今夜,重磅转折!!

财富   2024-09-18 13:51   北京  

先来说一下今天最需要关注的事情,美联储降息。这次降息市场期待了两年,两三个月前美国经济数据转差进而变得无比的确定,终于要在今晚落地了。

我们先看目前利率观测器显示的降息概率,

目前市场对降息已经毫无疑问了,但是降息幅度还有分歧,降息50个基点的概率是64%,降息25个基点的概率是36%

如果降息25个基点,对A股只是一个小利好,毕竟已经预热两个月了,降息的预期早就price in在股价里面了。如果降息50个基点,算是大超预期了,绝对的利好,毕竟国内基本没有考虑过美联储会降息50个基点。

不过,按照美联储过去的行为推测,本次大概率就是降息25个基点

原因有以下几点:

1、美联储喜欢预期管理,就是未必会出一个政策,但是放出这个政策的预期来,市场自然就会向政策所预期的方向前进。

此前两个月,美联储各路官员,已经从不同的场合释放了很多很多次降息的信号了。大家看前俩月虽然没降息,但是美国十年国债收益率已经降低了,货币宽松的效果已经显现。

2、本次美联储降息本质原因是经济数据不好,所以美联储说降息的同时,美股迎来的却是调整。如果真的大幅降息了,反而会让市场觉得美国经济真的很不好,反而会让美国经济变差的预期螺旋升级,成为预期的自我实现了。

3、现在不是疫情时候美国经济突然“熔断”,现在只是经济数据变差了而已,并非瞬间衰退了,所以没必要大幅降息。把50个基点的降息分成两次,这就成两次利好了。如果真的降息50个基点,一次降低的太多了,市场对后续降息预期就会降低,反而导致市场对未来的预期减弱了

这次降息25个基点,然后降息后鲍威尔再继续发言,我们美联储后续会继续刺激经济,继续降息。又来一次演讲的利好,可能一次还能变三次。

东大:你说的对,一次利好可以变两次,思想与时俱进。

当然在最终公布之前,一切未定。我建议明早大家看看新闻,如果美联储真的降息50个基点了,或许可以看看A股开盘的趋势追一波。

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13号晚上,央妈公布了最新的社融数据。8月份,新增社融30298亿元,同比少增981亿元;新增人民币贷款9000亿元,同比少增4600亿元。截至8月末,M2同比增长6.3%;M1同比-7.3%。

但看新增社融跟信贷的话,是高于预期的,并且高于前值。但是数据确实太疲弱了,以至于央行又是13号收盘后公布的。

经常看我文章的朋友应该知道,判断社融好不好,根本无需看数据,直接看央妈发布时间就行了。

1、社融一般是9-13号发布,如果早的话,意味着社融一般较好,如果晚的话,一般意味着社融一般较差。

2、社融发布时间自定,无所谓白天还是晚上,所以如果是盘中发布,一般好,如果是盘后or周末发布,一般较差。

所以本次是13号发布,并且是盘后,就算是不看具体数据大家应该也有预期了。

规律本质也很好理解,上小学时候,如果作业没做完,那大家会第一个在班里交作业呢,还是会拖的晚一点。肯定后者,因为没做完作业肯定心虚

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看完社融数据,再来看今天的市场应该就不奇怪了吧。整体看涨跌参半还行,但是其实这是国家队一直在护盘的情况了。

大家合起来对比一下这两张沪深300ETF的图就能发现,国家队买了一天了,就这样盘中还破了2700,如果国家队今天没一直护盘,跌幅不敢想象

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1、假期公布的还有社零数据,8月份,社会消费品零售总额38726亿元,同比增长2.1%

符合预期,跟之前俩月比起来,增速没有继续降低了。

但是有一个点大家需要注意,8月份限额以上单位的零售额降低了,意味着大型、品牌企业的零售降低了,而1-8月还没有。

这可能是消费继续降级的一种信号,大家都去买杂牌、可替代的产品了。

2、美国对中国加征关税落地,主要的是,电车100%,光伏50%,半导体50%。此外,电动汽车电池、关键矿产、钢铁、铝、口罩和岸边集装箱起重机,上调至25%。

这事没啥影响,其实市场都没预期车企能够在美国卖很多。光伏就算是加50%,美国依旧还是要买我们的,或者转手从印度、东南亚、老墨那里转手买我们的。

半导体就比较有意思了,竟然也加税了,我觉得这个算是一个利好了,说明我们国内制造的成本很低,并且需要用关税来限制了。目前虽然我们高端制程不行,但是成熟制程占全球生产份额已经很大了。

3、证监会:普华永道因H大地产未勤勉尽责,顶格罚款2.97亿元,合计罚没3.25亿元。

最近几个月各路公司也都跟普华永道解约。看起来因为恒大的事情,处罚跟解约也是活该,但是我一直没有聊这件事。首先,是我一些同学都在那边工作,对业务影响确实太大了,估计要有一些被优化了。 

其次,普华永道原来对H大的控制力也不够大,这个不少机构都质疑过。再加上前些年地产刚出问题时候,背后站台的是DFZF,开发商降价卖房都不敢,就一家审计机构敢直接曝光说国内地产龙头这里有A、B、C问题吗,除非不想干了。再者,如果时间回到2017-2020年,大家能想到地产是这个样子吗。

这不是给这家公司开脱,这家公司确实罪过很大,我觉得罚的钱跟造成的社会危害来比,简直太少了,应该多罚,甚至罚关门。

但是,试问,任何一个公司或者人放在那个位置,会有不一样的做法吗。

以上

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