来看，富乐德、双成药业、光智科技3只重组股表现亮眼，后面要重点关注。此外，松发股份、电投产融、泰禾智能、城地香江、文一科技、上海电气、亚邦股份、科源制药、海通证券、银之杰、荣科科技、经纬辉开、高新发展、中航电测、永辉超市等多只个股也有重组概念，也可以关注。
数据显示。按首次披露日口径计算，截至10月22日，2024年以来共有92家上市公司（去重后）首次披露重组事项，数量较2023年同期增长2.17%。若以最新披露日口径计算，2024年以来，共有177家公司（去重）披露最新重组进展，项目数量较2023年同期增长82.47%。
消息面。2024年以来，管理层出台了一系列重磅政策支持并购重组，开启了并购重组的新一轮宽松周期。4月，新“国九条”明确表示要加大并购重组改革力度；6月，“科创板八条”提出要更大力度支持并购重组；9月，“并购六条”提出要进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，鼓励跨界并购和未盈利资产收购，提高对重组估值、业绩承诺、同业竞争和关联交易等事项的包容度；10月，上交所再次举行券商座谈会，提出要推进监管更加公开、透明、可预期，共同营造支持高质量产业并购的良好市场生态，尽快推动一批标志性、高质量的产业并购案例落地。
申万宏源证券指出，从历史上看，横向并购是A股最主流的并购类型，自2012年以来的占比达到44%，尤其是2016年至2017年供给侧结构性改革期间，横向并购的占比一度高达55%。进入2022年以后，总需求持续偏弱，部分行业竞争压力逐年加剧，横向并购的占比也持续提升。随着近期二级市场估值的快速反弹，一二级估值倒挂的问题有望得到解决，之前的点状并购有望演变为真正的并购潮。制度之门已经打开，等待高质量并购潮的到来。
2）光伏
周五，光伏板块掀起涨停潮，宝馨科技、海源复材、隆基绿能、福莱特、钧达股份、TCL中环、爱旭股份、晶澳科技、远东股份、棒杰股份、金辰股份、上海电气等多只个股涨停。正常预期下，周一光伏板块是要出现大分歧的，关注“汰弱留强”的机会。
国金证券最新研报显示，主产业链方面，硅料价格持稳，然下游硅片价格承压、硅料环节库存相对高位，市场看跌心态逐渐增加；N型硅片价格继续走跌，18X需求有限、订单成交较少，库存处于高位，部分企业降价出货套现；电池片价格维稳，企业盼涨意愿强烈，但下游组件降价成本承压，且硅片价格松动，电池片价格支撑减弱，上下游价格博弈陷入僵持状态；组件价格下跌，进入四季度后组件厂家为快速去库回笼资金，订单价格竞争激烈，预计短期内组件价格修复回升有一定难度。
浙商证券机械团队研报显示，在供给端：硅料在光伏行业4大环节中产能弹性最弱，如未来行业供给侧改革加速落地，有望加速产能出清、行业周期拐点向上。需求端：10月18日，光伏行业协会测算10月一体化企业N型M10双玻光伏组件（不计折旧，硅料、硅片、电池片在不含税的情况下）含税生产成本（不含运杂费）为0.68元/W。行业低价竞争的恶性负反馈有望结束，催生行业盈利周期有望向好。光伏设备：行业底部的阶段已到、进入磨底阶段。
四、短线寻龙
周五，三大指数全线上涨，个股涨多跌少。从技术面看，三大指数重新站上5日均线，有转危为安的意思，后面继续看多做多就好。此外，周五两市量能放大至1.77万亿元，较周四放量2516亿，市场量能的放大，有利于多个题材、多种风格的演绎。
从题材的角度看，当下最强的题材还是重组方向。我们今天，重点关注的还是富乐德、双成药业、光智科技3大高位龙头的表现；松发股份、电投产融的“一字”首开机会，也值得期待。周五，光伏板块掀起涨停潮，今天的预期是分化，可以关注宝馨科技、海源复材、晶澳科技、TCL中环、大全能源等几只核心前排的龙头博弈机会。值得注意的是，周五两市核心龙头海能达、双成药业缩量走加速，今天最好的预期是“一字”或缩量连板晋级；如果它俩连板失败，短线高位股是要回避的。
龙头挖掘
城地香江(603887)2024年10月14日盘后公告，公司拟向中电智算发行A股募资不超7亿元，控股股东将变更为国务院国资委。公司是华东地区领先的第三方IDC服务商，数据中心项目IT总容量近200兆瓦。太仓数据中心设计IT总容量达120兆瓦；临港数据中心设计IT总容量达60兆瓦，已投建的一期18兆瓦已经全部实现计费交付。上海周浦二期数据中心零售机房，设计IT总容量约为17兆瓦。
光智科技(300489)2024年10月13日公告，拟增发收购先导电科100%股份，交易价格尚未确定。标的公司：主营先进PVD溅射靶材和蒸镀材料，2022年至今，标的公司在全球ITO靶材市场的占有率达到30%以上，位居全球首位。2、公司无人机雷达监测系统已有少量销售。
晶澳科技(002459)2024年公司仍在扩产，预计产能一体化程度将进一步提升，2024年末各环节产能均超过100GW。义乌PERC电池产能已经启动升级改造，越南会形成6GW一体化产能，美国2GW组件预计在2024年三季度投产。公司最新量产的N型倍秀电池转换效率最高达到25.3%，并将持续优化。“皓秀”异质结高效电池研发项目中试线陆续试产，中试转换效率稳步提升。
免责声明：本报告中的信息均来自我们认可的已公开资料，由我司投顾团队分析整理，本报告不构成投资建议，文中信息、观点在任何时候均不构成买卖建议，对依据此报告投资所带来的一切后果，我们公司及关联人员均不承担任何法律责任。投资顾问：胡佳 登记编号：A0260622070004；投资顾问：郑汉文 登记编号：A0260624090009 案例股仅作为教学使用，不代表未来收益，但团队将竭尽所能为您提供服务，投资有风险，入市需谨。
