汽车和半导体行业的关键公司对2025年下半年或2026年可能出现的半导体短缺表示担忧。根据标准普尔的报告，短缺是有可能的，但仅限于40纳米及以上的成熟节点。
一个原因是，大量投资正被投入到开发和扩建能够生产先进节点（如5纳米或3纳米，甚至更小工艺技术）的制造设施。这种转变是由对高性能和能效更高的芯片的需求驱动的，特别是在消费电子、数据中心和高性能计算等领域。
这导致了对成熟工艺节点的相对投资不足，而这些节点对于包括汽车、工业和一些消费电子行业在内的行业仍然至关重要。这些成熟节点对于生产不需要先进节点高性能但对其可靠性和成本效益至关重要的芯片至关重要。
2025年芯片短缺的风险
标准普尔的电子/半导体团队警告说，成熟节点的芯片制造能力持续存在结构性赤字。2023年，半导体行业面临潜在的产能过剩，主要是由于手机和消费电子等领域需求减少。然而，如果这些领域的全球芯片需求反弹，供应限制很可能重新出现。这种情况强调了成熟工艺节点供应链的持续脆弱性。
全球半导体行业继续面临芯片制造能力的赤字，特别是对于90纳米至180纳米的成熟工艺节点。由于2022年和2023年需求放缓，这种短缺在一定程度上被掩盖了。然而，预计到2025年，汽车芯片供应的限制风险将重新出现。有几个因素促成了这一迫在眉睫的挑战。
首先，预计到2024年底，汽车芯片库存水平将很低。这与2025年欧洲新电池电动车型的激增相吻合，这是由严格的新排放立法推动的。此外，其他行业的需求正在反弹，正如最近的市场数据所证明的。这种需求的复苏可能加剧汽车芯片的供应限制。
模拟芯片可能成为轻型车辆生产的瓶颈之一。模拟芯片通常使用90纳米至300纳米的成熟芯片工艺。由于技术和商业原因，这些将继续在成熟工艺节点生产，而不是在领先工艺节点生产。考虑到车辆细分市场和推进混合的增长，以及2026年与2022年相比，每辆车平均模拟芯片数量预计将增加23%。
此外，一些汽车芯片制造商和一级供应商正在对芯片供应商施加巨大压力，要求降低价格，有的甚至主张回到COVID-19之前的定价水平。这种价格压力可能进一步使供应格局复杂化。如果其他通常提供更好利润率的行业增加订单，汽车客户可能会发现自己再次排在队列的后面，让人想起2020年的情况。
中国对成熟工艺节点的战略赌注
虽然业界的注意力大多集中在用于尖端应用的先进节点上，但中国战略性地专注于扩大其在成熟工艺节点的产能和能力。这些成熟节点，通常为40纳米及以上，对于包括微控制器、电源管理和连接芯片在内的广泛汽车应用仍然至关重要。
如果出现重大的半导体短缺，特别是在汽车行业，中国的投资可能成为一种经济和地缘政治工具。通过控制成熟节点的大部分供应，中国可以影响全球供应链，迫使汽车制造商和其他行业寻求合作伙伴关系或让步。这种影响力可能超出了纯粹的经济优势，允许中国在贸易协议中谈判有利条件或对地缘政治对手施加压力。
总结来说，虽然行业从疫情引发的短缺中获得了宝贵的洞察力，并实施了更健全的预测和流程改进，但预计仍会有一些程度的中断。预计2025年末的短缺可能不会达到之前危机的严重程度或持续时间，但如果全球需求波动，供应需求不匹配的可能性很大。
