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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的10月11号，今天是周五。
节目开始提示一下，就在今天下午的2:30，我们会在全网做一次公开的免费大直播，把本周的重要事件给您再重新梳理一下，最近市场变化大，政策消息变化也大，特别对明天的重磅的财政部的发布会，我们做一些预判的信息给到大家，内容还是非常重要的，市场进入到二阶段之后操作如何去布局。
今天下午2:30我们在直播间给大家去聊，大家到公众号对话框回复【直播】两个字，或者直接到我们图文当中去找到我们的直播预按钮去预约我们今天下午2:30见。
节目一开始来看一下消息上的情况，美股方面道指是收跌0.14%，纳指跌了0.05%，标普跌了0.21%，中概股是出现小幅度反弹，纳斯达克中国金龙指数涨了0.3%。
美股这边主要是昨天发布的CPI的数值，阶段性的新低，但是却高于预期，注意绝对值不重要和市场预期的比较才重要，这一直是我们讲的一个基本逻辑，很多很多人搞明白，总觉得你看这些不是低了吗？
市场预期可能更低，它已经所谓市场预期更低，就意味着市场已经把之前所谓预期更低的数字已经在交易层面当中已经消化掉了，当你出来的数值和它有偏差的话，市场就会重新定价。
那么对美国来说，现在最大的定价就是由于CPI的数值比预期的要略高一些，所以11月份降息的概率是在调降的，现在可能存在不降息的可能性在提升之前是预期是50个基点，前一段时间调降到25个基点。
因为经济数据好，那么这数据CPI数据出来之后，现在对美国降息预期，10月份降息预期已经有不降息的可能性了。有人说这对我们有什么影响？
之前一直有个说法，说我们这边没降息的原因就是之前美国没降息，美国从9月份开始降息之后，我们这边也开始降了等等，虽然我并不认可，因为我认为我们应该是独立的货币政策，我们应该根据我们的经济形势，早就应该大幅度都降息了，这是我的观点，但市场一直认为美国不降我们就不能降，美国降了我们也可以大幅度降等等。
由此假如11月份美国不降，是不是意味着我们的货币政策空间也会被封杀呢？如果是的话，对于经济和资本市场是构成一定负面影响的，当然我一直认为不用考虑美国，该降就降，以我为主对吧？
当然这也意味着我们比如到10月11也要评估，我们这边看具体货币政策执行再去做评估了，做一个提示。如果从市场一贯的判断上来讲，偏利空好吧，对A股也是偏利空的。
第二消息是昨天发布的所谓LPR调降的消息，主要是存量房贷利率调降，统一以后所有人存量房贷利率统统是LPR下降30个基点，那就是LPR的利率为基准，然后下浮30个基点，构成您的房贷的利率算下来是多少？
现在LPR是3.85，调降之后大家统统变成3.55了，听起来好像变化也不是很大，但是对于很老的2021年买房子那批人，那时候是利率最高的时候，那时候房贷利率大概有4个多点，接近5个点，这咔一下确实降了很多。
后面如果LPR继续下调的话，它们空间还会继续降，这条消息是个长期的稳定的推动经济复苏的一个好消息，有人算一算，我看有些网友在晒政策调完之后，每个月的可支配的收入增加个几百块，几百块肯定还是有的，金额大的上千块的也有，希望大家把利率调降之后，给您增加的收入，可支配收入，您花出去带动经济增长好吧？
这算是一个长期的稳定利好，理论上利好消费，但是因为单个的每个月的绝对金额不算大，所以它是一个细水慢流，对宏观数据的改良也需要慢慢体现出来，从我们经验上来讲可能需要两个季度以上，有可能对消费数据能够有所体现。
这是昨天的一个利好，昨天其实当然早上的利好我们昨天晚评讲过了，央行创设的互换便利，昨天接近9点多钟正式宣布是正式实施了，这条交易直接带动了昨天红利板块的大涨，直接带动昨天红利板块大涨。
原因也很简单，对于金融机构来说，以券商为代表金融机构来说，直接做了一个无风险套利，从央行这借钱，1.8个点利率，然后直接去买红利板块，只要红利板块长期持有，红利板块的红利回报依然有，目前很多红利板块的红利率大概还能够到3%以上，所以借1.5还自己赚3%，净赚1.2%，变成一个无风险套利了。
当然相应的对市场来说，红利板块本身对上证50指数中大盘指数的支撑是比较明显，所以市场的分化就昨天又变成了什么？红利强，大盘指数强，科技板块又跌了，稍微点一下我们的策略，我觉得现在整个的投资逻辑就变成了强预期弱现实。
之前大涨的原因是因为强预期，强现实，现在从市场的反馈来讲，更多的是强预期偏弱现实，这样的话红利板块的价值又出现了弱现实的时候，红利板块会比较明显，强现实的时候科技板块会比较强，但是因为预期还在，所以科技和红利两头杠铃策略又重新浮现到我们交易的行为当中去了。
最后再讲一下，现在市场高度聚焦关注的就是明天早上10:00财政部的发布会发布会，我明天计划早上10:30再给大家做一个直播，去评点一下这个会议的内容，大家可以也同样去预约一下，到我们的视频号去预约一下，更重要的是什么呢？
昨天有官媒发了一篇文章，文章写得很直接很具体，有兴趣的话大家可以问我们这要链接，我们先给到我们会员，解得非常具体和直接，大概意思就是别对这会期待过高，对我们的高预期有所提前降温，但那个时候另外也提到了，你们预期过高有时候是错的，即便明天的发布会低于预期，它可能并不意味着没有大招。
官方很直白的一篇文章给大家去对明天发布会降温，预期降温，但同时也提到还有大招好吧，这篇文章我觉得值得一读，所以对明天会我也基本上这看法。
每个单个项目从央妈，央行，其实你说实际的拉动经济增长政策有多大力度，降息和降准力度，其实也就那样，发改委什么政策都没有，提前把明年的2,000亿放到今年，项目仅仅是启动而已，并不是说2,000亿花出去，很多人以为是2,000亿花出去。
所以我觉得各个部门都是小步快跑的，出一些增量政策，增量政策单个来看的确很难超预期，但是累积下来就市场还是有念想的，是这样一个状况。
所以我们讲的强预期，说弱现实不太合适的话，就是强预期中性现实的一个状况。
那么节前就是924之前是已经变弱预期弱现实了，924之后变成了强预期强现实，现在是强预期中性现实，把这个逻辑稍微给它掰扯一下，大家可能能够明白A股市场这一波所谓的疯牛行情的这个点到底来自于哪里？
很多人说行情来了，你们做宏观研究，基本面研究政策研究没用，其实不是没用，它依然有用，只是你要读懂其中的关键变化而已。
公众号对话框回复【直播】，扫码预约我们两场直播，今天下午2:30，明天上午10:30，我们两场直播的干货内容，以直播期间还有红利大礼包送给大家。
我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！
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