年底离职
财富
财经
2024-12-27 18:04
上海
年底了，感恩大家一年的陪伴，从今天开始到1月初，我们会不间断在群里做活动，有礼品相送哦，感兴趣的小伙伴可以入群看看手气~~一些文章中不太方便讲，或展开讲的，会在群里讲；一些关于基金的疑难杂问可以在群里提；还有一些有用资料也会放到群里，感兴趣的小伙伴加下~
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已经卸任所有在管基金，原因是“个人原因”。根据之前的经验猜测，大概率是要离职。虽然名气不是很大，但沙炜长期业绩蛮好的，超额收益也比较稳定。2015年5月22日开始管“博时丝路主题”，任内基金涨了70.4%，同类前23%。同期，偏股混合型基金指数涨了14.72%，300收益指数涨了0.85%。下图中绿线是“博时丝路主题”相对“偏股混合型基金指数”的超额收益，今年9月之前稳步增长。2016-2023年，“博时丝路主题”每年都能排进同类前50%。他是周期背景，2008年硕士毕业加入博时基金后就开始看周期，曾任原材料组组长，做投资后又拓展了科技股的能力圈。周期+成长，沙炜的投资方法是“自上而下”和“自下而上”相结合，先自上而下做宏观和行业比较，选出有机会的行业，然后自下而上从挑出来的行业中选股。另外，沙炜的风格也比较灵活，讲究顺势而为。他曾这样形容：做投资一定要顺势而为，在行业政策大开大合的时候，进行一些不同行业轮动的投资，降低风险；在政策平稳的时候，把投资风格稳固下来，选择一些确定性较高的方向进行长期投资。也如他所说，化工是长期重仓的行业，大部分时间扮演着底仓的角色。2019-2021年，沙炜重仓电子、新能源、机械，没错过核心资产+大制造的行情。2023年后，又逐步加仓有色（黄金+上游资源品）、石油石化，并买成重仓，也把握住了行情主线。顺势而为，均衡配置，始终有相当大一部分仓位在主线行情上，这是沙炜业绩长青的原因所在。9月24日后风格逆转，成长、小盘崛起，价值相对跑输，这是沙炜9月后超额收益回吐较多的原因所在。但也只是超额收益回吐，基金还是正收益，9月24日到12月20日，“博时丝路主题”的收益也有5.16%。卸任后，规模最大的一只“博时优质鑫选一年持有”交由蔡滨、林博鸿共管。2015年1月26日以来管理“博时产业新动力”，基金涨了154.03%，同类前15%，同期，偏股混合型基金指数涨了81.1%。风格上，他也是成长+周期。最早是看交运的，属于周期行业，后来又看通信，属于科技行业。在蔡滨看来，只要是基于基本面做研究，以企业价值评估为依据做投资就是价值投资。成长股投资赚的是企业成长的钱，价值股投资赚的是企业价值波动的钱，周期股投资赚的是周期回归的钱，没有啥高下之分，他既希望赚到企业成长的钱，也想赚到周期轮动的钱。蔡滨也重仓化工、机械、电子、新能源、医药。2023年开始逐步加仓有色、石油石化，拥抱价值，但幅度上比沙炜小。蔡滨和沙炜风格接近，持仓也接近，基金净值曲线走势就也基本一致，是比较好的平替选择。他的特点是“周期+制造”。和沙炜一样，也是毕业就开始看周期行业，还在一家主做商品的私募待过，2020年9月加入博时基金后，又拓展了制造的能力圈。他对自己的要求是严守能力圈，聚焦周期制造，不去赚认知之外的钱。看持仓，有色+军工占了约40%的仓位，其他行业相对分散，也取得了相对不错的业绩。他自己说，比较重视产业经营周期和估值周期，倾向于寻找那些经营周期处于前中段，估值偏底部的行业与公司。他是一位交易高手，2023年全年和今年上半年的换手率都在1000%上下。但十大重仓股换的并不是特别夸张，不少交易应该是在围绕重仓股做波段。会做行业轮动。2023年第一大重仓行业是电子，2024年逐步加仓有色金属、银行。同时，也注重行业分散和个股分散，第一大重仓行业仓位20%出头，十大重仓股集中度大部分时间介于30%-40%之间。2023年2月24日他接管“博士研究慧选”以来，基金在6个完整季度内都排在了前50%，算是一位新星。他2013年加入民生加银，先后任周期研究员、成长研究员，管基金后就形成了“周期+成长”的投资风格。2018-2021年，他管的“民生加银积极成长”重仓计算机、电子、新能源，连续4年排名靠前。2023年，他加入博时基金，并于9月复出管“博时产业精选”，持仓以有色金属、石油石化为主，还持有部分电子、计算机股票。右下角点个【在看】和【赞![]()
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