昨天盘后发改委召开了新闻发布会，主要就是介绍政策情况，其中有两条，我感受比较深刻：
1、深入实施就业优先政策，多渠道增加居民收入，不断提高居民消费能力。
2、加强政策预研储备，适时推出一批操作性强、效果好、让群众和企业可感可及的增量政策举措。
其实各部门大概意思的也说了很多次，我都感觉是车轱辘话了，因为只有雷声，雨点比较小。但是我想聊的点在于，这两条意见跟最近圈子里面讨论比较火的上、中、下三策比较接近。
上图的意思是说，目前经济的上策是增加居民的收入，中策是继续投资刺激经济，下策是什么都不管。上策恰恰是对应上面说的第一点，中策其实就是上面说的第二点。
有策略显然是好的，但是为什么不能采取上策呢？是不想吗。显然不是。
增加居民收入的手段主要分为两大途径，首先是做大蛋糕，其次是分更多的蛋糕。目前这个情况大家也理解，短期内做大蛋糕有点难。
那么如何分的更多呢？
要么就是企业多分给打工人一些，要么就是国家主导的再分配的问题了。
前者是市场化的因素，除非改变一下劳动法，让企业多让利给打工人。但是现在企业主们本就不想投资，再让利给打工人，这个路径不好走。
后者主要体现在社会福利上。此前最初时候有提议，给大家发钱，然后被拒绝了。tuixiujin方面虽然不公平（比如2014年以前tizhi内的人也没交钱，但是为啥他们能发2个W，nongmin却发200），但是这毕竟是给前领导降低薪资，根本不可能做的。
后者相关的，现在最有可能的就是降低存量房贷了，相当于定向给贷款的人发钱。美联储降息了，确实也打开空间了。但是想过没有，现在贷款压力大的，就算是降低了贷款要还的额度，他们还是背债的呀，从这群人身上再刺激消费，可能略难。我们且看政策如何把，我估计月底前就有消息了，再迟也是下个月。
总体来讲，上策有可行途径，但是确实比较难。
中策就是投资了，老一套了。但是过去一遇到事情就扩大基建投资，现在投资收益率已经下来了，现在继续投资基建会过剩，所这个方向很难了。
制造业呢，比如新能源，卷的要死，目前也不像是缺钱的样子，反而是缺需求。
现在政策出台的是利用超长期特别国债资金支持消费品以旧换新。这个肯定有用，但是确实相对基建的规模太小，难以对全社会带来显著的增量。
无论怎么说，操盘手是十分想要利用好中策的，但是没有好的方向。
说白了，今年这个局面就是很难解，别看各路大V叫嚣的很，觉得他上也行。但其实无论谁在操盘手的位置上，估计都很难做的特别特别好。
毕竟，这是周期。
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市场方面，昨天小涨，今天很多板块就回去了。港股整体上比A股好，主要是因为那边外资更多，但是我觉得也不及预期，也只是小涨。
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1、9月LPR按兵不动：1年期3.35%，5年期以上3.85%。降息预期落空了，这也是今天市场很一般的最重要原因。
昨天凌晨美联储降低50个基点超出了预期，今天央妈没降息也超出了预期，不过是反向的。也可能是因为7月才降低过，所以还不着急，继续保持战略定力。
2、人民币涨破7.05。过去人民币升值都是能带动股市的行情的，现在都没啥反应。
3、北京：优化房地产政策，适时取消普通住宅和非普通住宅标准。
大家等降低存量房贷的政策，结果等来了取消非普住宅的通知。对，这还不是政策。这就类似于给ICU病人吃感冒药，并且还担心药效过猛，提前预告一下。
哎，不知道该说点什么。
周末了，大家轻松点，别老是盯着A股，周末出门走走放松一下。
以上。
