划时代的一夜
文摘
财经
2025-01-28 08:02
北京
![]()
1月27日晚间，美国科技龙头英伟达走出了“崩盘”的味道：一度大跌17%，市值蒸发超3万亿人民币，创美股史上最大市值损失。1、市场普遍将几大科技龙头大跌的原因归结为，中国大模型DeepSeek的异军突起。综合报道，这家此前默默无闻的AI初创公司，只以不到ChatGPT百分之五的成本就干成了媲美ChatGPT的成效，并且超越ChatGPT登上了苹果美国区免费App下载榜榜首。这吓人的百分之五的成本，可能带来的最直接影响就是，领着全球把AI投入的成本打下来，而AI投入却是英伟达们业绩成长的根基之一，所以伴随其成效的持续演绎，从硅谷到华尔街，都对英伟达有些慌了。一家中国公司能有如此威力，这也是史无前例。2、我更倾向认为，这背后更深层次逻辑恐怕是，整个美国科技股都需要被重新估值了，英伟达的大跌将是划时代的一夜。主要是两个原因，一个是它们已经涨太多了，泡泡吹太大了，一个英伟达20多万人民币，几个科技巨头加起来百万亿人民币；另一个是，让它们可以继续吹的底气不足了。英伟达们股价狂飙当然少不掉核心技术，但也更离不开美国从硬件到软件完整闭环的科技霸权而且是独霸。霸权就是定价权，独霸就是可以独立定价，自己给自己定价，过去这些年他们从产品市场到资本巿场也是这么自己给自己抬轿过来的。但放眼未来，它的这个独霸，这个从硬件到软件的闭环自霸已经难以为继了。封了华为来了TikTok，卡了TikTok又出来个DeepSeek，包括最近爆火的另一家公司宇树科技等等，中国公司要打出来的这个趋势，甚至只要中国自己不挡，那就势不可挡的这个趋势，已经很明显了。而诸如DeepSeek，也的确都是一上来就你卖10块我只要3块甚至更低，直接对其定价权开打。3、过去几年，中国民营企业包括民营科技企业基本上都是过得比较困难，甚至憋屈的，也引发了一些对变局时代的特别讨论。但就是这么个困难、甚至憋屈的时代变局之下，《原神》《黑神话 悟空》、DeepSeek，乃至最近爆火的另一家公司宇树科技等等，一波一出手就全球炸场，炸场之前甚至听都没听过的公司打了出来。所以，我们既要相信中国民营企业的力量，也要相信民营企业的未来，同时也要深刻认识到，当这些新企业一家一家地跑出来，而不是我们熟悉的那些公司，它就是时代又被划了，是时代又变了。-- THE END --![]()
