崩盘了，暴跌12.40%...
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财经
2024-08-05 23:05
广东
日经225指数今天崩盘了，两次熔断，直接暴跌12.40%。要知道这可是日本股市最大的宽基指数，等于国内的上证指数或沪深300指数。换作小A股的上证指数，一天跌12.4%，那是什么概念。日本股市崩盘的原因——
江湖传言是全球20万亿日元套息策略资金，出现了踩踏式的卖出。
这是怎么回事呢？
日元之前长期保持零利率，很多机构就去借入日元，然后再换成美元买美股，或者直接买入日本股市，上涨后获得股市收益，卖出获利，再把日元还回去，进行无息套利。
这样一来，相当于日元给全球的资本市场，提供了流动性。
但比起日元的那点利息，更大的问题是：日元汇率也涨起来了。从7月中旬至今，短短10多天，日元就升值了10%左右。（7月12日往后，美元兑日元汇率下跌了11%左右）
之前外国机构借入日元，现在要换回本国货币，就等于直接少了10%的钱。换句说，如果你的收益跑不赢10%，之前借入的日元，就等于亏钱了。而且，日元还有加息的空间，美元马上就要降息，美元兑日元的汇率可能还会跌。如果美股和日本股市可以继续维持之前的涨幅，这10%的汇率差，也不是什么大事。资金用脚投票，不看好后市，觉得很难再赚到这10%+的收益，所以止盈卖出了。跑得早可能还有钱赚钱，跑得慢的，不仅股市亏钱，连汇率差都要亏了。现在还有一个更大的问题，就是全球股市的流动性问题。股市又涨不上去，机构要卖出手上股票，换回日元还给小日本，又等于抽血全球股市。美联储下个月大概率是会降息的了，万一不降息，那美股就会撑不住。如果美联储降息，美元兑日元的汇率有没有可能继续下跌，会不会造成恶性循环？日元汇率继续上涨，之前借入日元换美元的机构，有没有可能仓惶出逃呢？美元再不换回日元，拿去还债，日元就要升值了，美元就要贬值了。如果美联储降息后，美股能涨点，那还钱的压力就会少点。美股顶得住，那还好说；顶不住的话，下面就有日本儿子垫尸了。为了美国爸爸的繁荣，小日本儿子又要做出牺牲了，这回又是多少年呢？过去两年，日元汇率贬值了40%左右，这么大幅度的汇率波动，真的以为是好事么。川普同志可能明年就要上台，高举着“美国优先”的大旗，再让你签一份《广场协议2.0》，小日本又能怎么样呢？后台还有很多朋友在问我：能不能抄底？
我答：“你觉得降息可以拯救美股吗？”
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之前跟投公开组合的朋友，提醒注意我昨晚的文章——《清仓！准备卖出美股基金...》
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