投资底层思维——概率思维，在投资中的具体应用方式
文摘
财经
2024-10-29 20:30
广东
普通投资者关注的是一次投资的结果，而专业投资者关注的是有没有坚持按照一个好的方法去操作。先用概率思维来思考一个问题：你能不能把一个硬币连续抛十次，每一次落地后都是人头朝上呢？这是完全可以做到的。很简单，只要基数足够大就可以实现。只要你拿1000个硬币抛到空中，落地之后大概有500个硬币人头朝上，将这500个硬币再抛一次，第二次落地之后大概会有250个硬币人头朝上。每一次都把人头朝上的硬币拿出来再次抛，连续10次之后，在概率上最后会有一个硬币是人头朝上的。一个诺贝尔经济学奖得主就曾经用这个例子比喻过投资上的长期赢家。一千个投资管理人，每年剩一半，连续三年还在的可能就到处炫耀了，连续五年还在的可能就开始讲课了，连续七年还在的就开始出书了，连续十年还在的那个人自然就是股神了。用概率思维来看，一个人能成为股神，可能也只是因为运气好。即使排除个人的能力和努力这些因素，结果是随机的，只要样本足够多，总会有人能够成为那个“连续十次抛出人头”的股神。大家有没有发现，站在单点思维思考和用概率思维思考，最后得到的结果可能完全不同。比如一个人安分守己地遵守交通规则，在绿灯的时候过马路，但却在走斑马线时被车撞到了。你会因为这样一起事故纠结吗？不会，因为站在概率思维的角度上看，这种事情有出现的可能性。全国每天开车的人、过马路的人数以亿计，可能比较长的一段时间才会出现这样一起事故，概率上完全说得过去，我们不应该因为这种小概率的事故就每天出门的时候担惊受怕。在实际投资中，用单点思维思考的人往往会很在意一笔交易的得失，情绪很容易会被每一笔交易的盈利和亏损牵动。他们知道保证每一笔交易都赚钱是不可能的，所以不会去计较每一笔交易的得失，而是会更关注自己用的交易方法对不对、有没有按照既定的交易方法去执行。只要找到正确的方法，长期交易下来一定是赚钱的。交易100次，有30次亏损、70次盈利，那最后就会有40次是净赚的，这40次净赚的才是你应该赚的，这就是投资中应该有的概率思维。为什么有些人在投资时，面对盈利和亏损时会产生比较大的情绪波动，从而做出不理性的投资行为？如果你懂得用概率思维来看待投资中的盈利和亏损，你就会意识到投资中的赚赚亏亏都是正常的，这样你就可以更加坦然地面对每一笔交易的盈利和亏损，在投资中保持稳定的情绪、良好的心态，做到持续理性判断。在现实中，可能大家经常可以看到有些人会对某一笔成功交易侃侃而谈，其实这样的人多数都是亏钱的。像这种只关注自己某一次交易结果如何的行为，本质上就是抛开了概率思维在讨论单点结果。真正投资能赚钱的人不会只看单点结果，而是常常在讨论方法、讨论操作理念，因为他们都是用概率思维来看待投资。概率思维最核心的思想就是要知道做投资不可能每一笔都成功，不能盯着一笔交易的得失。而是要找到一个好方法，不掺杂任何情感地去坚持执行，赚你该赚的，亏你该亏的，最后剩下的自然就是你应该获得的盈利。记住：普通投资者关注的是一次投资的结果，而专业投资者关注的是有没有坚持按照一个好的方法去操作。如果你不知道要如何在投资中保持概率思维，不妨尝试一下这种方式。在每次交易之前都问自己一声：这次的交易方式如果持续用100次，最后能赚钱吗？价值投资所有的评判如果都汇聚到一个核心点，那就是企业的利润。只有利润上涨，股价才能持续上涨。如果在利润上涨的时候，市盈率又大幅上涨，股价将会暴涨。如果市盈率被炒高了开始下跌，利润上涨的幅度，没有市盈率下跌的幅度大，那股价也会下跌。最近几年利润持续上涨，股价持续下跌的贵州茅台、爱尔眼科就是这种情况。我梳理了A股历史上10个涨幅最大的公司，把他们的历史涨跌原因拆解清楚。文件篇幅较大，图里有助理联系方式，添加后他会发给你。
