从这两天的行情来看,A股牛市的第一阶段应该是结束了。
为什么这样说呢?
因为,成交量在萎缩了。
10月8日,两市3.5万亿成交量。
10月9日,两市2.9万亿成交量。
10月10日,两市2.2万亿成交量。
今天的成交量应该还不如昨天。
并不是说这些成交量支撑不了现在的股价,而是这些成交量无法支撑大盘每天10%的疯牛暴涨了。
毕竟美股350万亿人民币市值,2023年也才日均2.5万亿人民币成交量。
A股这不到100万亿市值,现在的成交量绝对够了,甚至现在的价格,就算是后面到一万亿附近,也够了。
所以,我想表达的是A股牛市第一阶段,暴涨阶段,结束了。
但是,这并不可惜,每天指数10%级别的上涨,意味着大部分股票都是涨停的,这本来也是不可持续的。
我认为,第二阶段才是重头戏。
为什么这么说呢。
因为第一阶段完全是旱地拔葱,谁都没预料到这么凶猛,别说预料到了,真的拉起来之前,这样的行情想都不敢想。虽然我9月24日央行三支箭后翻多的算早的,但是我根本无法想象后面市场这么疯。
这样的行情就直接导致,其实普通散户踏空的,就算是没踏空,也就是小赚而已。毕竟场外的人没冲进来,我们这样长期在市场里面的铁韭原来还亏了不少,暴涨后也就是小赚,甚至很多人还亏着呢。
第二阶段就不一样了,现在场外冲进来的有了仓位,我等铁韭们也在第一轮中弥补了此前的亏损。
但是,很可惜,第二阶段不会是普涨行情。
老读者们还记不记得我曾经多次重复的跷跷板理论,量能少的时候,部分板块的上涨就意味着部分板块的下跌。一万亿成交量也符合跷跷板理论,部分的上涨就意味着部分板块的不涨。
毕竟量能有限,无法支持普涨。
那么让我们来拍一下脑袋,第二阶段哪些板块才是重点方向呢?
在反弹前与刚开始,我一直强调是成长板块,什么创业板、科创板、芯片、AI等的,一定是反弹先锋。事实证明,确实如此。毕竟这些跌的最多,反弹起来肯定最猛。
我向来都是马前炮,咱们来思考一下牛市第二阶段的方向。
接下来,我认为应该转到高股息板块了。有三点原因:
1、A股最近有回撤,部分投资者会进入防御状态,拥抱高股息板块。
2、央行5000亿互换便利直接利好高股息板块,机构拿了低息贷款,肯定是先去做低风险套利。拿着不到2%利率的贷款,去套利5%的高股息,不香吗?
3、未来3000亿上市公司回购,首先会指导、督促央企国企带头,其次有动力的也是央企国企这些高股息。
高股息板块权重股很多,必然会带动指数,并且指数飞涨,必然更容易吸引场外资金入场。
当高股息的套利区间缩小到一定程度的时候,市场赚钱效应也起来了,炒作的热情也起来了,这时候,成长板块的机会就又来了。
如果不小心带动了经济,那么消费、白酒等价值板块的春天,也开始了。
当然,这只是我根据当下情况的分析,如果未来政策还有转变,那么市场重心也会调整。
如果,我这里只是说如果,周六的财政部会议,真的去大力刺激基建or新基建了,比如直接来了五万亿,那么传统基建、建材,还有新基金板块必然才是短期重点。
如果,财政部要去刺激消费,也直接来了五万亿,那么白酒、消费板块的春天,周六就开始了。
不过,说到底,还是要看财政部的刺激政策。
如果周六符合预期,一轮行情是必然的。
如果周六不及预期,可能要宣告结束了。
如果周六大超预期,疯牛必然会回来了。
所以,你期待吗?
以上。