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近期【全球配置】核心判断全面验证
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投资复盘
本周市场堪称“风云突变”，几大指数周线全部收巨幅阴线，节后第一天8号上证指数以10%以上幅度开盘，盘中大幅震荡最后收涨4.59%，创业板当天涨17.25%，但在本周后3天拖累下，周线全部收阴线，体现出节后第一天在节中港股积累巨大涨幅和节后预计重磅政策不断推出的预期下，第一天情绪过度亢奋，这也为后面几天的调整埋下伏笔。
但实际上本来市场本就是“政策预期牛”，政策节奏、预期及各类传闻左右市场预期和情绪继而影响盘面。
此前我们在内部会员策略中在节前即测算，926会议后市场重新估值，所以马上迎来估值修复行情，是普涨，也预测了上涨幅度，节前926-930已经验证，节后一方面如果政策节奏符合积极期待，市场有希望震荡走强去摸3700，但市场隐含了4个波动因素不得不注意。其中一个波动因素就是，决策层并不希望市场短期暴涨过度从而涨出泡沫，那样很容易走向暴跌，如果市场情绪过度亢奋可能会让市场降温。9号的会议，相信大家也发现了这一点。
在今天上午10点半我将给大家带来一场“财爸”会议的解读直播，欢迎大家预约。
另外，本周四周五，基于市场降温，我们在会员策略中也给出了应对之法，10月9日我本人做的月度直播大课回放已经上线！
直播中提到了以下几点：
1、政策预期牛之下，本周末及10月底的政策预期是怎样的？
2、市场在周三正式进入第二阶段后，节奏怎么把握？上轨和下轨在哪？
3、全球配置继续表现稳健，最新逻辑及投资指引。
关于10月份，甚至一直到年底，“大A应该怎么办？”“大A和还在创新高的全球市场怎么去平衡配置”什么该减仓，什么该加仓，感兴趣的朋友加入会员收看，现在加入，立即送你一份「10月直播大课纲要及全球配置指南」，感兴趣的朋友可点击下方投研圈Pro会员入口加入获取。
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财经大事件
10月11日周五，港股因重阳节休市一日，A三大指数延续周三以来趋势持续走低，当日券商股在合并概念及人气尚存情况下午后反弹，白酒持续下挫。沪深京三市成交额突破1万亿元，较昨日此时缩量近5000亿。
我们在内部策略中从周三开始告诉大家，基于①指数点位②市场分歧和情绪③政策预期③盈利前景和估值等综合判断，“牛”的第一阶段正式结束，第二阶段进入一个大箱体震荡，上轨是多少、下轨是多少也给出了明确指引。
财马点评：
关于“政策预期牛”有几个把握，首先是要认识到政策层面A股并不是一个核心治理的对象，同时也不希望暴涨涨出泡沫而是倾向于先快速估值修复后走慢牛，所以关注重点不要放在政策对股市着墨有多少，而是关注：
①zzj会议后总的方向有转变，所以不要太悲观，觉得好像后续没有新增政策。中期政策预期还在。②重点关注财政政策的力度、发力方向。
第二，因为中期政策预期在且节奏不会那么快，再加上互换便利资金陆续入市，他们相对求稳，同时其低成本资金面对高股息板块时，具有一定“套利”意味，所以红利高股息板块获得中期层面的资金支持，而其他板块的确定性下降，我们在周三开始内部提示仓位高的降下来。
而后续还有一个板块，在市场箱体震荡中仍然有机会，感兴趣的朋友可以加入私域获取详细的研判。
上周黄金再度创出历史新高，站稳2600美元（国际现货黄金），日经指数逼近4万点，大家熟悉的我经常讲的美股，标普在10月9日也再度创出历史新高，道琼斯和纳斯达克指数距离新高也只有一步之遥。
前期跟着我们全球配的朋友收获已经不小，在节前节后这段时间A股活跃，大家的关注点都在大A身上，实际上全球配还在展现着其韧性。
财马点评：
先说说黄金。黄金自去年三季度在会员内容中1900美元时高度看好后一路上涨，已经上涨超过30%，在今年公开节目中，从一季度以来我们也频繁提及，最近也几次讲到黄金仍有投资机会，此前交易的美联储降息50个基点已经交易完，美国最新CPI数据略超预期，看似让下次降息的幅度减弱，但黄金仍然保持在高位，因为整体来看，在降息落地后，黄金并不是充分的“买预期，卖现实”降息后仍然会有一段行情，历史上，美国降息后，黄金仍会录得几个点的涨幅，这背后与美国实际利率有关，同时地缘局势担忧继续给金价提供控风险买盘、多国央行买盘的支撑，黄金后续仍有空间，但上方有一个重要关口，冲破后上涨动能会明显减弱，关口是多少我们也在内部给出了详细的判断。
美国方面，周四公布的美国9月CPI同比上涨2.4%，较前值2.5%有所放缓，但超出预期值2.3%，高于预期的通胀数据，加上上周美国就业报告的强劲表现，会加剧关于美联储是否会在下个月选择小幅降息的讨论，但降息进程仍是确定的不用担心，同时我们此前预判的本轮软着陆也在被越来越多的数据佐证，虽然美股新高附近看波动，但方向上仍然看好，什么时候有大的变化我们会及时更新在会员内容中！
另外提醒大家，今天上午10点半的直播请大家在文中找到直播预约按钮预约，跟您聊聊“财爸”送温暖，怎么解读？
财马总结
多元资产配置：
市场的分化和波动告诉我们，单独押注某类资产的性价比变得越来越低，多元化的资产配置及全球视野投资不仅可以提供更好的持有体验，也可以丰富组合的收益来源！
从去年到现在，一方面，我们在呼吁黄金配置、均衡配置以及全球视野下的投资，另一方面就是继续关注全球科技成长的机会。
今年开年以来，这几个思路已经给跟上策略的朋友带去回报同时有力平衡整体波动。形成更加丰富多元的资产组合，仍是今年确定的方向。
2024年，我们继续从多元配置角度出发，关注全球投资，同时根据各领域基本面的边际变化和估值情况做调整。所以各位公众号财经马红漫后台回复“圈子”两个字，尽早加入我们投研圈PRO会员，获取我们在私域的核心干货内容！
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