各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好，2024年的9月24号，今天是周二。
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今天的市场终于扬眉吐气，王炸政策出台，市场大涨。先报一下指数，沪指涨了4.15%，深成指涨了4.36%，创业板指数大涨5.54%，更值得关注的是成交资金，今年成交资金达到了9700百亿，放量4200多亿，指数的涨幅是2020年7月6号以来，就4年多以来的最大单日涨幅，可喜可贺。
几个重要点带给大家，第一个我们首先得自夸一下，我们从上周末开始，包括昨天和今天两天，在我们的文章当中早评晚评都给大家讲得很清楚，国庆节前政策必放大招，市场必然大涨，完全得到印证。
天天听我们节目对我们拐点判断、政策判断准确程度应该是非常知晓的，再次自我表扬一下，全面得到印证，这是第一个。
讲出政策就是出政策，讲反弹就是反弹好吧，全部全面已经印证到了，这是第一个。
第二个今天具体政策究竟它的力度有多大，我们把这些政策简单给大家梳理一下。
第一块就是主要的政策是来自央行的货币政策这一块，第一大块实际上是符合预期的两个政策，一个是存量房贷利率下调，一个是降低存款准备金率。
这两个政策市场早有预期，只是今天正式发布，某种意义上来讲，应该说存量房贷率下调和存款准备金率的下调，虽然符合预期，但其实比市场之前的期待还要偏晚，所以这两个政策本身并没有什么太多的惊喜。
那么第二大类就是有一部分惊喜的比较典型，我们利率降低，央行在发布会上直接讲会降低20个基点的7天期逆回购的利率，直接带动市场贷款的基准利率，LPR下调20~25个基点，这个政策是有点超预期的。
因为上周五本来是LPR直接下调的时间节点，但是现在央行搞的货币政策的逻辑变得很复杂，要7天期逆回购，再到中期借贷便利，中期借贷便利再到市场贷款基准利率等等就很复杂。
所以不管怎么样，最终反正是上周五以为有降息没降成，然后今天给你一个降息的果子，所以要超预期，而且按照潘功胜的说法，最终可能降20~25个基点的LPR比以往的降息羞羞答答只降10个点，肯定还是强很多的，所以这一部分是超预期，程度一般。
第三大块的政策其实是真正意义上超预期的政策，其实市场一开始没读懂，包括我今天早上在给大家做公开直播的时候也提到这个问题，我说今年政策力度很大，我早上大概10点多给大家做过直播，我说指数怎么只涨了这么点，我其实直播时候还在说，包括我给我们内部的会员的笔记当中也在这么说。
结果没成想后来反应过来了，开始狂拉，这政策就是央行允许创设新的金融工具，两大块的金融工具，一大块是直接给到金融机构，就券商、基金、保险他们不是持有很多的股票，这些股票都被套牢了，比如以基金为例，买了很多的股票，但是被套牢了也没有人申购新基金了，就死在那了。
央行说我给你创设你这些股票抵押给我，然后我给你资金，你再去买股票，这是一大类。
另外一大类给上市公司，上市公司如果觉得自己准备去借钱回购，觉得股价低了想回购没钱怎么办？问央行去借钱，央行借钱给你去回购，回购的借钱的利率是2.5%，这两个消息有点超预期，是相当高的一个超预期。
那么超预期程度其实比较大，它其实真正意义上逻辑从制度角度来讲，打开了央行给金融机构通过放杠杆的一个输血，让金融机构去抄底买股票的这样一种模式。
这个路径是第一次被打开了，这其实是一个比较大的突破，这个政策未来会产生多大的影响，现在还很难去预判，因为说到底它的真正的逻辑在于央行究竟给的现在号称是5,000亿的额度，注意究竟落地能有多少钱，这个变得非常重要，就水龙头你可以这样来理解。
央行弄了一个大水箱，说兄弟们干这些钱都可以给你们，但是你要去问他要他会有一个水龙头给你，大水箱夸一下都给你，还是水龙头给你，不知道，但是这个水是有了，这个是可以确定的。
以前是完全没水的，就市场资金面大家都渴死了，也没这水，所以这是一个比较大的突破。
这个政策本身是超预期的，它带来了相当大的想象空间，就理论来讲先给你5,000亿，不够我们再给对吧？我跟吴清主席讲过了，不够，我们继续再给，这理论来讲是无上限，听起来半开玩笑式的，无上限确实是一个比较大的突破。
至少它有巨大的一个想象空间，我觉得早盘A股微涨，甚至还一度冲高回落，是因为大家对第四个政策理解不到位，现在理解到位了，发现这玩意好像有点想象力，所以往上赶这是一个非常重要的理由。
那么第五个政策市场有点误读，就是提到的平准基金，潘功胜回复说正在研究这个也被市场当成重大利好，这里要提示一下，大家没有看发布会的现场。
关于平准基金这件事实际上是发布会已经结束了，记者围上去之后，在凌乱的走动过程当中，记者追问的一个问题说有没有平准基金？潘功胜笑了一下说的然后脱口而出，正在研究这个事情不靠谱，从我本人做多年采编经验，包括自己采访两会，不靠谱，平准基金这事儿八字一撇都还没有。
只是在属于凌乱当中，潘功胜被挤出来一句正在研究，这正在研究，完全是没有任何实质性推动的意见。
所以简单总结一下，通过房贷存存量贷款利率下调降准符合预期，降息略超预期，央行创设基金的金融工具，央行直接给钱让机构去买股票是大超预期的，这是整个今天政策层面的一个解读给到大家。
然后第二个层面就是今天的行情能不能持续，我个人认为由于后两块的政策是超预期的，所以这一轮有点过，这一波的行情的反弹，比之前的每月一次的月底的最后一次反弹要强。
我们现在目前看到国庆节前，今天算第一天，我觉得可能有3~4天的反弹空间，基本上可以看到前期大概7月中旬的那一波的平台位置，大家自己去看一下，大概3000点下方，2900多一点这个位置。
为什么这提一句，因为我核心内容还是要给到我们会员，这一波的反弹只能看成是估值修复的反弹，估值修复的反弹就要看到它基本面没有明显走弱的时候的这个位置。
大概就在这个位置，大家记住了，至于后面还能不能持续，我们今天早上给会员做了个加餐，我的加餐是在中午之前录的一个音频依然有效，我对于国庆节前大概就这个样子的，应该能够给大家一个红包。
但是国庆节之后有三个大的因素会出现，会给A股市场的交易产生比较大的搅扰，我就不在公开节目当中讲了，大家去听我们的会员课好吧？
所以短期看修复，修复只是估值修复，后面能不能涨？很难吧，这是后面能不能涨，听我们内部的讲解。
第三大块今天要讲的内容是什么？今天全球资产配置的ETF都是跌的，而且很多产品今天都跌出了折价，以前都是溢价，像标普跟纳指这些ETF的溢价都是5个点，7个点都有，今天是溢价跌没了，甚至还跌出折价来了，很好的机会。
因为我们的全球资产配置如果是在A股当中通过ETF去操作的话，它的大的资金盘子是和A股关系在一起的，当A这边起来了暴涨了就会有资金抛售，因为抛售这些海外的ETF很正常，因为都赚钱，我们做海外ETF今年以来盈利至少20%以上，所以我这边又不亏钱。
我扔起来很爽快，扔掉之后赶紧追大a，万一大a有行情。
所以就扔下来了，注意这是不同的市场，不同的市场扔下来了，给我们继续坚持做全球资产配置的朋友们，非常好的介入的机会，如果搞不懂的话，加会员去听去学，这个机会，不要错过，这相当于是A股市场的流动性的交易，结构性的交易，导致我们在A股市场中做全球资产配置，又带来一个比较好的买点。
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刚才讲这些内部分享干货都只在会员当中，投资情报内参只在老马投研圈，简单总结一下政策部分程度超预期，A股市场将会走出一波有点像模像样的估值修复的行情，但是国庆节之后会有三大压力考验，还有对于全球资产配置来说，最近的结构性的调整就是介入的最好机会。
我是马红漫，如果各位透过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮留言，点赞。转发，谢谢大家。
