本周市场两阴三阳，更大的变化来自于海外：12月美联储议息会议中鲍威尔表态偏鹰，导致美股大跌，黄金也同步下跌。但市场明显对美联储本次议息会议传达的信息存在误读。在美股上涨后表态偏鹰本就是美联储一贯的预期管理措施，不必惊慌：
（1）美联储FOMC会议对未来利率决议的指引意义往往不强，甚至有可能背道而驰；
（2）市场很容易在美联储误导下，对利率决议形成错误预期；
（3）股市本身就是本轮美联储“预期管理”的核心抓手：市场上涨较多之后通过鹰派发言打压乐观预期，而在市场下跌后又往往转鸽。
根据市场历年演绎的经验来看，A股在岁末年初具备鲜明的季节效应，即“春季躁动”，具体表现为大盘在1-3月会有一轮上涨行情。从市场整体走势来看，2月单月上涨概率以及涨幅都处于领先位置。从市场风格来看，春节前后是关键的转折点，风格通常会从大盘蓝筹转向小盘成长。从行业来看，TMT板块以及部分周期行业表现较好。科技成长方向的TMT板块在流动性逻辑驱动下走强，同时中央经济工作会议和两会的产业政策指引也会对行业带来积极的预期。
当下政策积极，指向科技和消费。科技方面，AI技术在多个领域展现出广泛应用前景，包括自动驾驶、智慧工业、智能安防、健康技术、金融科技等。具体到电子行业，搭载AI的终端形态正在快速渗透；人形机器人产品的逐步推出，有望成为工业机器人的补充，与工业机器人共同推进我国制造业的智能化升级，符合我国制造强国战略发展目标。消费方面，一方面是扩大传统消费，例如食品饮料行业；另一方面的着力点在于数字消费和绿色消费。
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