文丨AI搬砖工
公众号：Data4Finance
分享我的存量配置计划和增量定投计划，核心是合理的逻辑和客观的数据，让我们共享自由之旅～
一
我周一在《大降息！》提到了当前银行不良压力大且净息差已经低于我认为的1.8%合理水平，因此我不太敢买入银行。
没想到说完这周银行就开始大跌......工农中建本周分别下跌7.6%、8.1%、5.1%和8.9%。
包括今天，四大行等银行股也在跌，同时也是随着银行股的暴跌，A股市场今天红得有些陌生，为什么呢？
一个重要原因是今天Bloomberg的一条传闻：国内考虑对存量房贷进行再融资（用人话讲就可以以最新的利率重新定价），以帮助促进消费。
上面这个是文章的标题，大意是地产不景气已经拖累了消费和居民财富，目前计划让居民更换银行来降低（存量）房贷利率。当然其实可以不更换，直接与原来银行协商。
房贷是银行最优质的资产，不良率极低。如果居民可以更换银行对房贷进行再融资，那么银行之间就会形成竞争，这样银行就不得不降低存量贷款利率以留住原有房贷。
因此，可以大胆地想象，如果计划落地，那么存量房贷的利率也会与现在执行的房贷利率差不多。
这无疑对居民部门来说是重大利好，一方面降低老百姓支出压力，另一方面也能在某种程度上刺激消费。
更重要的一点，这是一个非常积极的信号。
“If implemented, the move would send a signal that the central government is intensifying measures to support overall economy, protect household wealth and spur consumption,” said Raymond Cheng, head of China property research at CGS International Securities Hong Kong.
大意是：如果真的执行，它释放出来非常好的信号，即领导层在加强措施支持整体经济、保护居民财富和刺激消费。
所以，我们可以看到今天股市是真的久违地、陌生地红了......希望这条报告可以成为事实
对居民部门是重大利好，那自然对银行来说便是利空。最直接的一点，存量房贷利率下降好，银行的净息差将进一步降低。
据Bloomberg报道，这大概率会降低银行净息差0.1%。而我之前就提过当前银行净息差不到1.6%，这样操作之后将不到1.5%，这离我自己预期的1.8%合理值更低了。
我个人继续维持对银行业不碰的态度，原因还是之前说的，不良压力大、净息差小，目前再叠加一个political任务。
整体而言，我发自内心是希望上述计划可以落地，而且是宜早不宜迟，因为老百姓对市场的信心比金子还珍贵。
二
那银行是不是坐以待毙等着净息差缩窄呢？
当然不是，银行也有手段来帮助缓解净息差的下降。
比如去年已经调整过一次存量房贷利率，银行通过降低存款利率来降低对其利润的影响。因此，我估计这一波再调整存量贷款利率，会让存款利率进一步下降。
因此，肉眼可见的未来，我们的稳健理财收益将逐步降低。
其实这个月大家应该能感受出来，比如本月的债券基金/银行理财应该利润很低。下图是我自己买的银行理财，可以看到前一阵的月年化收益率在3%以上，现在已经接近2.5%了。
那么对于稳健投资部分的收益率，未来要进一步降低预期，比如2019年前4~5%唾手可得，2020~2024年3~4%努努力也能有，未来的合理预期中枢应该是2.5%左右。
或许这也是监管部门迅速要降低储蓄险利率的另一个考量，因此我们看到保险利率从前年的3.5%降到3%，再到明天后降至2.5%，以及10月降至2%。
就像我家前几年买了60万的金满意足（上图是其中的20万臻享版，对应利率近3.5%）一样，我会因为当前稳健理财利率降至2.5%而感到庆幸。
在不久的未来，近3%的年化利率应该也会有很大的吸引力，因此对于要锁定该利率的朋友，可以在今明天最后考虑一下。
当前就两款，一款是太保福有余，这是增额终身寿，与我之前买的金满意足类似，另一款是龙抬头3.0，这相当于养老金，是等退休后开始按月/年领取年金，不受延迟退休影响。
包括这两款在内的所有3%利率定价的储蓄险都会在明天（8月31日）晚上下架，因此感兴趣的朋友要抓紧。
另外可以问我和文竹咨询~
三
最后披露一下本月的套利收益情况。
本月只做了美元债lof套利，8月单个身份证利润115.5，一家6口人是693块，尽管不多，但也算不错的捡钱收入，够我大一家子人一个月的水电气费了。
因此，我目前还是在坚持地做套利
感兴趣的朋友可以找问问文竹具体的操作方法，另外文竹那边在下周还有一个青银理财的福利，1万元可以薅100左右的羊毛（一个月）。
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