马红漫：“财爸”周六助力“牛市”！

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的11月10号，今天是周四。

节目一开始一个互动关键词给到大家，明天下午的2:30，我会在给大家做一次公开的免费直播，在我们的视频号当中直播链接已经挂到我们的公众号的图文当中了，或者大家到公众号对话框回复【直播】两个字去扫码预约。

明天下午2:30非常好的时间，结合周末的就明天礼拜五最后一天的交易，本周的状况，还有礼拜六大家最关注的重要的发布会，我们在直播当中给大家去讲透，各位可以去预约一下，到公众号图文当中去预约一下。

我们的同名的视频号就是我的名字【马红漫】，大家可以去关注这个视频号，同名的视频号马红漫大家去关注预约一下，明天下午2:30我们做的公开大直播。

节目一开始，来看一下美国市场表现，美国市场昨天在消息面上没什么消息的情况下，三大指数全线收涨道指涨了1.03%，纳指涨了0.6%，标普涨了0.7%，中概股方面出现一定调整，纳斯达克中国金龙指数调了1.29%。

应该说总体态度也开始相对比较平静一点了，中概股前几天大涨，然后大跌，最近来看整体来讲也相对平静一下。

美国市场方面的状况，从统计来讲，标普我们其实最近给大家做全球配置，主要推的是标普这个结构上做优化，以前以纳指为主，现在我们其实建议大家以标普为主，当然这其实也是个学习的过程。

那么标普到今年为止已经是第四十四次创出历史新高，道指是也创出历史新高。

其实对于全球配置来说，我们最近讲比较少，因为大家不太想听，因为觉得A股能赚大钱，但现在A股相对恢复到一个正常的状态之后，我们还要稍微提一下。

最近在A股上交易的相关的海外的一些投资品种，因为两个因素最近其实对比海外市场是被低估的，一个是人民币在升值，导致了经过汇率折算之后的ETF的价格，大致另外一个就是因为大量的原来买ETF的资金卖掉了去追A股，所以导致了ETF原来比较高的溢价率也被杀下来了。

所以其实对于大家如果全球配置零仓位的朋友们，仓位比较低的朋友们，现在又是一个比较好的相对折价买入的好机会，将来人民币汇率如果有回落的话，这个价格还都会补回来的。

很多人技术上看不懂，说你老说创新高A股这边的都没创新高，为什么？是因为我刚才讲这两个两个因素，一个是汇率因素，一个是溢价下降的因素，好吧，给大家做个解释。

提示一下，很快这个礼拜四这周很快过去了，下周一将会发布9月份的物价数据，物价数据、PPI的数据会再创阶段性的新低， PPI的数据对应的就是上市公司的收入和利润，提示一下，然后今天是10月10号。

那么有可能下周估计要下周了，可能会发金融数据，金融数据当中的M1应该还会再创阶段性的新低，然后下周18号会发9月份和三季度的数据，这数据也会有比较弱的表现。

当然了这要强调一下，在牛市大的背景和氛围之下，坏的数据已经不重要了，坏的数据短期的市场影响不重要，对大家情绪影响不重要，甚至可能会因为数据变得更差，会让大家觉得会有更猛的政策出台。

这就是牛市氛围之下好消息是好消息，坏消息也是坏消息，当然也会成为一个试金石。所谓这牛的成色有多大，如果陆续发布的一些坏的消息没有变成利好被理解的话，可能牛市的成色就会有挑战了。

我只是讲正常来讲，大的牛市背景情况下，坏消息也是好消息。

提示一下这是几个数据，我们提前的预判方向给大家做一下介绍，但是坏消息现在对市场来说未必会被有坏的影响。这是市场情况，比较大的事情是周六准确说是昨天盘中下午的时候，突然官方宣告礼拜六将会召开财政部的新闻发布会。

前天的发改委的发布会市场很失望，也是导致市场见顶加速回落的一个重要原因，所以财政部出来了，大家这希望又起来了。

怎么来看？从外电和外媒角来讲也有点兴奋，也提到了，又有期待了，有期待是好事，所以市场从A股来讲，我们的观点就是牛市进入到第二阶段，也不至于再去破位。

短期来讲，除非整个政策的预判被全面证伪，只要政策期待还有也不至于再去重新全面破位，因为现在市场的预判就是或市场的一致看法，就是政策在926之后出现了180度大转弯。

在被证伪之前，市场全面破位大跌的概率也几乎没有，所以下面是有支撑的，支撑位大概就是在3200~3300这个位置，这个位置我们其实昨天给我们内部会员做了分享，具体点位都讲过了，这里就不展开了。

那么财政部到底会出什么消息，我们简单的把市场预估的基准线给到大家，最低的基准就是把年内没有用的大概有1.5万亿的特别国债和一般债，大概有1.5万的资金到现在都没用掉。

其实我们觉得今年的财政货币政策实际操作方面实际上是偏紧的，就以财政为例给了你1.5万亿的额度，到现在没用光，这就是一个证明，所以第一个最基本的你先把这1.5万亿给我用出，觉得已经给你了，你没用掉对不对？

第二个会不会增加今年年内增加一个地方债的一个新增的预算，但是在流程当中是有问题的，因为我们觉得财政部在没有经过全国人大审批之后，单方面去宣布相关政策是不符法律流程的。

但是他可能会表达一个意向，表达一个意向，有可能表达一个意向，我们今年会有新增的国债的特别的审批，但具体金额因为要走全国人大的流程，不大可能会去宣布，但是外电已经有期待了，外媒有期待说是2万亿到3万亿。

那么第三个可能会宣布一个长期的增发国债的计划，目前市场预估的可能总数会达到5万亿到6万亿以上，但5万亿到6万亿不会集中在一年，可能会在未来2~3年大概这三个点给大家做个预判。

礼拜六的时候会出来之后，你看看到底有没有达到市场预期的这三个点达到了当然好，超过了更好，如果没达到的话可能对吧，大家懂的，这是财政部这会然后接下来讲一个小的点。

前一段时间市场一直传一个小故事，说应该10月9号就是昨天等着国庆节期间开户的韭菜能买股票的时候全部卖给他们。

今天的市场调查出来了，就不要把别人想的那么傻，最新数据显示，新开户的人士理论上来讲9号可以入市交易，但是大多数采取的比较保守的交易态度，那么整个市场当中新入金者，就是新加的银证转账，银证转账的这批人主要是存量投资者。

就新韭菜开好户的，但是也不傻，没有你们想象中那么傻来给你们接盘，来给我们老股民接盘的，没有大家都不傻，真的不傻，不要把别人想的傻，讲的自己那么聪明，他们基本上是开了户，没怎么入金的，还是老股民好吧？小的信息给大家披露一下。

今天给大家一个投资机会的分享，我们来关注生物医药。那么近期在市场强势反弹的行情当中，医药板块也秀了一把肌肉，9月24号到今天，在一揽子增量政策利好推动之下，生物医药ETF(512290)涨超了40%，扭转了持续近4年的颓势。

那么经过之前3~4年的下行，医药行业的估值和业绩预期压缩幅度巨大，此前的持续下跌已经脱离基本面，随着市场风险偏好的提升，医药行业的估值修复有望进一步加速，特别是随着政策转暖以及创新药企的创新成果出海兑现，创新药企板块仍然是医药板块最热门的赛道之一。

那么高创新品种在临床试验、审评审批、价格管理、医保支付、药品配备、使用等等全链条环节均得到了强力支持。

那么使得创新程度高进度快的药品能够享受到更高的研发投资回报,医疗器械方面行业政策导向是逐步明朗，国产替代加速未来在创新技术研发以及生产制造成本降低等等方面具有优势的医疗企业有望获得更多的市场份额,比如手术机器人、影像设备等等的领域有望实现国产替代的加速。

那么随着9月底以来，整个经济预期和流动性预期的明显转向，医药板块大涨，往后看医药作为总市值占比较高的，而且过去几年下跌严重的行业兼具了消费和科技属性，在牛市持续演绎当中具有较为充足的向上修复空间.

投资者可以关注生物医药ETF（512290）布局医药板块的相关机会。

相关ETF基金及代码见下图：

当然以上内容仅供您参考，不构成任何投资建议或者承诺，如需购买相关产品，请关注投资者管理，适当提前做好风险测评，并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

最后再强调一下，昨天晚上7:00，我给我们的内部会员做了本月的月度直播，大课，一个多小时干货满满全部都是干货，新老会员都收获非常大，如果大家想要收看我们这一次的直播回看，就需要加入我们投研圈的PRO会员。

方法是公众号对话框回复【圈子】两个字，付费加入认真学习起来，整个市场即便牛市来了，赚钱也没有想象中那么容易，这才是一个客观的状况，认认真真把我们的逻辑和体系认真学起来，争取获得长期稳健投资回报，大家最关切的政策的变化。

如何去看后面政策的关注的节点，关注关于这轮牛市的生死节点等等，我都在昨天直播当中讲得很清楚了，公众号对话框回复【圈子】两个字去加入我们投研圈的PRO会员，获得我们一年的会员服务。

到公众号当中去找到我们明天下午2:30公开的大直播的链接去进行预约，我明天下午公开直播给大家去聊一聊。

我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！

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