文丨AI搬砖工
公众号：Data4Finance
分享我的存量配置计划和增量定投计划，核心是合理的逻辑和客观的数据，让我们共享自由之旅～
一
全世界都在跌，A股和美股稍微好点，咱先说A股这边。
如我们之前提到的那样，买房的契税税率也下调至最低1%，继续推动大家买房，算是财政政策的一小小小步。
另外在节假日方面也在春节和劳动节分别新增了1天，同时提及调休前后连续工作时间一般不超过6天，大大方方地表明咱还是需要调休，但放假了你们可以多消费。
整体来看，除了上周10万亿化债的财政政策（推动local GOV投资和消费）外，其余的都算是piecemeal，但方向上可以看出要向居民部门消费上靠了，后面就是看力度咋样，反正就是要等。
至于效果，之前给过一个数据是10月的住房销售终于同比去年增长，价格方面70城新房价格环比下降了0.51%，这是自 3 月份以来的最低增速，尽管还是下跌，但跌幅终于放缓......
今天也公布了10月的社会消费数据，如上图黄线所示，同比上涨4.8%，为近8月以来的最高水平，同时也超出Bloomberg调研的经济学者中最乐观的估计（华尔街平均预期是3.7%）。这是10月我认为最好的基本面数据~
当然，也有一些需要继续关注的，比如地产投资依然低迷（下图黑线），这继续成为经济的拖累项。
最终基本面数据是需要反映到股市上的，按理说有了这些还算不错的数据，股市不说涨，但也不至于跌吧,然后我们发现A股这几天确实在跌
目前从前一阵的接近3500，跌倒了最近的不到3400，但好在成交量很大，流动性很充裕，同时跌幅没有特别夸张，我个人倾向于是箱体震荡，且箱体比前期的位置高一点。
在操作上，我暂时没有特别的操作，与之前类似，买入的继续苟着，新的资金主要买以债为主的磐石和跨市场均衡配置的指数基石。
下图是我2020年底以来新入资金的利润情况，可以看到一直维持在几万块钱的利润，与之前变动不算大，继续等待~
二
那么A股下跌的原因是什么呢？
当然是一切责任尽在美方。这不是我说的，是Bloomberg这么写的，即川普的老美优先计划。
之前我们分析过川普上台后的可能措施：加关税、美国国内减税、弱监管，这会推动老美的通胀。
而通胀可能导致美联储在进一步降息方面谨慎行事，尤其是当前老美通胀还没有回到美联储的2%的目标。
在最新的通胀数据出来后，鲍大叔也直接说：
“The economy is not sending any signals that we need to be in a hurry to lower rates,” Powell said Thursday in Dallas. “The strength we are currently seeing in the economy gives us the ability to approach our decisions carefully.”
鲍大叔的大意是老美经济没有发出任何信号表明我们需要急于降息，我们目前看到的经济强劲势头让我们能够谨慎地做出（降息）决定。
在这些数据和预期之下，市场对下个月美联储降息也变得摇摆不定，预期降息概率只有不到60%。同时预期2025年只会降息2次，之前是至少3次
高利率意味着强势美元，于是就有了最近的全球范围下跌，比如下图是新兴市场的汇率指数，可以看到基本上最近的跌幅基本上抹平了今年的涨幅。
日元也在暴跌，目前已经跌破156，而2个月前1美元还只能换140日元........当然人民币也不例外。
股票市场方面，下图是除美国外的其余市场走势，红圈是最近的下跌。
再以韩国为例，其也是出口导向的经济体，由于川普的老美优先政策，其股市在最近大跌，接近一年新低.......
看到这里，是不是觉得A股好像也还行，尽管也让人不爽。
当然，由于我最近几年一直在跨市场均衡配置，全球市场都买了点，所以持仓容错率还行，利润暂时没有受到太大影响。
后续贸易世界可能会从原来的全球化变成多个贸易组织的多边贸易，这或许也是我们最近单方面对多个发达国家免签的原因，也是与日本、印度、澳大利亚那边有些关系改善的原因，另外对于欧洲的关税政策，我国也与那边同时表示“将继续谈判，努力找到关税以外的替代方案”。
未来无法预测，但由于未来可能的多边贸易，因此还要继续跨市场均衡配置的思路！
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