新能源基金经理说 | 锂矿逆势大涨，什么原因？

财富 2024-11-15 17:06 广东

大家好

欢迎关注国投瑞银「基金经理说」

本周各位基金经理

将继续回答大家所关心的问题

分享投资观点和行业动态

施成：根据Wind数据，11月12日Wind锂矿指数上涨超3%，而同期上证指数、沪深300以及中证A500指数均有所下跌，板块今日逆势上涨，受到了很多投资者的关注。

板块关注度有所提升可能与碳酸锂价格回暖有很大关系。根据Wind数据，碳酸锂期货主力合约（LC.GFE）11月12日大涨超3%，价格重回80000元/吨大关。

2024Q2以来

碳酸锂期货主力合约（LC.GFE）价格走势

数据来源：Wind数据统计区间：20240401-20241112，纵坐标单位为元/吨。

我们可以看到碳酸锂期货价格自10月17日的68600元/吨达到年内低点开始至11月12日的81150元/吨，已上涨超18%。近期相关企业排产或处于年内高峰，对价格有所支撑，与我们先前提到的10月以及11月消费旺季所带来的价格表现相对符合。市场可能关注到了该品种的价格表现以及锂矿需求近期的阶段性回暖从而有所反应，属于短期波动。

对于锂电板块我们认为主要的还是要关注储能的需求情况。此次11月排产接近高峰，在春节期间预计会有所下滑，因此产能需要一定时间消化。大概率到2025年三季度锂电需求才会超过当下的水平。综合近期市场表现来看，我们认为价格品种的反转还需要一定时间，可能需要等到储能在2025年有较大增长之后带动中上游的需求，希望投资者们持续关注板块动向。

施成：首先我一直关注的储能板块近期延续调整，可能主要是受到了美国大选的影响。但是目前来看，我们依旧认为储能板块在2025年存在成为强产业趋势的可能。在近期的调研中，储能新的大型项目不断出现，即便户储的传统市场或收缩，但潜在市场却在不断增加。在主题炒作以及美国大选的冲击过去之后，我们期待储能板块的未来表现。

其次，我们对汽车零部件板块将会加大关注力度。由于特朗普胜选，部分产业链可能会在新一轮的美国政治周期中受益，我们会密切关注相关公司的后续变化。

向上滑动阅览

风险提示：以上观点具有时效性，可能随着市场的变化而更改，非投资建议，不属于对产品投资收益或本金安全的保证，也不预示产品未来具体持仓。投资有风险，请谨慎选择。

尊敬的投资者：

基金有风险，投资须谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规，国投瑞银基金管理有限公司做出如下风险揭示：

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、关于国投瑞银新能源混合型证券投资基金的特别提示：

1.本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。

2.本基金的风险等级为中高风险（R4）。

3.本基金投资于本基金定义的新能源主题相关行业证券的比例不低于非现金基金资产的 80%，行业投资集中度高。本基金须承受因政府政策变化等影响新能源主题相关行业股票的因素带来的行业风险。当新能源主题相关行业股票整体表现较差时，本基金的净值增长率可能低于主要投资对象为其他行业股票的基金（具体投资风险详见基金法律文件）。

4.本基金股票投资占基金资产的比例为60%–95%，其中，投资于本基金定义的新能源主题相关行业证券比例不低于非现金基金资产的 80%（具体投资范围和投资限制详见基金法律文件）。

5. 本基金通过对新能源主题相关行业进行深入细致的研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘新能源主题相关行业股票的投资价值，分享新能源主题所带来的投资机会（投资策略详见法律文件）。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。国投瑞银基金管理有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

http://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzA5NDQ3MzYyMw==&mid=2653918590&idx=1&sn=bd5d16710e957368409de1f9561dc8c7