周末大A不营业，聊点轻松的话题。
根据中国人民银行统计，2024年第二季度末，中国个人住房贷款余额是37.79万亿，同比下降2.1%，往回倒推几年来看，这是2021年3季度以来的最低值。
所以银行估计也头疼，一边是LPR的持续下调，另一边是住房贷款余额的减少，这种情况下还“自砍一刀”降低存量房贷利率，显然不可能，这也是为什么我会说越拖越难出台的原因。
银行的本质赚的是净息差，这几年存款利率不断下调存款，从最开始的4%到现在的2%，就是因为LPR下调导致银行负债成本增加，只能通过下调存款利率来缓解自身的净息差压力。
如果后续提前还贷依旧持续，银行还会通过一系列的动作来缓解净息差，比如裁员降薪或者是再次降低存款利率。
其实相比于银行业的裁员降薪，存款利率降低可能是影响最大的。
现在的市面上的稳健资产利率已经够低了，除了少部分民营银行能找到3%的存款之外，其它中小银行存款的利率大约在2%左右，国有大行存款就别说了。
不仅存款利率，货币基金和国债的利率也在同步下调，连我经常提到可以对冲利率下行风险的储蓄险，也在8月份再次下调了预定利率。
所以上个月入手3%定价储蓄险的要握好了，因为这可能是未来几年我们能买到的利率更高、可确定性更强、安全性也没话说的产品。
但也有不少没赶上的朋友，在后台问我还有没有能长期锁利的产品。
其实相比于新上的2.5%定价储蓄险，我现阶段更推荐大家入手2.5%定价分红险了，分红险年初的时候提到过几次，优势是“下有保底利益，上有浮动分红”。
目前市面的分红险定价利率还是2.5%定价利率，长期持有的情况下哪怕无分红，也能给到我们2.3%左右的复利，而如果在保证利率的基础上还算上每年分红，分红险整体投资回报率还会更高。
可以理解为，保险公司先给一个确定的保底利率，然后每年在保证利率的基础上再给分红。
不过分红存在着不确定性，这几年大A的行情让不少人在稳健投资上更求稳，所以在市场上还可以买3%定价储蓄险的时候，2.5%的分红险关注较弱。
但9月不一样，现在市面上的只有2.5%储蓄险后，这个时候分红险“2.5%保底+分红”的模式很顶。
刚好近期有款分红险在投资圈非常火，我拿到资料后仔细后先是测算了一下产品本身的IRR，再与其它同类产品进行了对比，最后拿它和2.5%增额寿新品做了对比，决定来说说这款产品。
产品叫星福家（分红型），我拿市面上新出的2.5%增额寿与它进行了对比，显示保证利率的部分，得出的结论是哪怕分红一直为0，持有星福家的全周期回报都比2.5%定价的增额产品要高。
不过分红型的优势就在于“浮动红利”，一直为0肯定不可能，所以我把假设有分红的情况也拉了进来在做了一波测算对比。
考虑到投资环境的因素，我直接以“如果后续每年都有30%红利实现率”这个非常保守的数值进行测算。
结论是，当红利实现率一直为30%的时候，星福家在长期持有的情况下能达到2.87%复利，这个表现已经和3%定价增额寿没多大区别，相比之下2.5%增额寿长期2.27%的表现较为一般。
但这个30%的红利实现情况只是我非常保守的测算，其实在了解星福家这款产品背后的承保，我个人是很有信心这款产品的长期红利实现率会一直处在业内头部水平的。
星福家背后的保司是复星保德信人寿，是中外合资，中方股东是复星集团，旗下资产有上海豫园、青岛啤酒等，外方股东是美国保德信，集银行、保险、证券、基金等业务为一体，是那边最大的人寿保险公司之一，资金实力没得说。
投资方面，截止2024年第二季度复星保德信的综合投资收益率达到了4.81%，过去3年平均综合投资收益率5.21%，很稳。
保险公司的投资实力与分红险是否能拿到高分红有着强关联，因为投资长期处于不错水平，复保既往分红险产品的红利实现率都非常优秀，之前在官网上披露过去10年的红利实现率，均在100%。
即便是2023年那种投资环境，星福家多数产品的红利实现率多都在50%，处在一个靠前的位子。
后来我也根据红利实现率的不同，分别测算出了星福家能带来的投资回报，算完后瞬间就有了一种想投保一份的想法，因为哪怕它的红利实现率长期只有50%左右，长期持有也能超过3%复利，已经能够跑赢市面上多数稳健产品了。
而且星福家在资金使用上也相对灵活，因为它的底层是一款增额终身寿，所以只要保单现价＞总投入，就可以按需取用保单内的部分资金。
要知道，一款储蓄险如果在资金的使用上相对灵活，那不仅能作为对冲利率下行的金融工具，也能适配未来多种中长期的使用需求，比如买房买车、子女教育费用，或者是自身退休后的老年规划。
总之，如果你错过了之前3%的增额寿或年金，那星福家（分红型）“保证+浮动”的这种模式会是9月份更优选择。
但2.5%分红险在售时间也就只在9月份，10月份开始分红险的定价利率统一会下调为2.0%。
别看还有时间，上周就已经开始有分红险扛不住提前下架了，而且了解产品也要时间，建议是尽快预约顾问进行咨询，反正预约咨询服务免费。
老样子，预约成功后记得接听0755座机或者本地固话，不方便接电话留下自己微信号线上沟通。
