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正文:
大家好啊,又是震荡的一天。
昨晚,美9月核心PCE物价指数同比2.7%,环比涨幅创六个月来最大纪录。
受到降息预期的减弱的影响,昨晚美股整体收跌,但是从目前11月份降息概率来看,几乎没有受到影响,依旧是94%的概率降息25个基点。
其实,现在的局面你会发现,不管怎么变化,都对我们有利:
降息概率减弱→美股跌→资金回流国内
降息预期增强→利好国内基本面、资金面→资金回流国内
说到底,就是美股赔率低了,我们的赔率高了,就是一个简单的道理,做投资的人一定要对赔率敏感,永远在高赔率的地方待着。
这几天创新药连续被锤,有朋友问我发生什么了。
我认为主要有几点原因吧。
第一,近期医保谈判,包括集采都在陆续开展,现在药企基本都还处于谈虎色变的阶段,资金条件反射远离医药;
第二,近期信达由于管理层不重视股东权益,股价出现持续大幅下跌,影响创新药整体的情绪;
第三,昨晚石药公布了三季度盈利预警,集采影响仍未出清,此外,核心产品恩必普医院用药量排名靠前,被进行了严格管控,这是一个新的利空因素。
首先,主要还是zc层面的压力,使得创新药近期情绪普遍不高,但是,今年是全产业链支持创新药发展的第一年,本轮医保谈判的结果还未出来,但是,从今年的一个细节变化,即在正式谈判之前增加了预谈判,我们可以初步判断,整体来说,谈判的力度是更人性化,也是更有利于药企能够以较高价格中标的。
所以,我认为,今年的医保谈判结果还是值得期待的。
其次,对于集采的影响,我认为已经可以当做过去时了,现在集采只是某些阶段对某些药企产生一些局部影响,不构成整体影响。
最后,对于用药量排名靠前的药品施行管控,确实是一个新的因素,但是我查了一下恩必普的年销售额,已经来到70亿+,确实是罕见的大单品,其实,从国内诸多的创新药来说,销售峰值能够超过50亿的都凤毛麟角,更别说70亿了,所以,这个影响也不会是大面积的影响。
所以,我们的观点没有改变,整个创新药的逻辑依旧存在,另外,我们相信zc层面应该是在逐步转暖的,只不过,我们需要一些耐心。
好了,今天就跟大家交流这么多,现在还是静待两件大事落地后的变盘,希望跟上我们操作策略的朋友抓紧进圈。(点击加入)
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