本文原载于微信公众号“消费金融学”。
宋胜洲，经济学教授，曾任教于北方工业大学经济管理学院，现供职于中国银行业协会消费金融专业委员会。
众所周知，银行、保险、证券是三大主要的金融行业，国家也设置了相应的银行监管、保险监管（现在银行和保险已经合并为国家金融监督管理总局）、证券监管等相应的监管部门。那第四金融行业是什么呢？这就是互助金融。为什么可以称之为第四金融呢？
一、什么是互助金融？
互助金融，顾名思义，是指不以盈利为目的、特定人群之间进行相互资金上帮助的一种特殊金融活动。这是互助金融的基本内涵。
进一步地，互助金融具体包括的范围，包括亲友互助（比如随份子钱就是婚丧嫁娶等重大支出方面的互助）、亲友借贷；慈善捐助、慈善基金；信用合作社或者资金合作社（逐渐改制为城市商业银行、农村商业银行、村镇银行等非互助金融）；互助保险；社保基金（养老、医疗、工伤、失业、生育等）；住房公积金、住房大修基金、住房养老金等具体形式，即外延。
二、“三非”特征理论
相比于银行、保险和证券这三种主要的金融活动，互助金融具有以下三个方面的本质特征：
第一，非盈利性。互助金融活动是不以盈利为目的、非商业性的金融活动。当然，非商业性的金融活动，也不受现行金融法规的监管。近来兴起的众筹、P2P、网络借贷、民间借贷、预付消费卡等金融活动，属于商业性的，并不属于互助金融，所以逐渐被纳入了金融监管之中。不过，随着互助金融活动规模的扩大，也需要相应的法律法规来进行规范，否则也可能因为各种纠纷而不利于互助金融的发展。
第二，非对等性。商业性金融活动，双方都追求对等受益才可能达成交易，哪怕最终结果可能一方吃亏另一方占便宜，但最初的目标仍然是对等受益的。而互助金融的双方受益是非对等的，一方多一些另一方少一些；即使最终双方能够受益差不多，但至少在目标上并不是追求双方对等受益。
第三、非同步性。商业性的资金交易是同步进行的，一方得到债权或股权，另一方就同时产生了债务或者义务。互助金融活动大多是非同步进行的，需要帮助的甲方优先得到帮助，乙方先提供帮助；经过一段时间之后，可能乙方需要得到帮助，甲方再来帮助乙方。
上述非营利性、非对等性和非同步性都是相对于商业性的市场交易行为而言的，可以简单归纳为“三非”特征。
三、第四金融事实
为什么互助金融可以成为第四金融，看看其规模就知道了。
截止2023年底，全国基本养老、失业、工伤等三项社会保险收入规模约6万亿，资产规模3万亿；医疗保险收入规模约3万亿左右，资产规模3万多亿；住房公积金的收支规模超过3万亿左右，资产规模超过10万亿；住房维修基金的资产规模也超过1万亿。不算民间借贷、互助保险、资金合作社等没有准确统计数据的互助金融，这些正式的、官方的互助金融年收入超过12万亿，资产规模超过17万亿的规模，虽然不能和银行业400多万亿的资产规模相比，但相对于保险行业约5万亿的收入规模，30万亿资产规模；证券业4千亿收入规模，14万亿资产规模，完全可以称之为第四金融，应该得到大家的广泛关注和深入研究。
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