2024瑞联平台资产证券化精彩案例分享！
文摘
财经
2024-11-18 08:01
广东
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专业沉淀三十一载
累计发行三百五十余单
瑞联平台资产证券化项目的参与度独占鳌头
市场参与度名列前茅
是不良证券化项目的领路者
是投后管理的专业实践者
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2024年1-10月
资产证券化精彩案例分享（部分）
中信证券-招商蛇口消费基础设施一期资产支持专项计划
项目于2024年1月在深圳证券交易所发行设立
发行规模：8.08亿元
产品类型：类Reits
产品期限：3+2年
原始权益人：招商局置地（深圳）有限公司
参与工作： 价值评估、现金流预测
物业类型：商场
产品亮点：该物业标的物业为招商蛇口旗下招商置地开发的南京马群花园城购物中心，位于南京市城东门户马群地铁站，是招商蛇口通過招商置地在深圳以外异地复制的首座购物中心。产品优先A级发行利率为3.20%，是国内首单央企开发商续发类REITs项目，创2023年至今深交所类REITs发行利率新低。项目采取创新的交易结构设计，以新发行类REITs产品无缝承接原存续类REITs产品的相关权益，实现资金成本的最小化，为国内类REITs市场通过续发方式实现退出进行了有益的探索，充分体现了创新价值和示范意义。
金茂申万-上海金茂大厦第3期绿色资产支持专项计划（碳中和）
项目于2024年2月在上海证券交易所发行设立
产品亮点：全国最大规模储架碳中和CMBS、全国首单灵活期限储架CMBS、央企首单单楼宇储架CMBS。本项目投资标的物业为上海金茂大厦写字楼高层区域，物业位于上海市浦东新区世纪大道88号，陆家嘴金融贸易区中心，为上海地标建筑，地理位置优越，公共交通便捷，周边商务配套完备。物业运营情况较好，业态布局合理，出租率常年维持在90%左右，物业维护状况较好。该项目发行规模合理，增信措施完善，主体评级为AAAsf，信用资信良好。
中信建投-东吴-昆山城投阳澄湖滨酒店和新江南商业资产支持专项计划
产品亮点：本项目投资标的物业新江南·生活荟商业、办公物业位于昆山市玉山镇前进西路，地处于昆山市西部核心区，地理位置优越，公共交通便捷，周边商务配套完备；物业运营情况较好，业态布局合理，出租率相对较高，物业维护状况较好；新江南·生活荟商业、办公物业出租率常年维持在90%左右；阳澄湖费尔蒙酒店物业位于昆山市玉山镇马鞍山西路，地处于昆山市阳澄湖生态公园内，地理位置优越，公共交通便捷，周边商务配套完备；物业运营情况较好，业态布局合理，物业维护状况较好；阳澄湖费尔蒙酒店物业入住率常年维持在50%左右。项目发行规模合理，增信措施完善。
国金-杭州未来科技城知识产权第6期资产支持专项计划（专精特新）
参与工作：确定入池范围、测算底层企业的估值、预测现金流、协助各中介机构的答疑、协助企业质押情况产品亮点：同类型产品票面利率最低；同类型产品发行速度最快；再创全国同类型知识产权资产证券化产品票面利率新低。本次证券化项目有三大亮点：一是发行速度创全国同类型最快记录：从项目启动到企业获得融资款仅历经60天，创全国纯市场化同类型产品最快发行速度。二是融资展期减轻企业现金流压力：此项目是对参与2023年3月31日发行的知识产权证券化（ABN）项目企业融资的展期（即延期还款），减少了融资衔接对企业经营的影响。三是聚焦加速发展新质生产力：项目入池资产基于未来科技城区域内的10家国家级专精特新“小巨人”企业和省级“专精特新”企业的53件授权专利，评估价值共计1.0825亿元。单家企业最高融资额达1400万元。
杭州科创-城西科创大走廊第1期知识产权资产支持证券（专精特新）
产品亮点：浙江省首单市属国企全流程完成的知识产权证券化产品，也是杭州城西科创大走廊首单知识产权资产证券化产品，该产品更是创全国同评级知识产权证券化产品票面利率新低。本项目首期产品纳入城西科创大走廊内未来科技城、紫金港科技城、青山湖科技城的12家优质科创企业作为入池资产，共质押118件专利资产。该项目对知识产权证券化进行了有益探索，推动一批具有显著创新点、市场前景广阔、技术含量高的专利技术加速转化为新质生产力。
五矿证券-鲁商国奥城商业物业资产支持专项计划
项目于2024年3月在上海证券交易所发行设立
产品亮点：本项目投资标的物业鲁商国奥城位于济南市历下区，为大型高端城市综合体，是以甲级写字楼为主，同时涵盖高级公寓、星级酒店及品牌商业的多功能、复合性建筑组群。地处于济南市中央商务区东侧，地理位置优越，公共交通便捷，周边商务配套完备，物业运营情况较好，业态布局合理，出租率相对较高，物业维护状况较好，其商业、办公物业出租率常年维持在90%左右；鲁商·泉城中心城市广场位于济南市历下区，内部有运动配套、商业配套、写字楼三大部分组成，集购物、办公、运动、休闲四大功能于一体。地理位置优越，公共交通便捷，为区域内的主要商业综合体。物业运营情况较好，业态布局合理，物业维护状况较好，物业出租率常年维持在80%左右。项目发行规模合理，增信措施完善。
中金-宁波通商和丰创意广场资产支持专项计划
项目于2024年4月在上海证券交易所发行设立
发行规模：优先级规模7.99亿元，次级规模100万元产品亮点：该项目为宁波市首单写字楼CMBS，票面利率为2.46%，为近年来已发行类似项目的较低利率。本项目宁波和丰创意广场总占地面积220亩，总建筑面积约34万平方米。是宁波市委、市政府为加快推进创新型城市建设、优化服务业水平、实施“中提升”战略的重要平台，也是提升宁波城市价值、实现宁波由“制造名城”向“设计名城”转变的重要基地。
中信建投-洪山宾馆及光谷假日酒店资产支持专项计划
项目于2024年4月在上海证券交易所发行设立
产品亮点：本项目物业武汉洪山宾馆位于武汉市武昌区中北路1号，始建于1957年，2013年被评为五星级饭店。优越的地理位置、丰富的历史文化内涵、功能齐全的设施设备、专业的服务、改造升级后更颇具现代酒店的奢华大气品质，客房入住率常年维持在70%左右。武汉光谷皇冠假日酒店位于武汉市东湖新技术开发区高新大道668号，所处区域内有东湖高新区管委会、大悦城商场、湖北省奥林匹克体育中心、同济医院等优质公共配套设施。酒店于2021年7月开业，是武汉市五星级商务型酒店和亲子酒店的典型代表，2023年以来客房入住率能稳定在70%以上。项目发行规模合理，增信措施完善。
华泰-中化国际广场绿色资产支持专项计划
项目于2024年5月在上海证券交易所发行设立
产品亮点：该项目标的物业为中化国际在沪办公楼中化国际广场，位于上海市长清北路233号，为用途限定于中国中化集团公司上海总部自用的商务办公楼。地处于位于浦东新区浦东央企总部园内，地理位置优越，公共交通便捷，周边商务配套完备；物业运营情况较好，业态布局合理，出租率相对较高，物业维护状况较好；其商业、办公物业出租率常年维持在90%左右；该项目发行规模合理，增信措施完善。
平安-山东土地发展集团资产支持专项计划
项目于2024年6月在深圳证券交易所发行设立
产品亮点：该项目是山东土地首单资产支持专项计划（CMBS）项目，创下山东省近5年来规模最大的CMBS项目纪录，同时创下山东省CMBS发行以来价格最低纪录。目标物业主体为5A甲级综合办公楼中国铁建·国际城C座，以及奥体文博片区黄金时代广场A座。
浙商证券-丽水数发杭州滨江园区资产支持专项计划
项目于2024年8月在上海证券交易所发行设立
产品亮点：丽水市首单资产证券化产品，创丽水地区债券发行历史最低利率。项目入池标的物业为丽水数发集团旗下的杭州滨江园区，位于浙江省杭州市滨江区核心地段，是集科研、办公及配套服务设施于一体的优质物业资产。杭州滨江园区以其优越的地理位置、便利的交通条件和完善的商务环境，成为丽水数发集团的重要资产之一。
中金-安徽交控安联高速上海东方金融广场绿色资产支持专项计划
项目于2024年8月在深圳证券交易所发行设立
产品亮点：本项目产品发行利率为2.15%，创全国地方国企CMBS项目最低发行利率。上海东方金融广场位于上海浦东新区陆家嘴金融贸易区，是一个集商业、办公于一体的综合性项目。该项目地处浦东中轴线，紧邻地铁2、4、6、9号线世纪大道站，交通十分便利。东方金融广场与环球金融、金茂大厦、东方明珠等著名建筑相邻，步行大约20分钟即可到达，周边配套设施齐全。
中信证券-余杭知识产权1期资产支持专项计划（专精特新）
项目于2024年8月在上海证券交易所发行设立
发行规模：0.88亿元
产品类型：委托贷款
产品期限：0.96年
原始权益人：杭州锦智资产管理有限公司
参与工作：估值与现金流测算
产品亮点：项目发行票面利率2%，创2018年以来全国企业资产证券化产品同期限证券票面利率新低。参与首期产品的11家余杭区优质科创企业均为“专精特新”企业，其中4家为国家级专精特新“小巨人”企业，涉及机器人、数据安全、数字经济、智能制造等战略性新兴产业；入池基础资产包括11家企业的67项知识产权，其中发明专利34项、实用新型32项、软件著作权1项，评估价值合计超1亿元。
五矿证券-顺昌发展商业物业资产支持专项计划
项目于2024年9月在深圳证券交易所发行设立
发行规模：5.76亿
产品类型：CMBS
产品期限：18年
原始权益人：阜阳市颍科创新投资有限公司
参与工作：估值、现金流预测
物业类型：零售物业
产品亮点：全国首单保障房底商CMBS，也是安徽省唯一底商CMBS。底层资产标的物业为分布于阜阳市颍州区8个物业的382套底层商铺资产。
招商证券-洪山科投人工智能大厦资产支持专项计划
发行规模：3.01亿
产品类型：CMBS
产品期限：18年
原始权益人：武汉洪山科创产业发展有限公司
参与工作：物业估值报告、现金流预测报告
物业类型：办公物业
产品亮点：湖北省近五年首单区属国企CMBS。发行利率为2.5%，创湖北省CMBS历史最低利率。标的物业是洪山人工智能大厦，大厦周边环绕多所高校及科研院所，已累计引进科技型企业超过180家，是洪山区产城融合的典范之作。
中信证券-北京保障房中心租赁住房2024年第1期资产支持专项计划
发行规模：5.6亿
产品类型：类Reits
产品期限：18年
原始权益人：北京市保障性住房建设投资中心
参与工作：现金流预测
物业类型：公寓
产品亮点：项目底层资产包括燕房投资公司持有的紫欣苑项目、燕顺投资公司持有的鑫牛南路2号院公共租赁住房项目以及顺义区马坡镇顺兴街17号院保障房住房项目，三处标的资产均为优质实物注资资产。发行利率锁定在2.30%，不仅刷新了今年以来同类资产证券化产品的最低纪录，也创下了保障房中心境内债券发行历史上的最低利率水平。
国家电投-海南电力清洁能源绿色碳中和乡村振兴资产支持专项计划
发行规模：9.4亿
产品类型：类Reits
产品期限：18年
原始权益人：广西国电投海桂新能源有限公司
参与工作：估值、现金流预测
物业类型：基础设施
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瑞联资信平台由世联评估、中瑞世联资产评估两家机构主导发起，世联资产、瑞联资信咨询、瑞联数科、广东瑞联资产、朗瑞会计师事务所、华房数据等公司共同成立。秉承专业互通、生态共赢的服务宗旨，由平台中台统一品牌管理，系统管理、专业研发、数据共享、资源共享。
平台总部设立于深圳，平台机构下设深圳、广州、东莞、佛山、厦门、武汉、成都、重庆、上海、杭州、南京、北京、青岛等十三家分支机构，服务网点涵盖超120个城市；为客户提供土地房地产评估、资产评估、资产证券化、产业咨询、文商旅运营咨询、工程咨询、财务咨询、资产管理咨询、企业战略服务、投后管理、存量运营监管、数据科技与咨询等服务，并提供覆盖项目全周期、全链条的交易&金融咨询全场景服务。
