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近期【全球配置】核心判断全面验证
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投资复盘
周六财政部的会议我在视频号直播中进行了实时解读，把是否超预期，发力力度和方向对投资策略有什么影响全部讲了一遍，总体我认为是中性偏利多的，会议效果比8号FGW那次好，而且中期政策预期期待还在，故事还没有讲完，但已经变成利好部分板块了，利好什么我也做成了总结发在了会员笔记中。同时，在政策力度上我在内部和公开节目中都提到，这次不会提到具体数字的政策，因为不符合法定流程，要等月底的会议。
使用范围提到了地方债化债、房地产、专项债支持科技企业发展、国有银行补充资本金等，有何影响我也在把总结笔记发在了会员内部，感兴趣的朋友可以加入私域获取。同时，错过本周六直播的朋友可以预约我在下周一的直播，14号下午2点半。
另外，本周，基于市场降温和财政会议，我们在会员策略中也给出了应对之法，我本人做的内部月度直播大课回放已经上线！
直播中提到了以下几点：
1、政策预期牛之下，10月的政策预期是怎样的？
2、市场在周三正式进入第二阶段后，节奏怎么把握？上轨和下轨在哪？
3、全球配置继续表现稳健，最新逻辑及投资指引。
关于10月份，甚至一直到年底，“大A应该怎么办？”“大A和还在创新高的全球市场怎么去平衡配置”什么该减仓，什么该加仓，感兴趣的朋友加入会员收看，现在加入，立即送你一份「10月直播大课纲要及全球配置指南」，感兴趣的朋友可点击下方投研圈Pro会员入口加入获取。
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财经大事件
10月11日周五，港股因重阳节休市一日，A三大指数延续周三以来趋势持续走低，当日券商股在合并概念及人气尚存情况下午后反弹，白酒持续下挫。沪深京三市成交额突破1万亿元，较昨日此时缩量近5000亿。
我们在内部策略中从周三开始告诉大家，基于①指数点位②市场分歧和情绪③政策预期③盈利前景和估值等综合判断，“牛”的第一阶段正式结束，第二阶段进入一个大箱体震荡，上轨是多少、下轨是多少也给出了明确指引。
财马点评：
关于“政策预期牛”有几个把握，首先是要认识到政策层面A股并不是一个核心治理的对象，同时也不希望暴涨涨出泡沫而是倾向于先快速估值修复后走慢牛，所以关注重点不要放在政策对股市着墨有多少，而是关注：
①zzj会议后总的方向有转变，所以不要太悲观，觉得好像后续没有新增政策。中期政策预期还在。②重点关注财政政策的力度、发力方向。
第二，因为中期政策预期在且节奏不会那么快，再加上互换便利资金陆续入市，他们相对求稳，同时其低成本资金面对高股息板块时，具有一定“套利”意味，所以红利高股息板块获得中期层面的资金支持，而其他板块的确定性下降，我们在周三开始内部提示仓位高的降下来。
而后续还有一个板块，在市场箱体震荡中仍然有机会，感兴趣的朋友可以加入私域获取详细的研判。
上周黄金再度创出历史新高，站稳2600美元（国际现货黄金），日经指数逼近4万点，大家熟悉的我经常讲的美股，标普在10月9日也再度创出历史新高，道琼斯和纳斯达克指数距离新高也只有一步之遥。
前期跟着我们全球配的朋友收获已经不小，在节前节后这段时间A股活跃，大家的关注点都在大A身上，实际上全球配还在展现着其韧性。
财马点评：
先说说黄金。黄金自去年三季度在会员内容中1900美元时高度看好后一路上涨，已经上涨超过30%，在今年公开节目中，从一季度以来我们也频繁提及，最近也几次讲到黄金仍有投资机会，此前交易的美联储降息50个基点已经交易完，美国最新CPI数据略超预期，看似让下次降息的幅度减弱，但黄金仍然保持在高位，因为整体来看，在降息落地后，黄金并不是充分的“买预期，卖现实”降息后仍然会有一段行情，历史上，美国降息后，黄金仍会录得几个点的涨幅，这背后与美国实际利率有关，同时地缘局势担忧继续给金价提供控风险买盘、多国央行买盘的支撑，黄金后续仍有空间，但上方有一个重要关口，冲破后上涨动能会明显减弱，关口是多少我们也在内部给出了详细的判断。
美国方面，周四公布的美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，但超出预期值2.3%，高于预期的通胀数据，加上上周美国就业报告的强劲表现，会加剧关于美联储是否会在下个月选择小幅降息的讨论，但降息进程仍是确定的不用担心，同时我们此前预判的本轮软着陆也在被越来越多的数据佐证，虽然美股新高附近看波动，但方向上仍然看好，什么时候有大的变化我们会及时更新在会员内容中！
另外提醒大家，今天上午10点半的直播请大家在文中找到直播预约按钮预约，跟您聊聊“财爸”送温暖，怎么解读？
财马总结
多元资产配置：
市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野投资不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源！
从去年到现在，一方面，我们在呼吁黄金配置、均衡配置以及全球视野下的投资，另一方面就是继续关注全球科技成长的机会。
今年开年以来，这几个思路已经给跟上策略的朋友带去回报同时有力平衡整体波动。形成更加丰富多元的资产组合，仍是今年确定的方向。
2024年，我们继续从多元配置角度出发，关注全球投资，同时根据各领域基本面的边际变化和估值情况做调整。所以各位公众号财经马红漫后台回复“圈子”两个字，尽早加入我们投研圈PRO会员，获取我们在私域的核心干货内容！
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