本期天维投资，财哥和大家聊聊官方现金利率(OCR）的最新变化。
就在刚刚，新西兰央行官宣了最新货币政策，委员会今天选择下调官方现金利率（OCR）25个基点。
央行每年对OCR进行七次审查——这是央行控制通货膨胀的主要工具。这也是新西兰央行自2020年以来首次降息。
值得一提的是，在央行宣布降息后，有三家主流商业银行也随即宣布降息。
新西兰央行行长Adrian Orr。图源：NZ Herald
对于今天央行选择下调OCR至5.25%的行为，专家表示，央行此举将使各大银行的房贷利率下降，且预计央行将在未来进行4次降息操作。
央行在最新的货币政策声明中表示，根据调查，目前新西兰的通胀预期、企业定价行为、总体通胀率以及各种核心通胀指标都与“低通胀“和”稳定通胀“保持一致。
央行表示，今年第二季度，新西兰的通胀率大幅下降，主要原因是可贸易品的通胀下降，而国内通胀下降符合预期。
令委员会感到鼓舞的是，所有核心通胀指标均已下降，对货币政策敏感的通胀成分进一步下降。再加上经济活动的高频指标较弱，这些发展使委员会更加有信心，总体通胀率将在今年第三季度回归目标区间。
这意味着，通胀率预计将在可遇见的未来里保持在1%至3%的目标区间附近。
委员会还指出，近期全球通胀率继续下降，但许多国家服务业部分领域的通胀率仍处于高位。
一些国家的央行最近已开始下调政策利率，反映出全球的核心通胀率下降、经济活动减弱和劳动力市场疲软。而新西兰的经济活动和近期的通胀指标，与已开始实行下调政策利率的国家类似。
央行还在声明中表示，虽然官方经济统计数据的发展符合5月份发布的货币政策声明的预期，但一系列指标表明，近几个月来，新西兰国内经济活动大幅减弱。
不过，委员会讨论了前景的下行风险。成员们一致认为，全球经济疲软可能会抑制对新西兰出口的需求并减少出口商的收入。全球需求减弱也可能导致进口价格下降。
委员会讨论了当前经济疲软的可能原因。除了紧缩的货币政策外，紧缩财政政策的影响可能会限制国内需求。
除此之外，净移民人数下降也可能是原因之一。
另外，市场对OCR未来走势的预期，导致批发和借贷利率下降，因此名义汇率也出现一定程度的贬值。
基于上述状况，货币政策委员会同意通过将官方现金利率（OCR）下调至5.25%来放松货币政策的限制水平。
在央行宣布下调OCR后不久，主流商业银行Kiwibank、ASB和ANZ也相继宣布降息。
具体而言，Kiwbank宣布将住房贷款和商业浮动贷款利率下调25个基点。
ASB则将其浮动住房贷款利率从8.64%下调25个基点至8.39%，而Orbit利率则从8.74%下调至8.49%。
其6个月固定期利率从6.99%下调10个基点至6.89%，而其1年期固定利率从6.85%下调26个基点至6.59%。
ASB的18个月固定利率从6.49%下调34个基点至6.15%，而2年期固定利率则跌破6%，下调26个基点至5.99%。
ASB的3年期、4年期和5年期较长期固定利率分别下调10个基点至5.89%。
该银行宣布其浮动和灵活房贷利率分别下调10个基点至8.39%和8.50%。
另外ANZ还同步下调存款利率，将把Serious Saver利率降低10个基点，并将其活期储蓄账户利率降低25个基点。
新利率将从以下日期起生效：
ANZ浮动住房贷款利率：新贷款2024年8月20日，现有贷款2024年9月3日。
ANZ灵活住房贷款利率：2024年9月3日。
Serious Saver利率：2024年8月31日。
展望未来，央行表示：“进一步放松货币政策取决于委员会的定价行为是否与‘低通胀环境’保持一致以及通胀预期是否稳定在目标区间附近的信心。”
“根据核心经济前景，预计OCR会随着时间的推移而下降。”
“随着通胀压力减弱，货币政策可能将变得更加宽松。与5月份央行发布的声明相比，OCR的降幅前景更大。”
目前，人们对房产的投资正在大幅下降。而央行预计，这一趋势将持续到明年初。
“较高的房贷利率和房价上涨的放缓，导致住宅建筑活动下降。这与2022年中期以来住宅许可的下降一致。较低的房贷利率和接近新冠疫情前平均水平的净移民，将支持房价和建筑活动在我们所预测的下半年复苏。”
自央行发布了5月份的声明以来，各大银行的房贷利率有所下降。
目前，一年期和两年期的贷款占新贷款流量的很大一部分，这两个期限的利率都下降了约30个基点。
但尽管如此，央行仍认为，当前的利率水平仍然受到限制。
今年第一季度新西兰的GDP增长了0.2%，但实际GDP的总体水平仍低于2022年第三季度季度的峰值。
央行表示，近几个月来，经济活动的及时指标大幅减弱。根据历史关系，这些指标表明，今年第二季度，GDP将出现萎缩。
央行还表示，经济活动持续疲软尚不确定。但在降息的支持下，新西兰经济增长预计将在3年预测期内复苏。
过去一年，高水平的净移民推动了人口的强劲增长，支持了经济活动并增加了劳动力供应。
不过，今年净移民人数急剧下降。
央行表示，净移民人数减少反映了移民人数减少和新西兰人离开人数增加，部分原因是经济和劳动力市场状况疲软。
央行预计，净移民人数将在未来一年进一步下降，然后随着新西兰劳动力市场状况最终改善而回升。
“高净移民人数支持了去年的房市活动，并导致租金通胀升至历史高位。”
在央行公布降息消息后不久，中国银行新西兰子行的全球市场业务总监David Zheng对央行此次降息操作发表了评论。他表示，未来央行将降息4次，且主导纽币汇率的将是远在大洋彼岸的美联储。
”在市场的热烈期盼中，新西兰央行终于将OCR从5.50%下调到了5.25%。在过去的两个月里，一系列的经济数据都显示新西兰的经济在迅速放缓，包括失业率攀升至2018年的水平4.6%，房价持续下滑，零售销售从2023年开始一直保持萎缩状态，通胀率回落至3.3%，距离央行的1%-3%的目标区间已经是咫尺之遥。“
”7月中在美联储9月降息基本成定局的情况下，市场已经开始预期新西兰央行将进入降息通道，批发市场的一年期利率从7月中的5.25%迅速下滑至目前的4.55%水平。“
David继续说道：”我们预计，未来一年里，新西兰央行将降息至少4次。“
”由于新西兰已经维持高利率超过一年时间，对经济的负面影响有滞后性，对经济的实质性影响将进一步显现，不排除新西兰央行未来将超预期降息的可能性。“
”同时，我们看到，商业银行最近一个月已经提前行动降息了，未来我们将继续看到商业银行早于央行调整利率，这对于企业降低借贷成本，居民降低房贷利息支出将有较大的帮助。“
David表示，由于市场对于央行在今天降息还是10月降息存在一定的分歧，在央行降低官方贴现率之后，新西兰元对美元出现了1%的跌幅，不过未来主导纽币兑美元走势的还将是美联储的动态。
”目前市场预期美联储有50%的几率在9月降息25个基点，50%的几率降息50个基点，一旦美联储超预期降息，美元将承受较大的压力。“
”整体上，除了日本央行之外，世界主要国家都将进入降息周期，降息的速度将对该国的汇率产生重要的影响。“
目前市场利率持续波动，如需了解具体实时利率信息，欢迎垂询中国银行新西兰子行：
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Christopher Luxon和Nicola Willis。
他表示，本届政府下一个任务是为经济增长创造条件。
对于央行的最新决定
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