储蓄险届的分红险，还有2天就要降息了。
不仅是分红险要降息，存款也准备要降息。
（一）
很多人对分红险有偏见。
但说实话，分红险的设计，是更合理的，对双方来说，都是相对公平的。
不知道大家是否思考过这个问题——保本理财利率，未来趋势会是怎么样？
首先，对于保本理财的利率，可以明确告诉大家：短期内至少还有一轮下跌。
前两天开会的时候，郭嘉已经明确，还会继续降息和降准。
就在昨天，央妈已经宣布降准。接下来就是引导LPR贷款利率和存款利率随之下降。
今年第四季度，大概率会有新一轮的存款降息，降幅或许还不小。
尤其是存量房贷利率的准备下调，几乎就意味着存款利率还会下降。存量房贷利率跌多少，存款利率大概率就会跌多少。
在这种情况下，锁定一个未来的保底利率，依然很有意义的。
另外我觉得当前的保本利率，已经低于正常水平，接近超跌水平。
在正常情况下，长期的保本利率，应该要比GDP增速低1.5%左右。
按照十四五规划，2035年左右基本实现社会主义现代化目标，大体就是要保持在5%左右的经济增速。
按照十四五规划，保守点估计，未来较长时间内，GDP增速都是在4%-5%之间，
按这个标准算，再减去1.5%，大概就是2.5%-3.5%之间，这是合理水平。
但当前为了刺激经济，很多长期保本利率已经处于2.5%以下，甚至还想再降低。
假如未来经济复苏，保本利率有可能涨回来吗？可能会，也可能不会，无法预测。
而分红险就是参考这个来设计。
它会给你一个保底收益，当前较高。
然后在保底收益之上再有每年分红，分红每年有多少，取决于保险公司的投资收益。
事实上就是共享收益，共担风险的意思。
（二）
过去国内储蓄险，多数以固定收益为主。
但随着监管部门的指引，未来储蓄险将会以分红险为主。
当前备案通过的储蓄险，几乎超过80%都是分红险，甚至听说有些大保险公司不再允许备案固定收益的产品。
上面说过，分红险是一个对保险公司和客户相对公平的设计。
对保险公司来说，它的偿付压力减轻了，只需对保底收益进行极限兜底即可。
而对客户来说，尽管绝对的保本收益变少，但未来有机会博取更高的收益率。
一旦利率上行，分红收益也会更高。
当前在售的分红险，最好的，长期保本复利利率大概是2.2%+。
例如中邮人寿的悦享盈佳，在售分红险里面，保底收益数一数二的。
30岁女生买，5年交，只看保底收益，最左侧一栏👇
持有30年，保底复利达到2.2%，折合单利2.85%，跑赢很多存款和长期国债利率。
复利是一年期存款滚存的利率，单利就是到期还本付息的利率。
如果每年分红实现率都是100%，它的复利可以达到3.7%，折合单利7.11%。
分红是不固定的，每年会波动。能拿到多少，具体要看分红实现率。
中邮保险过去的分红险实现率普遍都有100%以上。
从2009年至2023年，中邮人寿分红实现率稳定在125%~179%。
但今年比较特殊，它的分红实现率只有51%，因为被监管限高了。
今年3月，监管出了一个“限高令”。
要求多家保险公司的分红险，最高收益率不能超过3.3%，中邮悦享盈佳也不例外。
实际上如果把利润完全放出来，今年的分红险实现率不会太低的。
国内保险公司的钱，大头去了债市。今年是债牛行情，很多保司的投资收益率都不错。
举个真实的数据。截至今年6月底，中邮保险实现投资资产5796亿元，投资收益109亿元，综合投资收益率高达6.06%，年化综合投资收益率11.58%。
对中邮保险来说，今年是妥妥的大牛市。
但因为“限高令”出来，大概率是把今年的利润留下来，平滑到未来几年。
就算以后每年分红实现率都是50%，长期持有，复利利率也能接近3.1%。
目前看，依然具有竞争力。
肯定有读者会问：如果没有分红呢？我也做了测试对比。
阳光鑫享2.0，是我目前能找到收益最高的增额寿，长期复利Irr接近2.45%。
看看中邮悦享盈佳vs阳光鑫享的对比——
可以看到——同样保费，鑫享阳光青英的收益，跟中邮悦享盈佳的保底收益相差不多。
要知道前者是当前在售收益最高的增额寿，悦享盈佳只是保底收益，就跟它差不多。
如果分红实现率继续下滑，哪怕只有20%-30%，实际收益率IRR也能达到2.7%左右，依然秒杀当前的增额寿和养老年金。
我测算过，只要悦享盈佳的分红实现率达到20%，基本能吊打目前在售的增额寿。
简单来说，就是下有保底，上有机会博取更高收益的机会，大概率跑赢当前固定收益。
根据被保人性别和年龄，缴费情况不同，现金价值和养老年金也会不同，如果你要制作演算表，可以扫描二维码，添加保险助理@德健的微信。
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（三）
分红险的未来收益，确实无法预测，我只能说大概率能跑赢当前固定收益的产品。
最差最差的情况下，也是一个超长期国债利率水平，但实际分红不可能每年都是零的。
放心，德健是我的助理，非常非常靠谱，我是他老板，对他有哪里不满意，可以随时向我投诉，我保证扣他的鸡腿～
