文丨AI搬砖工
公众号：Data4Finance
分享我的存量配置计划和增量定投计划，核心是合理的逻辑和客观的数据，让我们共享自由之旅～
一
“千万富翁”计划是以“50万初始资金、每月1万”为起点，从2020年11月18日开始，以15～20年的长期投资达到一千万为目标，我想通过这个实盘展示证明普通人也可以在A股赚到钱，想说明基金理应成为我们普通人资产配置中的一部分。
关于该计划的一些细节请参考《普通人也能一千万！》，常见疑问以及如何跟车请参考《“千万富翁”实盘问答Q&A》，后台回复“千万”获得往期交易和补仓指南。
市场处于估值中轴附近，今天“千万富翁”实盘加仓，使用“每月1万”增量资金买入5639.36元「指数基石」，截至今日，本月增量资金已使用0.56万（占比56%）。
仅为实盘展示，投资有风险，请务必审慎参考
基金组合的购买，使用且慢的朋友请扫描下方二维码或点击文末的【阅读原文】，使用蛋卷基金的朋友请在后台回复“蛋卷”。在且慢上同时关注并且同时持有「十年如一」与「坚如磐石」两个组合后便可以收到且慢服务号与APP的“千万富翁”通知。
二
市场继续在3400附近震荡，依然无聊。
由于全球市场相较于前期高点回调了一些，加上马上月底，今天打出“千万富翁”第一发子弹打完，继续买入跨市场均衡配置的指数组合。
最近买入节奏很慢、金额也减少，预计再过一阵可能会在“千万富翁”中买入磐石偏债组合。
回到标题，这里分享Bloomberg的几组数据，帮助大家去理解当前的经济基本面。
首先是那篇分析的标题——我们并没有出现所谓的债务危机。
之后她列举出的第一组数据是广义债务和赤字（包含表外债务），乍一看上升较快，在2024年的时候已经占到了GDP的124%。
然后她话锋一转，提到因为我们举债修了很多基础设施，如收费公路等等，所以GOV也有很多的资产，具体来说净资产是170万亿元，差不多GDP的140%，这与西方社会是很大的不同。
不过她很好奇的点在于——当前的情况由于deflation，其实是不利于资产价格的，同时在这个时候GOV和其它部门的利益也是高度一致的，按照道理说我们GOV应该扩大支出才行，为什么我们还在犹豫扩大支出呢？下面是原话。
This time, the interests of private enterprises and the state are well-aligned. Deflation is hard on businesses and the indebted......So why is Beijing still hesitating?
另外她也列举了广义财政支出和基建支出的情况，从下图可以看到2024年的支出相较于前些年其实是下降的。GOV的支出是企业和居民部门的收入，从这里可以理解今年的经济现状。
看了这几组数据，相信大家更能理解为什么市场在呼吁财政政策了，以及对财政政策的空间也有了底气（净资产够多），当然也多了一个为什么现在还没来的疑问。
昨晚还有一个事情需要关注：英伟达发布财报，销售与利润均超出预期，基本翻了一倍，但是由于未超出市场最乐观的预期；同时英伟达预计Q4销售额约为375亿美元，超出市场平均预期值 371亿美元，但最乐观的预期是 410 亿美元。
因此反而还跌了......
关于AI这一块，我的观点很早前就说过，我相信这一波浪潮很有可能成就我们想象中的AI（智能驾驶、chatGPT甚至马斯克的机器人），市场也是如此，这也是卖铲子的英伟达业绩飙升的原因，所以我愿意继续持有美股科技，但由于估值的原因，新增资金买入比例较前几年大幅减少。
最后说一下国庆节后很火的最近中证A500，我一直没聊，但有一些朋友问，这里简单说一下。
大家知道最近几年我的投资风格是跨市场均衡配置，在A股这边主要是买沪深300+中证500+主动宽基，其中沪深300可以简单理解为A股最大的300家公司，中证500是A股排名第301~800的500家公司。这里的“大”就是字面意义上的市值大。
那什么是中证A500呢？简单粗暴地理解就是A股市值最大的500家公司，因此其业绩走势差不多就是沪深300与中证500的某种均衡，如下图白线所示——刚好业绩就是沪深300与中证500的中间。
但上面只是简单粗暴的理解，更细节地，相比沪深300、中证500这种主流宽基指数，中证A500的一大亮点是，行业配置更加均衡，行业占比基本不超过10%，更能体现宽基的“宽”。
因此，沪深300在编制时更加侧重于市值，这造成传统大市值公司聚集的板块权重会更高，如：银行、非银等。
而A500在编制指数时，强调行业均衡，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，因此相较于传统宽基，A500在电力设备、医药生物等新兴行业的权重会高一些。
总的来说，A500更“宽”，某种程度上感兴趣的朋友可以关注，比如自10月21日至11月19日连续22个交易日份额实现净申购，净值规模也超过100亿元的A500指数ETF（159351）。截至11月20日，该ETF的累计成交额达228.16亿元，日均成交额高达8.45亿元。当然也有场外联接基金，A类：022453，C类022454。
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