真的极端割裂...
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2024-08-11 23:34
广东
这周最大亮点，不是小A股，而是隔壁的日股和对岸的美股~周一时候，日股创历史单日最大跌幅，周二又创单日最大涨幅。周二涨回去，很重要的原因就是日元汇率稳了一下，被美国爸爸施压，开始服软。日本央妈表示如果市场不稳定，将不会加息，日元应声又开始贬值了。这个日元无息套利的游戏，就是要求日元持续贬值，日股和美股继续上涨。相当于加杠杆的玩。直到日元、日股、美元、美股有一方玩不下去为止。美联储肯定要降息，美元贬值，日元升值，美元不换回日元还债，还是会蚕食利润。除非美联储降息后，美股还能涨(可能性有)或日元继续贬值(可能性不大)，才能真正解决危机。回到我们小A股这边。归根结底，还是取决于自己的经济复苏情况。具体表现为：经济通缩什么时候结束，楼市的库存问题什么时候才能解决...这些问题的解决办法，关键还是在于：如何提高老百姓当前的收入，怎么样才能让老百姓恢复对自己未来收入的预期...（经济日报的方向没错，可惜a股不行）
原本，股市就是间接提高人民收入的有效渠道，可惜被某些人搞坏，股民们苦不堪言。不仅没起到正面效果，反而成了负面教材![]()
这么多年以来的快速发展，所掩盖的问题，终于爆发，总算得到了重视。奈何远水解不了近渴。现在就指望a股提高人民收入，它还担不起这个重任。但如果经济能真正复苏，小a股稍微反弹，还是点盼头的。小a股跌破2900点后，多空之间交战了一周左右，上周空军又重新占领了上风。成交量又恢复到之前水平，每天大概只有6000亿左右。如果下周还是这样成交量的话，2800点可能也会守不住，心理准备还是要做好。按照我的心理预期，本轮的最低点应该会在当前位置的10%以内。但现在距离最低位还有多久才能到底，我也无法预测，还是放弃抄到最低点的执念。我计划在2850点以下重启投顾组合的定投，可能就是下周的某个时候吧。我当时说过：绝对无法预测债市未来涨跌，但认为未来某个时候，应该会出现不小的回调。整个债市只在4月下旬有过短暂的回调，然后很快又飙起来了。![]()
（中债-新债总值指数）
包括中债净价指数也是类似走势。4月下旬经历短暂的调整过后，还没进入正常估值区间，就继续飙起来，屡传新高。（中债净价指数）
债市涉及到的不仅仅是债基，还包括很多银行理财产品。这两个月以来，很多银行理财的收益率都非常高，很多朋友来问我能不能买。对于债市的狂飙，央妈早有点担心，甚至逼着央妈亲自下场抓人和做投资教育。还罕见地发文，开始做起“投资者教育”工作，提醒大家别买债了...有风险。部分资管产品的收益率高，因为加了杠杆。现在涨得有多么爽，未来市场利率回升的时候，就跌得有多惨....股市跌得再惨，上面再怎么喊话，甚至亲自带头买入，都没人愿意买。债市一直高估，央妈反复喊话，甚至下场抓人，投资者依然趋之若鹜。整个市场的投资风格，既保守，同时又极其疯狂，把“低风险资产”都炒到溢价了。上周债市开始有点回调，但也只是一点点而已，距离正常估值水平依然有段距离。当开始真正调整时，往往也是踩踏式出逃，一轮轮的赎回潮，会迫使基金流血卖出。后市会怎么走，就别问我预测，反正情况就是这样的回事了，谁又能预测未来呢。
（你们都不卖出，我又怎么买入呢～![]()
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NP教授，热爱低风险理财和养基的老师傅。
说过最毒的真话，得罪过很多人，只为救更多人。
如今年华渐老，采菊东篱下。只写我感兴趣的，只说你看得懂的。
长久陪伴，偶尔启发，慢慢变富也挺好。
