本文作者丨高 艳 井梦曦
人工智能（Artificial Intelligence，简称AI）是新一轮科技革命和产业变革的重要驱动力量，我国企业人工智能研究及对应的产业化转型已经进入深水区。依据市场监管总局全国组织机构统一社会信用代码数据服务中心公布的数据，截止至2024年10月31日，全国人工智能组织机构已达近190万户，其中，全国超6万户制造业领域企业已实现人工智能转型升级。
从投资机构角度看，人工智能宛如一座潜力无穷的金矿。其算法突破、算力提升和数据利用等新技术创新方式不断涌现，能为各行各业带来变革性机遇，无论在生活服务中，还是医疗、制造、自动驾驶等领域，都有着海量的商业价值等待挖掘。而且，MaaS（Model as a Service）商业模式的逐渐成熟，使得人工智能模型可以像软件服务一样被提供和使用，企业级大模型市场随之崛起，也将推动更多企业采用定制化的AI工具重塑生产力逻辑。这使得人工智能产业实现了从技术研发到商业变现的价值闭环，为投资人清晰地勾勒出了盈利路径。
新兴领域蕴含着巨大的回报潜力，但也伴随着许多新类型风险，如权利确认及保护不足、数据采集使用违规、技术及软件许可不规范等，而我国近年来陆续通过的《网络安全法》、《数据安全法》和《个人信息保护法》均对数据合规的特殊机制进行了规定，新法规的出台，对企业一体化的、融合性的数据合规管理提出了更高要求。一朝不慎则满盘皆输，根据媒体的报道，2022年3月，广州警方发现某科技公司向多地驾校提供的信息平台储存处理的公民个人信息数据被挂在外网售卖，经查，该公司没有建立数据安全管理制度和操作规程，对采集到的个人信息未采取去标识化和加密措施，且系统存在未授权访问漏洞，未落实网络安全等级保护制度，从而导致了重大数据泄露事件发生。从投资调查的角度，传统的尽调项目远不足以了解新兴科技企业蕴藏的风险，笔者结合业务办理经验，提示以下关注要点，以供参考:
一、知识产权保护的内控审查与技术合规的内部监管
技术合规与知识产权管理是高技术密集型企业的基础环节,对目标企业的技术管理架构、专利、商标等进行深入评估，以确保产权明晰、合规到位。尤其在AI涉及的核心算法与数据模型等方面，应特别关注潜在权属争议、技术使用的本地合规风险等，并对企业是否建立了完善的知识产权保护策略提供全方位分析。
二、数据安全与隐私保护的合规审查
人工智能系统的安全性以及技术伦理问题、隐私数据保护对目标企业有效隔离监管风险尤为重要，特别是涉及个人数据和算法决策的应用。因此，尽调中应对目标企业在数据安全和伦理框架的合规性进行全面评估，避免未来因此引发的法律或声誉风险。自2021年《个人信息保护法》和《数据安全法》施行以来，更应加大关注企业在这些方面的合规落实情况。同时也需检查目标企业在训练数据/语料来源的合规情况，以及在数据跨境传输和敏感数据保护方面是否建立有效措施。
三、商业合同与技术合作的合规审查
人工智能技术的新兴领域常涉及复杂的商业合作和技术协议，特别是可能涉及数据共享、合作开发、技术转让、专利授权等敏感内容。投资团队应特别注意合同条款中对知识产权归属的约定，商业条款是否符合最新的法律法规要求，并留意是否存在可能触发纠纷的模糊条款，尤其是在涉外合作中，要特别注意涉及技术出口管理的合规审查。
四、监管动态跟踪与合规风控体系建设
全球人工智能技术正在处于井喷发展阶段，相关领域的法律法规、监管政策变化迅速且细致化，因此实时掌握法规动向对企业合规也同样重要。在运用大模型作为数据支撑的新兴产业中，企业的合规风险管理还应系统性跟踪现行及预期的法规要求，结合行业政策变化，投资团队应评估目标企业的合规敏感点，并审查其合规风险控制体系对于法规政策的动态应对能力。尤其对于计划布局全球市场的目标企业，还应评估企业对于不同国家地区法规环境下的适应能力。
在当前市场环境下，人工智能与硬件交叉行业的蓬勃发展带来了巨大的市场前景，也使得投资前的尽职调查充满挑战。此类目标企业在法律监管合规要求和技术复杂度方面的提升，对尽调工作的专业性及综合性也提出了更高要求。专业全面的尽职调查，对技术合规性、知识产权管理制度、数据安全措施、合同审查及风控体系的全面评估，可以为投资人提供稳健推进项目的决策依据。
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高 艳 律师
高级合伙人
陕西省涉外律师领军人才，陕西省民盟第十三届法制委员会委员。
专业领域：民商事法律服务、一般税务咨询、企业合规管理、涉外法律业务。
工作邮箱：gaoyanlvshixian@dingtalk.com
井梦曦
实习律师
专业方向：民商事法律服务、知识产权、涉外法律业务。
工作邮箱：jingmengxi@duanduan.com
