9月份是入手高保障收益分红型增额寿险，最好的机会的；
等过了这个月，分红险的预定利率也要从2.5%下调至2%；
意味着分红保证收益会进一步降低；
所以9月份是高保证分红型增额寿险，上车最好的一段时间；
而在最后的几天小任也分别推荐了：
9.30分红型增额寿险推荐之一：陆家嘴国泰鸿利鑫享（至尊版）
今天小任跟大家详细沟通下，中邮人寿悦享盈佳（分红险）这款分红险；
悦享盈佳分红型增额寿险，小任不是很推荐；
原因就是这家公司的分红收益，不是很让小任放心；
下面小任就跟大家详细沟通下的；
一、不推荐的原因：
1、中邮过往投资收益不是很高；
红利分配来源更多在于利差，费差，死差等；
而利差就是在于保险公司实际投资收益，高于产品定价利率，就会产生“利差”收益；
比如说保险公司实际投资为5%；
产品的定价利率为3%；
那中间2%的利差，就是保险公司的投资收益；
死差和费差，不重点讲解下；
分红险收益核心来源，在于保险公司的投资收益；
而在分红收益演示的时候，只能演示利差；
监管演示利益的是4.5%来演示的；
出自《关于印发一年期以上人身保险产品信息披露规则的通知》
第三章 第八条（四）利益演示：
保险公司对分红型保险产品演示保单利益时，应当采用保证利益演示和红利利益演示两档演示产品未来的利益给付，用于利益演示的利差水平分别不得高于0和4.5%减去产品预定利率。
4.5%减去产品预定利率，4.5%其实就是保险公司假设的投资收益；
分红险的预定利率为2.5%；
那分红险的演示收益就是1.4%；
而中邮人寿从2019年到2024年第二季度，平均投资收益率为4.02%；
综合投资收益率都没有达到4.5%；
过去投资收益都不是很好，未来有很多不确定，所以比较担心；
2、中邮人寿23年亏了有114.6亿元；
23年中邮保险业务为1098.55亿元，但也亏了11467804400元；
亏了114.67亿元；
2023年中邮人寿净利润亏损，变动原因是新金融工具准则实施影响，跟往年利润不可比，是短期问题，国家要求保险公司需要在2026年1月1日全面执行新准则。
只是中邮人寿先一步执行，每家保险公司最终都会执行；
会计准则的变化可能会影响保险公司财报中净利润的呈现，但不会改变保险公司的长期经营实质。
去年的中国人寿，也是净利润同比暴跌99%，也是因为中国人寿执行了新会计准则的影响。
会计准则的变化可能会影响保险公司财报中净利润的呈现，但不会改变保险公司的长期经营实质。
2024年上半年中邮人寿挣了56.8亿元；
中邮人寿前两个季度都偿付能力也大大提升；
未来还是值得期待；
3、中邮人寿的退保率比较高；
中邮人寿目前的业务结构问题，虽然中邮人寿已经扩展其他保险的销售渠道，但是中邮人寿大部分是通过银行销售保险（简称银保）；
22年中邮旗下近1款保证收益的增额寿险，就销售了277.89亿元；
而23年中邮收入为上千亿元；
但其中大部分都是保证收益的增额寿险比较多；
中邮的银保业务排第一，银保业务偏短期的，短期刚兑压力大；
（所谓兑付，就是客户退保拿回来钱）；
因为通过银行销售的增额寿险，产品回本都是比较快的，客户容易在保单第5-8年内集体退保；
而通过中邮人寿23年第四季度偿付能力报告中：
中邮富富余财富嘉C款两全保险（分红险）：退保额为3081975800元；（30.81亿元）
中邮年年好多多保A款年金保险，退保金额为881327300元（8.8亿元）；
中邮人寿过往销售了大量的3.5%与4.025%产品，导致总资产规模很高；
中邮人寿的投资收益，也容易被高负债成本的传统险所挤压；
就是说有好的投资标体，不会优先给到分红型增额寿险；
而是先给到之前的高保障的增额寿险和年金险；
4、中邮人寿的分红实现率并不透明；
根据中邮人寿披露的分红型产品信息披露；
中邮人寿也只披露两年的分红实现率；
23年之前的分红实现率并没有透露，也并不透明；
23年中邮人寿的分红实现率如下：
中邮人寿24年披露的分红实现率；
大家先读为快：
共20款分红险产品，最低分红实现率为35%，最高为56%；
平均值约47%；
另外中邮人寿从去年开始销售的中邮悦享盈佳分红险，分红实现率为51%；
表现有点拉跨；
5、中邮人寿风险评级也只是BB级；
综合风险评级，评分是有6个维度：
其中2个评分占比高的是公司治理和资金运用都占比22%。
公司治理：影响保险公司的稳定性；
资金运用：来源于保险公司投资能力，也影响着分红险的红利来源；
中邮人寿风险评级如下：
中邮人寿最后一个季度为B级分类，表现有些拉跨；
6、中邮人寿分红账户净现金流；
这个分红账户净现金流，可以理解为：保费流入减去保费流出；
（保费流出包含退保金，生存金，满期金、理赔金等）；
现金流为负的公司通常面临亏损；
超出理赔，满期，退保精算假设，对公司不是好事。
另外分红净现金流确实不代表业务盈亏，但进的钱比出的钱少，现金流就断了，公司运转，偿付能力一系列问题就来
而中邮人寿第二季度偿付能力报告中：
分红账户净现金流为-290亿元；
这些数据，让我很是担心；
写在最后
中邮人寿也有一些优点，小任作为一个理工男， 在分析这家公司财报之后；
对中邮人寿的分红险不是很担心；
我反而更喜欢过往经营数据良好的保险公司；
以上小任推荐分红险，还是会重点推荐陆家嘴国泰、中意，复星保德信人寿；
如果大家对分红险感兴趣，可以加我微信：
