（本期精彩）
近年来社会经济结构不断发生转变，产业在自身发展路径中探索新的市场机遇，随之而来资本市场也出现了快速变化，进一步给投资者带来了投研能力和风控能力的考验。那么他们应对市场投资的底层逻辑是怎样的？未来的投资方向当中又会展现出怎样的期待呢？本期嘉宾凯资本创始人姜凯，一起走进他的《醇享人生》。
嘉/宾/介/绍
姜凯，凯资本创始人， 曾就职于瑞士银行，1998年创立龙基金，2009年创立凯资本。他对前辈的投资理念进行了反思，姜凯认为，随着互联网诞生，产品周期已缩短，应以短兵相接的交易模式，发挥投资优势，为投资者提供健康的安全边际和上行潜力。
推演投资预测底层模型
作为投资人，姜凯在过去五年中都会对市场做年度预测，谈及对于预测结果是否准确的风险把控，姜凯认为在市场不明确的时候，投资者们希望能够有类似的预测作为参考方向。从结论来讲，出现偏差甚至出现调整，都是正常现象，重要的是找到投资的底层逻辑。
凯资本用了十五年时间创造发展起了一个预测的大模型，姜凯建议投资者不要被一时的“噪音”迷惑，投资逻辑其实就是遵循周期性，观察大周期与小周期把其中的规律总结出来。
在姜凯以往的预测中以大标的为主，比如外汇、指数等，不去预测行业，主要是因为他认为现在正处于一个非常大的时代变幻之中，观察行业要“变”，行业的周期不是周而复始，而是在大幅度地缩短。在过去一个行业的产品周期可能是7年，现在几乎是7个月，一家公司如果不再创新就被创新公司颠覆，这类公司、行业甚至整个板块都会非常快地消失。
现今如果一家公司拥有一个拳头产品，立刻就能占领市场，它的销售和盈利不再像以往呈现45度角上涨，是90度角上涨，可以增长200%、300%。几乎千亿级的公司、万亿级的公司都会有90度角上涨趋势。
“对我们来说，投资不是和时间做朋友，我们觉得时间是一个创新公司来颠覆你的倒计时，所以说一定要有一个紧迫感。”
优化配置 做资产的不倒翁
对于普通投资者来说，除了遵循周期性规律，还要提升自我的抗风险能力，那么接下来的投资机遇究竟有哪些值得关注的呢？姜凯首先提到有“两点”是投资人要去做的，第一，要做一个资产的不倒翁，分散投资，不一定要投资一类资产，还可以配置一些国外的ETF；第二，中国是全球生产力、制造力最强的国家，全球经济第二大市场，对我国经济要有信心。在板块轮动上关注一些有亮点的板块，如人工智能、自动驾驶、人形机器人。
姜凯分析了这三个产业的关联度，人形机器人行业并不新鲜，但具备判断能力行走的机器人，实际上是自动驾驶的另一种展现形态，当自动驾驶技术成熟之后，它的“眼睛”就真正活起来了。人工智能技术就是机器人的大脑，现在已发展到训练阶段，第四次工业革命的速度会非常之快，人形机器人或将取得突破性发展。
当产业变革，市场也带来相应的发展变化。投资者需要跟上快速迭代的脚步，找准投资根本逻辑，在把握好安全边际的同时，拓展投资版图。
更多精彩，敬请期待10月13日19:30第一财经频道播出的《醇享人生》，本节目由约珥传媒出品，由源自瑞典 北欧豪华的沃尔沃汽车独家冠名，上海西虹桥商务区联合赞助播出。
