马红漫：重大利好，“平准基金”要来了？

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好，2024年的10月23号，今天是周三。

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节目开始来看一下昨天美国市场表现，昨天美国市场涨跌不一，总体来讲波动幅度非常微小，道指微跌0.02%，纳指涨了0.18%，标普微跌0.05%，美国市场近期没有什么太多的变化，但是前期总体来讲是走强的，美国市场现在有个所谓特朗普交易，有市场都在揣测11月5号大选之后究竟谁会当选。

目前的一些调查数据来讲，已经非常明显的偏向特朗普，虽然感觉这调查数据有点夸张，但是看起来特朗普当选的概率似乎确实很大，所以市场在全面交易特朗普上台带来的影响，如果简单来讲，特朗普和哈里斯谁当总统对美国股市好，那显然是特朗普会更加股市有利于上市公司，这是个基本逻辑。

黄金是再创新高，我们一直给大家在配置当中鼎力强调，盘中很多人过去这么长时间，很多人无数次想要离场的黄金，我们天天跟大家说拿着的黄金再创新高，美股的中概股方面，纳斯达克中国金龙指数涨了0.94%，也是相对走强。

关于A股的观点，我放在后面两个消息，关于A股，一个是国家发改委昨天有个吹风，没有特别明确的会议或者官方来源，但就是一个吹风用的前提叫做记者从国家发改委了解到，这属于一个吹风的报道。

里面提到两个点，一个点，明年将继续发行超长期特别国债，这个是我看我们会员群里有人在说，说又来利好了，这个其实是确定好的，是从今年的全国两会当中就提到了，每年都要发超长期特别国债，以后每个年份都要发，所以只是重复没有新增，很多人对政策的理解很不到位，或者对于我们中国的政策完全不了解，这是一个重复政策，就是表态的重复，没有任何的新增。

第二点他说近最近接近一半的增量政策已经出台实施，还有一批政策在路上，这事情挺有意思，这个表示挺有意思，对市场来说怎么去理解到目前为止已经出了一半的增量政策了，但是说句实在话，增量政策其实市场感受比较多的，主要是在这么几个货币政策方面是降准跟降息，这个还是符合预期的。

财政方面或者跟发改有关系的主要是100万套的拆迁房的货币化安置，还有还有6万亿应该是6万亿的白名单的资金，白名单的房地产的信贷资金，除此之外，还有什么大家能够数得着的已出的增量政策就是能够量化的，我指的这就是一半，一半的话对市场来说理解就会形成一个分歧。

就是著名的半杯水理论乐观的人看到，你看这空杯子里有半杯水，悲观的人一看这杯子，你看整整一杯子只有半杯水，大家怎么去理解？这是关于发改委的表述，同样的会让市场的观点和分歧会有一定的加大，这是一个。

第二个我看很多人在关注说上海市中国社科院发的一个报告，建议推出2万亿的股市的品种基金，很多人说有一个品种已经要出了，还有人说社科院是正部级单位等等，我觉得离政策决策还很远。

首先报告发的时间是在924和926之前，当时股市相当低迷，另外一个学术报告和实际执行距离非常大，而且现在行情已经起来了，这个时候再推所谓平准基金，在监管角度来讲很害怕它会涨疯掉，那明白吗？

所以那个报告大家也可以暂时先忽略掉，它是在924，926股市暴涨之前提的建议，跟现在也没有关系，所以我们还是两条消息，没有特别大的消息，我们把真正的政策含义和市场含义给他讲清楚。

A股这边其实当下大家不要期待着有特别大的整个系统型的行情，这个还是很清楚的，因为短期来讲就像发改委所说的，可能能够各部委发布的政策一轮都走完了，短期也不可能再来一轮了，所以这个各部委层面的政策短期不会再有了，可能后面有，但是至少几个月，我觉得中央经济工作会议之前是不会有的。

第二个就是大家期待很高的，全国人大的债务的审批会，我们还提示一下，很有可能会看起来真的有可能会有延期，和10月底的时间相比可能会有延期，另外在规模上大家也不要期待过高。

对于整个大A来说，系统性的整体大涨很难，更多的还是关注一个结构性板块指数也不会大跌，3100~3200这个位置的支撑还是很明确的。

我们就这样一个状况，所以不要期待有整个系统型的924 926那种大暴涨的行情了，然后结构的选择会比较难，但是我们给到您的杠铃策略，科加红的杠铃策略现在是变得非常有价值，各位加入会员群认真去学一下，科加红杠铃策略当中主要一大块就是讲的科技当中很大一块就是讲的芯片，所以我们今天给您一个投资机会分享。

周末的时候有一些表述非常火热，比如说推进中国式现代化科技要打头阵，人生能有几回搏等等，这些表述可以说是给市场注入了一剂强心针。

科技主线近期是反复活跃，有可能成为本轮行情当中最具有延续性的主线，特别是兼具景气度和自主可控逻辑的半导体芯片板块，基本面来看，半导体芯片需求的周期确实在逐步回暖。

根据SIA统计，2024年8月全球半导体销售额达到531亿美元，同比增长是2.6%，环比增长3.5%，已经连续5个月实现了环比增长，表明全球半导体需求是持续回暖，不仅是全球层面呈现回暖，国内的数据也表现优异，8月中国半导体销售额达到154.8亿美元，同比增长是19.2%，环比是增长1.7%。

那么从厂商层面来看，需求也是回暖，价格回升的半导体芯片行业景气上行显著。

近期已经有15家A股半导体行业上市公司披露了2024年前三季度的业绩预告，普遍是预喜的，另外受到英伟达和苹果订单的推动，全球芯片代工巨头台积电三季度利润同比增长达到54.2%，达到100.6亿美元，营收是236亿美元，并透露四季度营收有望再攀高升，预计超过260亿美元刷新纪录。

整体来看芯片半导体需求确实在回暖，基本面的复苏对于芯片行业的行情也形成支撑，再往后看，人工智能对算力的需求将推动半导体产品不断创新带来新的需求的增长点。

对于国内半导体芯片行业来说，国产替代也是必由之路，也为国内半导体产业带来前所未有的发展机遇。

我们在国庆节前的会员内容以及国庆节后的公开节目当中也多次点评过，预计10月科创板块，特别是其中的芯片半导体板块就是领头羊赛道，走强节奏预计会是震荡走强，注意把握投资节奏，投资者可以关注一键布局芯片，全产业链的芯片ETF，当然最近芯片半导体板块整体走的比较强，建议大家逢回落再逐次的进行加仓。

相关ETF基金及代码见下图：

以上是我们的投资观点，仅供您参考，不构成任何投资建议或者承诺，如需购买相关产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自己的风险承受能力选择与之相匹配的风险等级的基金产品。

回到大家再总结一下心态，不要急，不要慌，跌下来不要慌，涨上去也别冲动，整个市场依然是一个大箱体状况，包括一些热点的板块，出现结构性大上涨的话，也可以做一个再平衡，就是科创板块和红利板块做一个再平衡，你的持仓感受会好很多。

如果搞不懂的话，加入到我们的投研圈当中来，我们昨天专门针对科加红，科技加红利的杠铃策略的配置，给大家录了一个加餐的音频，大家一学马上就可以操作了。

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