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在2024年的尾声，国内CTA截面多空策略打了一个翻身仗。你可能想象不到，我们的多空策略指数竟然在最后追上了今年风光阵阵的趋势跟踪。上周具体，多空涨1.4%，ytd涨5.6%，同期趋势ytd不过才6.5%。
在我们看来，截面多空策略一直是一个拥有持续正收益能力的cta策略，有着和趋势跟踪不一样的收益特征。从结果来看，它们今年结束都做到了“最终正确”。
更重要的是，我们持续跟踪的标准cta多空因子捕获到了这波逆袭，而其余alternate策略的冒险几乎失败了。
截面动量和期限结构用一个月扭转局势。
2024要结束了，我们看到，或许cta多空和趋势跟踪一样，也是“不可预测的alpha”。
来源：火富牛，截至2024.12.27，紫金天风期货整理
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